Kanada ESG-Regulierung; Überbrückung der Lücke
July 11, 2023
Die kanadische ESG-Regulierung hat noch einiges zu tun. Kanada hat sich unter den G7-Staaten als verlässliches Ziel für ausländische Direktinvestitionen (ADI) etabliert, doch dieses lockere, wenig regulierte Umfeld hat dazu geführt, dass das Land im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) hinter seinen EU-Kollegen zurückbleibt. Während die Bedeutung von Maßnahmen zu ESG-Themen wie dem Klimawandel zunimmt, klafft eine Lücke zwischen dem Grad der Besorgnis und den bisher ergriffenen Maßnahmen. Dies wird sich ab 2024 erheblich ändern, denn vor kurzem wurde bekannt gegeben, dass neue Regeln für einige Unternehmen in Kraft treten, darunter Banken, Versicherungen und staatlich regulierte Institutionen, die dann ESG-Angaben zu den finanziellen Auswirkungen ihrer klimabezogenen Risiken machen müssen.
Interesse der Investoren
Was die Attraktivität für Investoren angeht, so liegt Kanada weit über dem Durchschnitt. Im Jahr 2021 betrug der gesetzliche Körperschaftssteuersatz in Kanada auf Bundes- und Provinzebene zusammen 26,2 % und war damit einer der niedrigsten in den G7-Staaten; die steuerliche Behandlung neuer Unternehmensinvestitionen war mit 13,2 % die niedrigste in den G7-Staaten und lag unter dem OECD-Durchschnitt.
Das regulatorische Umfeld unterstützt auch ESG- und Technologieinnovationen, indem es eine der großzügigsten Steuer- und Zuschussfinanzierungsanreize in der G7 bietet, um Unternehmen zu ermutigen, Forschung und Entwicklung in Kanada durchzuführen.
Steuerliche Anreize für Unternehmen in ausländischem Besitz erhalten bis zu 38 % der qualifizierten Arbeitsausgaben, in den meisten Fällen in Form einer Kombination aus rückzahlbaren und nicht rückzahlbaren Steuergutschriften für Investitionen, durch das auf Bundesebene verwaltete Steueranreizprogramm für wissenschaftliche Forschung und experimentelle Entwicklung (SR&ED). Im Rahmen des SR&ED-Steueranreizprogramms werden jährlich mehr als 3 Mrd. USD bereitgestellt, und es gibt keine Obergrenze für die Finanzierung. Darüber hinaus gibt es mehr als 150 Initiativen und Förderprogramme auf Bundes- und Landesebene. Die Hersteller können von Programmen profitieren, die darauf abzielen, die Lieferkette durch Automatisierung zu rationalisieren, saubere Technologien einzuführen und die Energieeffizienz zu steigern.
Nach Angaben der Economist Intelligence Unit wird Kanada in den Jahren 2022 bis 2026 das führende Land für Unternehmen in der G20 sein, eine Position, die es in den letzten fünf Jahren durchgehend innehatte. Kanada steht auch an dritter Stelle unter den G7-Ländern, was die Leichtigkeit der Unternehmensgründung angeht, und wird in den nächsten drei Jahren wahrscheinlich die meisten Investitionen anziehen.
Im Jahr 2021 wuchs die kanadische Wirtschaft mit einer geschätzten Rate von 4,6 %, der höchsten Wachstumsrate unter den G7-Ländern. In diesem Jahr wird die kanadische Wirtschaft trotz der weltweiten wirtschaftlichen Belastung durch den Ukraine-Konflikt und die Pandemie voraussichtlich um 2,8 % wachsen.
Regulierung durch leichte Berührung
Dieser proaktive Ansatz, um Investitionen anzuziehen, hat sich eindeutig positiv auf die Wirtschaft ausgewirkt, aber ein Nebeneffekt dieser sanften Regulierung bedeutet, dass die ESG-Regulierung für Unternehmen hinter dem zurückgeblieben ist, was nötig wäre, um mit den EU-Pendants Schritt zu halten. Die kanadische Gesetzgebung ermöglicht und macht es manchmal sogar erforderlich, nachhaltigkeitsorientierte Investitionen zu tätigen, um finanzielle Erträge zu erzielen und das Vermögen zu schützen, so der jüngste Bericht “Legal Framework for Impact (LFI)”. Die Verfolgung positiver Nachhaltigkeitsauswirkungen als vorrangiges Ziel ist jedoch nach kanadischem Recht begrenzt.
Die kanadischen Aufsichtsbehörden haben mehrere wichtige ESG-Reporting-Standards, -Regeln und -Anforderungen eingeführt, die sich ab 2024 erheblich auf die Investitionslandschaft des Landes auswirken werden.
Corporations Canada beispielsweise schreibt nun eine jährliche Berichterstattung über die Vielfalt in den Aufsichtsräten und der Geschäftsleitung von Unternehmen vor, wobei der Schwerpunkt auf der Vertretung von Frauen, indigenen Völkern, Menschen mit Behinderungen und sichtbaren Minderheiten liegt.
2024 – neue ESG-Verordnungen
Die kanadische Wertpapieraufsichtsbehörde (CSA) will ab 2024 eine verpflichtende ESG-Berichterstattung für große Banken, Versicherungsgesellschaften und staatlich regulierte Finanzinstitute durchsetzen. Darüber hinaus gibt es jetzt ESG-Offenlegungsrichtlinien für Investmentfonds, die ESG als eine Kernstrategie verfolgen können.
Darüber hinaus verlangt die kanadische Regierung jetzt von großen Auftragnehmern auf Bundesebene, dass sie ihre Treibhausgasemissionen offenlegen und Pläne zur Reduzierung dieser Emissionen vorlegen, die für Beschaffungen auf Bundesebene mit einem Wert von über 25 Millionen Dollar gelten.
Der dem kanadischen Finanzministerium unterstellte Aktionsrat für nachhaltige Finanzen (Sustainable Finance Action Council) hat die Canadian Green and Transition Financial Taxonomy ins Leben gerufen, ein System zur Standardisierung von Definitionen für klimaverträgliche Investitionen mit Schwerpunkt auf “grünen” und “Transition”-Projekten. Die Politik wird von der Dringlichkeit angetrieben, eine geschätzte jährliche Klima-Investitionslücke von bis zu 115 Milliarden Dollar zu schließen, um bis 2050 eine Netto-Null-Wirtschaft zu erreichen.
Obwohl diese neuen Vorschriften für Unternehmen und Investoren gleichermaßen beängstigend erscheinen mögen, gehen Experten davon aus, dass ein proaktiver Ansatz erhebliche Vorteile bringen wird. Ein sorgfältiges Augenmerk auf die Struktur der Unternehmensleitung, Wesentlichkeitsbewertungen, umfassende Kenntnisse der Wertpapiergesetze, effiziente ESG-Datensysteme und -prozesse sowie kontinuierliches Lernen sind die empfohlenen nächsten Schritte, um diese neue Regulierungslandschaft erfolgreich zu meistern und kanadische Unternehmen besser auf die Expansion in EU-Länder vorzubereiten.
Wenn Sie Beratung zu den ESG-Verordnungen 2024 benötigen, wenden Sie sich an uns .
