ليزا روبنز
كريستون الرئيس التنفيذي العالمي
انضمت ليزا إلى كريستون في عام 2018، بعد ما يقرب من عقد من الزمن مع شركة Morison Global. تدير ليزا جميع الأنشطة التشغيلية للشبكة، بما في ذلك الاتصال بمجلس الإدارة ومجموعة الخبراء العالمية. وهي تركز على تطوير الشبكة باعتبارها كيانًا قابلاً للاستمرار تجاريًا لأعضائها وعملائهم.
قبل انضمامها إلى Morison KSi، شغلت ليزا أدوارًا في Cision وThomson Reuters وConde Nast وDennis، بالإضافة إلى شغلها عددًا من الأدوار غير التنفيذية.
التنقل في اتجاه الاستثمار في الأسهم الخاصة في المحاسبة
August 1, 2023
وفي تطور مهم يسلط الضوء على الاتجاه المتنامي للأسهم الخاصة في مجال المحاسبة، تم مؤخراً شراء شركة مور كينغستون سميث – وهي من أكبر عشر شركات محاسبة في المملكة المتحدة – من قبل مجموعة أسهم خاصة هولندية. ولأول مرة في المملكة المتحدة، سوف تحتفظ بهيكل الشراكة الخاص بها. ووفقا للتقارير الصحفية، فإن هذا قد يؤدي إلى تدفق استثمارات الأسهم الخاصة محليا، في صناعتنا وفي الخدمات المهنية الأخرى.
لم أتفاجأ بقراءة هذا الخبر. في السنوات الأخيرة، كان هناك تدفق لأموال الأسهم الخاصة إلى صناعتنا. في عام 2022، تم شراء ثلاث من أفضل 100 شركة أمريكية تعمل بنظام CPA من خلال الأسهم الخاصة، وهناك تقارير تفيد بأن “ست من أكبر شركات المحاسبة” في الولايات المتحدة تجري حاليًا محادثات.
جاذبية شركات المحاسبة للأسهم الخاصة
ولا يقتصر هذا الاتجاه بأي حال من الأحوال على الشركات الكبيرة أو الولايات المتحدة. إذن ما هي الدروس التي يجب تعلمها؟
من وجهة نظر شركات الأسهم الخاصة، تعتبر شركات المحاسبة عرضًا جذابًا.
توفر مهنتنا مستوى عالٍ من الالتزام بالعملاء، مع قاعدة عملاء موسعة أثناء خوضنا غمار الخدمات الاستشارية والأمن السيبراني والتدقيق الداخلي والمجالات الأخرى ذات الصلة. مع ازدياد تعقيد الأعمال، يستمر الطلب على خدماتنا في النمو. كما يوفر قطاع المحاسبة العديد من الفرص لعمليات الاندماج والاستحواذ، مما يمكّن شركات الأسهم الخاصة من إنشاء منصات كبيرة بسرعة.
تجد العديد من شركات المحاسبة أن هذا الاحتمال جذاب بنفس القدر.
يواجه نموذج الملكية التقليدي، حيث يقوم الشركاء الجدد بشراء الأسهم، تحديات. غالبا ما يتردد المحاسبون الأصغر سنا في تحمل ديون كبيرة، خاصة عندما يكونون غير متأكدين من الالتزام بشركة واحدة على مدى العقود الثلاثة المقبلة. وفي الوقت نفسه، يبحث كبار الشركاء عن خيارات التقاعد.
وتفتح هذه الظروف الباب أمام سبل تمويل بديلة، مثل الاستثمار في الأسهم الخاصة.
يمكن أن يكون اختيارًا ممتازًا. يوجد حاليًا طلب كبير على الاستثمار في الشركات – سواء كان ذلك في اكتساب المواهب، أو التكنولوجيا، أو تطوير خدمات جديدة أو تنفيذ سياسات ESG القوية. تمتلك كيانات الأسهم الخاصة الموارد المالية اللازمة لجعل كل هذا ممكنًا.
ويمكن أن يكون لمشاركتهم تأثير مضاعف إيجابي على صناعتنا بأكملها، مما قد يؤدي إلى رفع المعايير وتسريع الابتكار وتحفيز الاستثمارات الكبيرة.
ولكن هناك أيضًا تحديات كبيرة عندما تسلك هذا الطريق.
تحديات الاستثمار في الأسهم الخاصة
من الناحية الثقافية، قد يكون من الصعب جدًا التخلي عن السيطرة على شركة كنت تعتبرها ملكًا لك، مما يؤدي أحيانًا إلى حدوث اشتباكات بين الإدارة القديمة والجديدة. (وهذا يمكن أن يكون صحيحا بالنسبة لأي عملية استحواذ.)
هناك أيضًا استراتيجيات الخروج لشركات الأسهم الخاصة التي يجب أخذها في الاعتبار.
وعلى نطاق أوسع، يمكن لهذا الاتجاه أن يخلق ضغوطاً على الشركات الأصغر حجماً التي لا تتمتع بنفس القدرة على الوصول إلى الأموال، إما لبيع نفسها ــ أو مواجهة التخلف عن منافسيها.
لا تزال العواقب المحتملة للاندماج واسع النطاق داخل الصناعة غير مؤكدة، وهناك آثار على شبكات مثل شبكتنا أيضًا. قد تفضل صناديق الأسهم المحددة أن تنتمي الشركات التي تشتريها إلى شبكة مفضلة واحدة، مما قد يؤدي إلى الكثير من الحركة.
هل الأسهم الخاصة مناسبة لشركتك؟
ما إذا كان مسار الأسهم الخاصة مناسبًا لشركتك أم لا هو قرار شخصي للغاية – فلا يوجد صواب أو خطأ موضوعي. من خلال البقاء على اطلاع باللاعبين الكبار والصفقات، ستكون على اطلاع جيد بالتطورات. ومن المهم أيضًا أن تفكر في خطة الخروج الخاصة بك.
فكر أيضًا في المستقبل الذي تتمناه لفريقك، لأن هذا يهمهم أيضًا. يمكن أن يوفر البيع للأسهم الخاصة العديد من الفرص لهم، بما في ذلك المزيد من هيكل الشركة، وفرصة الانتماء إلى مجموعة أكبر، وفرصة العمل في شركة جيدة التمويل والمزيد. لكن عليك أن تدرك أن الآخرين لن يعجبهم التغيير الثقافي الذي يصاحب هذا التحول.
في النهاية، إذا سلكت هذا الطريق، فابذل العناية الواجبة تجاه المشترين المحتملين – وانظر إلى ما هو أبعد من الجوانب المالية. هل تتوافق قيمهم مع قيم شركتك؟ هل سيحترمون معرفتك وخبرتك؟ هل هناك توافق ثقافي؟
يعتمد نجاح أي عملية شراء في النهاية على إجابات هذه الأسئلة.
