Ganesh Ramaswamy

Partner bei Kreston Rangamani and Associates LLP, Regionaldirektor der Global Tax Group, Asien-Pazifik

Ganesh verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung in der Erbringung spezialisierter Steuerdienstleistungen, insbesondere für große Konzerne in Privatbesitz, mit besonderen Stärken in den Bereichen Immobilien, Einzelhandel, Gesundheitswesen und Gastgewerbe. Er hat verschiedene Unternehmen mit fachlicher Beratung zu steuerlich wirksamen Strukturen und Umstrukturierungen, grenzüberschreitenden Transaktionen aufgrund von Investitionen in und aus Indien, Fusionen, Übernahmen und Veräußerungen unterstützt. Ganesh hat auch mit Interessenvertretern aus verschiedenen Branchen zusammengearbeitet, um Lösungen wie Tax Due Diligence, Steuerkonsolidierung und Umstrukturierung großer Familienunternehmen im Nahen Osten, in Asien und Singapur anzubieten.

ESG-Berichterstattung im asiatisch-pazifischen Raum

May 1, 2023

Die Experten unseres ESG-Ausschusses äußern sich zu den Fortschritten im Bereich ESG im asiatisch-pazifischen Raum und untersuchen die Auswirkungen der neuen Gesetzgebung und wie diese die Geschäftstätigkeit in der Region verändert.

Hongkong und China

Das ESG-Regelungsumfeld in Hongkong und China entwickelt sich rasch weiter, und es werden ständig neue Vorschriften eingeführt. Dies ist auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen, darunter die wachsende Bedeutung von ESG-Themen für Anleger und Verbraucher, der zunehmende Druck auf Unternehmen, ihre ökologischen und sozialen Auswirkungen zu verringern, und der wachsende globale Konsens über die Notwendigkeit, den Klimawandel anzugehen.

In Hongkong ist die SFC(Securities and Futures Commission) die wichtigste Regulierungsbehörde für ESG-Themen. Im Jahr 2019 veröffentlichte die SFC ein Rundschreiben zu ESG-Fonds, in dem sie ihre Erwartungen an die Offenlegung von ESG-bezogenen Informationen durch Fondsmanager darlegt. Im Jahr 2020 leitete die SFC eine Konsultation über Vorschläge zur Verbesserung der klimabezogenen Angaben von Fondsmanagern mit SFC-Zulassung in Hongkong ein. Die SFC arbeitet auch mit anderen Regulierungsbehörden wie der HKMA(Hong Kong Monetary Authority) und der HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing) zusammen, um einen umfassenderen ESG-Rechtsrahmen zu entwickeln.

In China ist die CSRC (China Securities Regulatory Commission) die wichtigste Regulierungsbehörde für ESG-Themen. Die CSRC hat eine Reihe von Richtlinien und Vorschriften zu ESG-Themen herausgegeben, darunter den Corporate-Governance-Kodex für börsennotierte Unternehmen und die Standards für den Inhalt und die Form der Offenlegung von Informationen durch Unternehmen, die Wertpapiere öffentlich anbieten. Die CSRC arbeitet auch mit anderen Regulierungsbehörden wie dem Finanzministerium und dem Ministerium für Umweltschutz zusammen, um einen umfassenderen ESG-Rechtsrahmen zu entwickeln.

Das ESG-Regelungsumfeld in Hongkong und China befindet sich noch in der Anfangsphase der Entwicklung. Das Tempo des Wandels beschleunigt sich jedoch, und es ist klar, dass ESG-Themen in den kommenden Jahren an Bedeutung gewinnen werden. Unternehmen, die in der Lage sind, ESG-Risiken und -Chancen effektiv zu managen, werden in der Zukunft gut aufgestellt sein, um erfolgreich zu sein.

Hier sind einige der wichtigsten Herausforderungen und Chancen für Unternehmen, die im ESG-Regelungsumfeld in Hongkong und China tätig sind:
Herausforderungen:
– Das Regelungsumfeld ist komplex und entwickelt sich rasch weiter, so dass es für Unternehmen schwierig ist, mit den neuesten Anforderungen Schritt zu halten.
– Bei einigen ESG-Themen herrscht Unklarheit, was zu Unsicherheit und Compliance-Risiken führen kann.
– Es besteht die Gefahr des Greenwashing, wenn Unternehmen irreführende ESG-Angaben machen, um ihren Ruf zu verbessern.
Möglichkeiten:
– Die Nachfrage nach ESG-Produkten und -Dienstleistungen steigt, was den Unternehmen die Möglichkeit gibt, neue Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln.
– Es gibt ein wachsendes Bewusstsein für ESG-Themen, was den Unternehmen helfen kann, ihre ESG-Risiken und -Chancen besser zu verstehen.
– Die Regulierungsbehörden konzentrieren sich zunehmend auf ESG, was dazu beitragen kann, die Qualität der ESG-Berichterstattung und -Offenlegung zu verbessern.
Unternehmen, die in der Lage sind, ESG-Risiken und -Chancen effektiv zu managen, werden in der Zukunft gut aufgestellt sein, um erfolgreich zu sein.

Derzeit geht die klare Regulierung der ESG-Politik hauptsächlich von den Finanzaufsichtsbehörden aus, die sich auf die obligatorische Offenlegung der ESG-Informationen von Unternehmen und die politischen Leitlinien für ESG-Investitionen konzentrieren. Da die ESG-Themen E (Umwelt), S (Gesellschaft) und G (Unternehmensführung) in verschiedenen Aspekten enthalten, legen die verschiedenen Regierungsbehörden auch unterschiedliche Schwerpunkte auf die mit der Regulierungsfunktion verbundenen Themen.

Die aktuellen ESG-Regulierungsmaßnahmen lassen sich grob in zwei Kategorien einteilen: Die eine ist für börsennotierte Unternehmen oder bestimmte Unternehmen verpflichtend und zwingt sie, ESG-Informationen, die den Mindeststandards entsprechen, durch Verwaltungsvorschriften offenzulegen; die andere bietet Anreize und ermutigt Unternehmen, ESG-Informationen durch Marktmittel wie grüne Investitionen offenzulegen.

Als Regulierungsbehörde für die Offenlegung von Informationen börsennotierter Unternehmen untersucht und verbessert die China Securities Regulatory Commission (im Folgenden CSRC) kontinuierlich das System zur Offenlegung von ESG-Informationen börsennotierter Unternehmen und standardisiert die Arbeitsweise börsennotierter Unternehmen entsprechend den nationalen Bedingungen Chinas und dem Stand der Marktentwicklung.

In Bezug auf ESG-Investitionen konzentriert sich die inländische Regulierung auf grünes Finanzwesen und integratives Finanzwesen. Die Einführung einer Reihe politischer Leitlinien fördert Geschäftsbanken, öffentliche Fonds und andere Finanzinstitutionen, um mehr grüne Kredite, grüne Anleihen, grüne Fonds, Kohlenstoff-Finanzprodukte und andere Finanzprodukte auf der Grundlage des ESG-Investitionskonzepts zu entwickeln, und leitet Fonds an, saubere und umweltfreundliche Unternehmen und Projekte zu fördern, kohlenstoffarmen und umweltfreundlichen Unternehmen und Projekten zu begünstigen, “um allen sozialen Schichten und Gruppen, die Finanzdienstleistungen benötigen, angemessene und effektive Finanzdienstleistungen zu erschwinglichen Kosten zur Verfügung zu stellen (Bekanntmachung des Staatsrats über die Herausgabe und Veröffentlichung des Entwicklungsplans für integratives Finanzwesen (2016-2020))”, wird China eine grüne und nachhaltige wirtschaftliche und soziale Entwicklung fördern.

Malaysia

In Malaysia entwickeln sich ESG ebenfalls schnell, da das Land danach strebt, eine nachhaltigere und sozial verantwortlichere Nation zu werden. In den letzten Jahren haben sich sowohl die Regierung als auch der private Sektor zunehmend mit ESG-Themen befasst, und es wurden eine Reihe neuer Vorschriften eingeführt.

Eine der wichtigsten Entwicklungen im ESG-Regelungsumfeld in Malaysia war die Einführung der Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs). Die SDGs sind eine Reihe von 17 globalen Zielen, mit denen eine nachhaltigere und gerechtere Zukunft für alle erreicht werden soll. Die malaysische Regierung hat sich verpflichtet, alle 17 SDGs bis 2030 zu erreichen, und hat eine Reihe von Maßnahmen und Initiativen zur Unterstützung dieses Ziels ergriffen.

Eine weitere wichtige Entwicklung war die Einführung des malaysischen ESG-Berichtsrahmens. Der Rahmen soll Unternehmen dabei helfen, ihre ESG-Leistungen offenzulegen und die einschlägigen Vorschriften einzuhalten. Der Rahmen basiert auf den Standards der Global Reporting Initiative (GRI) und deckt eine Reihe von ESG-Themen ab, darunter Klimawandel, Wassermanagement und Menschenrechte.

Das ESG-Regelungsumfeld in Malaysia befindet sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium, aber das Land macht bereits erhebliche Fortschritte. Die Regierung setzt sich für Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung ein, und die Unternehmen ergreifen zunehmend Maßnahmen zur Einhaltung der ESG-Vorschriften.

Hier sind einige der wichtigsten ESG-Vorschriften in Malaysia:
– Die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs): Die SDGs sind eine Reihe von 17 globalen Zielen, die darauf abzielen, eine nachhaltigere und gerechtere Zukunft für alle zu erreichen. Die malaysische Regierung hat sich verpflichtet, alle 17 SDGs bis 2030 zu erreichen, und hat eine Reihe von Maßnahmen und Initiativen zur Unterstützung dieses Ziels ergriffen.
– Der malaysische Rahmen für die ESG-Berichterstattung: Der Rahmen soll Unternehmen dabei helfen, ihre ESG-Leistungen offenzulegen und die einschlägigen Vorschriften einzuhalten. Der Rahmen basiert auf den Standards der Global Reporting Initiative (GRI) und deckt eine Reihe von ESG-Themen ab, darunter Klimawandel, Wassermanagement und Menschenrechte.
– Das Unternehmensgesetz 2016: Das Unternehmensgesetz von 2016 verpflichtet Unternehmen, ihre ESG-Leistungen in ihren Jahresberichten offenzulegen. Das Unternehmensgesetz von 2016 verlangt auch, dass ein Direktor eines Unternehmens seine Befugnisse in gutem Glauben im besten Interesse des Unternehmens ausübt. Die malaysische Börse (Bursa Malaysia) hat von börsennotierten malaysischen Unternehmen verlangt, dass sie in ihren Jahresberichten auch über Nachhaltigkeit berichten. Die Direktoren großer, börsennotierter Unternehmen sind außerdem verpflichtet, die im malaysischen Corporate-Governance-Kodex festgelegten Praktiken zur Unternehmensführung und Nachhaltigkeit anzuwenden.
– Das Umweltqualitätsgesetz von 1974: Das Umweltqualitätsgesetz von 1974 legt die Umweltstandards fest, die Unternehmen einhalten müssen.
– Das Gesetz über Sicherheit und Gesundheitsschutz am Arbeitsplatz von 1994: Das Gesetz über Sicherheit und Gesundheitsschutz am Arbeitsplatz von 1994 legt die Sicherheits- und Gesundheitsstandards fest, die Unternehmen einhalten müssen.
– Das Arbeitsgesetz von 1955: Das Arbeitsgesetz 1955 und das Beschäftigungsgesetz (Änderung) 2022 legen die Beschäftigungsstandards fest, die Unternehmen einhalten müssen.
Das ESG-Regelungsumfeld in Malaysia entwickelt sich schnell, und die Unternehmen müssen mit den neuesten Entwicklungen Schritt halten. Durch die Einhaltung von ESG-Vorschriften können Unternehmen dazu beitragen, eine nachhaltigere und gerechtere Zukunft für Malaysia zu gewährleisten.

Australien

In Australien ist die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) eine führende Regulierungsbehörde im ESG-Bereich. Die ASIC hat eine Reihe von Leitfäden und Mitteilungen zu ESG-Themen herausgegeben und auch eine Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen ergriffen. Im Jahr 2021 verhängte die ASIC gegen eine große australische Bank eine Geldstrafe in Höhe von 10 Millionen Dollar, weil sie Anleger über ihre ESG-Empfehlungen irregeführt hatte.

Darüber hinaus wurde das Australian Accounting Standards Board (AASB) ermächtigt, Leitlinien für die bilanzielle Behandlung von ESG-bezogenen Aspekten herauszugeben, einschließlich der Offenlegung von klimabezogenen Risiken und Nachhaltigkeitsberichterstattungsstandards.

Auch die neuseeländische Finanzmarktaufsicht (FMA) hat eine Reihe von Maßnahmen zur Förderung von ESG-Investitionen in Neuseeland ergriffen. Die FMA hat eine Reihe von Leitfäden zu ESG-Themen herausgegeben und auch eine Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen durchgeführt. Im Jahr 2021 verhängte die FMA gegen eine große neuseeländische Bank eine Geldstrafe in Höhe von 5 Millionen Dollar, weil sie Anleger über ihre ESG-Eigenschaften getäuscht hatte.

Sowohl die ASIC als auch die FMA haben deutlich gemacht, dass sie gegen Unternehmen vorgehen werden, die Anleger über ihre ESG-Belange täuschen. Dies hat zu einer Reihe von Änderungen in der Art und Weise geführt, wie Unternehmen über ihre ESG-Leistungen berichten. Die Unternehmen sind nun eher bereit, detaillierte Informationen über ihre ESG-Risiken und -Chancen zu liefern und sich unabhängigen ESG-Audits zu unterziehen.

Der zunehmende regulatorische Fokus auf ESG-Themen wird sich in den kommenden Jahren wahrscheinlich fortsetzen. Da sich ESG-Investitionen immer mehr durchsetzen, werden die Regulierungsbehörden wahrscheinlich eine aktivere Rolle übernehmen, um sicherzustellen, dass die Unternehmen ihre ESG-Verpflichtungen einhalten. Dies wird zu einem transparenteren und rechenschaftspflichtigen ESG-Markt führen, von dem Anleger und Unternehmen gleichermaßen profitieren werden.

Neben dem regulatorischen Umfeld gibt es eine Reihe weiterer Faktoren, die das Wachstum von ESG-Investitionen in Australien und Neuseeland vorantreiben. Dazu gehören:
– Das wachsende Bewusstsein für den Klimawandel und andere Umweltprobleme
– Die wachsende Nachfrage nach sozial verantwortlichen Investitionen
– Die zunehmende Verfügbarkeit von ESG-Daten und -Informationen
– Die wachsende Komplexität von ESG-Investmentprodukten – Die zunehmenden Belege für eine bessere finanzielle Leistung von Unternehmen, die bei ESG-Kriterien gut abschneiden
– Der zunehmende Druck auf die Unternehmen, ihre ESG-Leistung zu verbessern, da sie andernfalls ein Reputations- und Markenrisiko eingehen

Das Wachstum von ESG-Investitionen in Australien und Neuseeland wird sich in den kommenden Jahren wahrscheinlich fortsetzen. Da sich immer mehr Anleger der Bedeutung von ESG-Themen bewusst werden und immer mehr ESG-Anlageprodukte verfügbar sind, werden ESG-Investitionen wahrscheinlich zur Norm werden.

Wenn Sie eine ESG-Frage an einen unserer Experten in der Region Asien-Pazifik haben, nehmen Sie bitte Kontakt auf.