Globale M&A-Trends im Rechnungswesen
August 3, 2023
Kürzlich lud das International Accounting Bulletin die Mitglieder von Kreston Global ein, sich zu den weltweiten M&A-Trends im Rechnungswesen zu äußern. Fusionen und Übernahmen (M&A) sind für Unternehmen weltweit zu einer entscheidenden Wettbewerbsstrategie geworden. Allerdings gibt es erhebliche Unterschiede zwischen den Industrie- und Entwicklungsmärkten. Die Mitglieder von Kreston Global, Alexandre Kouame, Partner bei Exco ECA in der Elfenbeinküste, George Itotia von Kreston KM in Kenia, und der Vorstandsvorsitzende Rich Howard von CBIZ MHM, geben wertvolle Einblicke in die Diskussion. Lesen Sie den vollständigen Artikel hier oder die Zusammenfassung unten.
Fusionen und Übernahmen in den USA und Kanada
In entwickelten Märkten wie den USA und Kanada waren die Fusions- und Übernahmetätigkeiten im Jahr 2022 vor allem durch den Fachkräftemangel bedingt. Die Unternehmen mussten sich anpassen, indem sie Remote-Arbeitsumgebungen einführten und ihre Ressourcen durch Outsourcing und Offshoring ergänzten. Hier bieten Fusionen und Übernahmen eine Plattform für die sofortige Zusammenlegung von Ressourcen und Fähigkeiten. Ein weiterer überraschender Treiber für Fusionen und Übernahmen auf diesen Märkten ist die Nachfolge. Wie Rich Howard betont, suchen viele Partner in Wirtschaftsprüfungsunternehmen, die sich dem Rentenalter nähern, nach Mechanismen, um ihre Beiträge zu monetarisieren, und M&A bietet eine nachhaltige Lösung.
Technologie bei Fusionen und Übernahmen
Die Technologie hat bei Fusionen und Übernahmen eine wichtige Rolle gespielt. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, investieren die Unternehmen massiv in die technologische Entwicklung und Umsetzung. Private-Equity-Investitionen sorgen zwar für einigen Wirbel, sind aber nicht die vorherrschende Anlageform in den USA, so Howard. Die Einführung von Fremdkapital kann mit einer aufsichtsrechtlichen Kontrolle einhergehen, die sicherstellt, dass die Beziehungen zwischen Unternehmen und Private-Equity-Gruppen mit den Regeln und Vorschriften des Rechnungslegungssektors übereinstimmen.
M&A-Trends in Afrika
Trotz der M&A-Trends in den Industrieländern stehen die Unternehmen in Afrika vor großen Herausforderungen. Der Mangel an Liquidität ist ein lähmender Faktor, und die Mittelbeschaffung oder das Anlocken von Investitionen für wichtige Fusionen und Übernahmen ist schwierig. Alexandre Kouame, Buchhalter und Abschlussprüfer bei Exco ECA (einem Mitgliedsunternehmen von Kreston Global), ist der Ansicht, dass das Problem im Finanzsektor liegt, insbesondere bei europäischen Banken, die auf afrikanischen Märkten tätig sind. Diese Banken unterstützen häufig europäische Unternehmen, die sich in Afrika niedergelassen haben, und nicht lokale Unternehmen.
George Itotia, Partner bei Kreston KM, unterstreicht, dass es bei Fusionen und Übernahmen in Afrika nicht nur um die Förderung des Wachstums, sondern auch um das Überleben geht. Hohe Steuern und eine niedrige Kreditvergabe tragen zu Liquiditätsproblemen bei, was dazu führt, dass viele Unternehmen aufgeben. Er stellt fest, dass die lokalen Kreditgeber dazu übergegangen sind, in langfristige Staatsanleihen zu investieren, anstatt in den privaten Sektor, der als zu riskant gilt. Ausländische Direktinvestitionen sind daher eine wesentliche Voraussetzung für das Gedeihen lokaler Fusionen und Übernahmen.
Die finanziellen, steuerlichen und rechtlichen Herausforderungen von Fusionen und Übernahmen in Afrika machen Partnerschaften jedoch zu einer praktikableren Alternative. Strategische Partnerschaften helfen lokalen Unternehmen, bei der Technologie zusammenzuarbeiten und die Fähigkeiten des lokalen Personals zu verbessern. Obwohl Private Equity in Afrika zunehmend an Bedeutung gewinnt, behauptet Kouame, dass die Margen, die für PE-Unternehmen attraktiv sind, aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs und des Steuerdrucks schrumpfen.
In Südamerika und im Nahen Osten haben die Inflation und andere wirtschaftliche Herausforderungen ein unsicheres Umfeld für Fusionen und Übernahmen geschaffen. Fusionen und Übernahmen werden jedoch weiterhin als möglicher Weg in die Zukunft diskutiert.
M&A als Wettbewerbsvorteil
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern zwar einen bedeutenden Wettbewerbsvorteil darstellen, ihre Wirksamkeit in den Entwicklungsregionen jedoch durch mehrere Hindernisse beeinträchtigt wird. Experten von Kreston Global, darunter Rich Howard, Alexandre Kouame und George Itotia, tragen zu einem differenzierteren Verständnis dieses globalen Trends und seiner verschiedenen Auswirkungen bei. Die Geschäftsführerin von Kreston Global, Liza Robbins, schrieb kürzlich einen Blog über Private-Equity-Investitionen in Wirtschaftsprüfungsunternehmen. Lesen Sie ihren vollständigen Blog hier.
