Herbert M. Chain
Gesellschafter, Mayer Hoffman McCann P.C., stellvertretender technischer Direktor, Global Audit Group, Kreston Global
Herbert M. Chain ist ein sehr erfahrener Wirtschaftsprüfer und Finanzexperte mit mehr als 45 Jahren Erfahrung in den Bereichen Wirtschaft, Buchhaltung und Wirtschaftsprüfung. Er war Senior Audit Partner bei Deloitte. Er verfügt über Zertifizierungen der National Association of Corporate Directors und der Private Directors Association und kennt sich mit der Führung von Privatunternehmen und effektivem Risikomanagement aus. Er verfügt über umfassende Kenntnisse im Finanzdienstleistungssektor, einschließlich Vermögensverwaltung und Versicherungen. Herbert ist Mitglied der Attest Methodology Group von MHM und stellvertretender technischer Direktor der Kreston Global Audit Group.
Durchsetzungsmaßnahmen und das Qualitätsgebot bei der Rechnungsprüfung
May 13, 2024
Lehren aus den jüngsten SEC-Sanktionen gegen US-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
In den vergangenen 12 Monaten gab es einen bemerkenswerten Anstieg der Durchsetzungsmaßnahmen der SEC und des PCAOB gegen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, ihre Mitarbeiter und ihre Netzwerke. Wie um diese Aussage mit einem Ausrufezeichen zu versehen, hat die SEC im Mai 2024 eine Firma, die eine beträchtliche Anzahl kleinerer und mittelgroßer Unternehmen und Unternehmen im Registrierungsprozess geprüft hat, mit dem Vorschlaghammer angegriffen. Obwohl es sich hier eindeutig um einen ungeheuerlichen Verstoß gegen die beruflichen Pflichten handelte und die Handlungen ausschließlich die Praxis der Kanzlei im Bereich Aktiengesellschaften betrafen, gibt es wichtige Überlegungen für Kanzleien, die versuchen, sich von ihren Konkurrenten abzuheben.
Worum geht es bei der Durchsetzungsmaßnahme?
Am 3. Mai 2024 gab die SEC die Beilegung eines Vollstreckungsverfahrens gegen die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BF Borgers CPA PC (Borgers) und ihren Eigentümer Benjamin F. Borgers bekannt, in dem ihnen vorsätzliche und systematische Verstöße gegen die PCAOB-Standards bei der Prüfung von etwa 350 börsennotierten Unternehmen und Broker-Dealern vorgeworfen werden, die in mehr als 2.000 SEC-Anmeldungen von Januar 2021 bis Juni 2023 enthalten waren (die Anordnung).[1]
Die SEC verhängte schwere Strafen, darunter eine Zivilstrafe in Höhe von 12 Millionen Dollar gegen die Firma und eine Zivilstrafe in Höhe von 2 Millionen Dollar gegen ihren Eigentümer. Außerdem wurden beide Parteien mit sofortiger Wirkung vom Erscheinen und der Ausübung ihrer Tätigkeit als Wirtschaftsprüfer vor der Behörde suspendiert. Gurbir S. Grewal, Direktor der Division of Enforcement der SEC, stellte fest, dass “… Borgers und seine Schein-Audit-Mühle dauerhaft stillgelegt worden sind.” (Hervorhebung hinzugefügt)
Wie hoch sind die Kosten?
Die SEC stellte fest, dass BF Borgers es versäumt hat, seine Prüfungs- und Revisionsaufträge in Übereinstimmung mit den Prüfungsstandards des PCAOB auszuführen, u.a. durch das Versäumnis, die Aufträge angemessen zu beaufsichtigen, die Qualität der Aufträge in Verbindung mit den Aufträgen zu überprüfen, eine ausreichende Prüfungsdokumentation zu erstellen und aufzubewahren und bestimmte Prüfungsunterlagen zu fälschen.
Konkret stellte die SEC fest, dass die Mitarbeiter von Benjamin Borgers auf dessen Anweisung hin Arbeitspapiere aus früheren Aufträgen einfach “fortgeschrieben” haben, wobei sie nur die relevanten Daten änderten, und sie als Arbeitspapiere für Aufträge des aktuellen Zeitraums weitergaben. Diese Arbeitspapiere dokumentierten Planungsbesprechungen, die nicht stattfanden, und stellten fälschlicherweise dar, dass Benjamin Borgers und ein separater Qualitätsprüfer die Arbeit überprüft und genehmigt hatten.
Darüber hinaus stellte die SEC fest, dass die elektronischen “Abzeichnungen” auf den Auftragspapieren der Firma, die dem Partner, dem Qualitätsprüfer und dem Prüfer zugeordnet waren, in Wirklichkeit alle innerhalb von Sekunden von einem einzigen Mitarbeiter vorgenommen wurden, und zwar unter einem Benutzernamen, den Benjamin Borgers selbst angegeben hatte.
Schließlich führte Borgers bei etwa 75 % der bei der SEC eingereichten Unterlagen (Jahres- und Quartalsberichte, Registrierungserklärungen, Berichte von registrierten Maklern und Händlern sowie Jahresberichte von OTC-Unternehmen) nicht die vorgeschriebene Qualitätsprüfung durch. 1.625 der 2175 eingereichten Unterlagen wurden nicht geprüft, was einen Verstoß gegen die PCAOB-Standards darstellt.[2]
Wie sind die Kunden von Borgers betroffen?
Da Borgers das Privileg verweigert wurde, vor der SEC aufzutreten oder zu praktizieren, müssen Emittenten, die Borgers mit der Prüfung oder Durchsicht von Finanzinformationen beauftragt haben, die in den am oder nach dem Datum der Verfügung (3. Mai 2024) einzureichenden Berichten nach dem Exchange Act enthalten sein sollen, einen neuen qualifizierten, unabhängigen, beim PCAOB registrierten Wirtschaftsprüfer beauftragen. Darüber hinaus werden Broker-Dealer, Anlageberater, die der Custody-Regel unterliegen, und sogar private Unternehmen, die Borgers als unabhängigen Wirtschaftsprüfer beauftragt haben, vermutlich einen Ersatzwirtschaftsprüfer finden müssen.[3]
Jeder betroffene Registrant muss das Formular 8-K bei der SEC einreichen, wenn BF Borgers zurücktritt oder entlassen wird. Emittenten, die sich derzeit im Registrierungsverfahren befinden, müssen eine prä-effektive Änderung mit einem neuen Wirtschaftsprüfer einreichen, bevor ihre Registrierungserklärungen für wirksam erklärt werden können.
Es kann schwierig sein, einen Ersatzprüfer zu finden, da die Verbindung mit dem Unternehmen zu Reputationsverlusten führt und eine Einstufung als “risikoreichere Prüfung” möglich ist. Hinzu kommen höhere Prüfungskosten (einschließlich möglicher erneuter Prüfungen früherer Zeiträume), “Umstellungskosten” und Unterbrechungen sowie Zeitprobleme, wenn SEC-Filings in einem kurzen Zeitrahmen erforderlich sind.
Was sind die wichtigsten Erkenntnisse?
Schlechte Akteure schaden dem Berufsstand, den Netzwerken und Firmen … und den Kunden, denen sie dienen.
Netzwerke und Unternehmen müssen sich also durch ihr Engagement für Qualität in ihrer gesamten Organisation von anderen Netzwerken und Unternehmen abheben. Die Borgers-Affäre ist zwar ein ungeheuerliches Beispiel, aber es besteht kein Zweifel daran, dass Kunden sorgfältig prüfen werden, wen sie als Wirtschaftsprüfer beauftragen, und dass sie harte Fragen zum Qualitätsmanagementsystem einer Firma stellen werden: wie es konzipiert ist, umgesetzt wird und funktioniert. Ihre Kultur der Qualität wird bewertet werden. Vorstände und Prüfungsausschüsse werden sich zu Recht fragen: “Könnte uns das aufgrund der Auswahl unseres Prüfers passieren?”. Ihre Wahl sendet Signale an Interessengruppen und die Öffentlichkeit.[4]
Die Wirtschaftsprüfungsbranche muss heute mehr denn je mit Qualität und Konsistenz der Dienstleistungen in Verbindung gebracht werden. Unsere Stakeholder und Kunden verlangen dies… und werden zunehmend auf Qualität achten und die Gewissheit haben wollen, dass eine Qualitätsfirma (und ein Netzwerk) die Prüfung effektiv durchgeführt hat. Auch ihr Ruf steht auf dem Spiel.
[1] Die Anordnung der SEC finden Sie hier. Es ist anzumerken, dass sich die Anordnung der SEC nur auf die Prüfungsaufträge der Firma für öffentliche Unternehmen bezog und nicht auf die Arbeit der Firma für private Unternehmen.
[2] PCAOB-Prüfungsstandard 1220: Überprüfung der Auftragsqualität
[3 ] Die SEC Division of Corporate Finance und das Office of the Chief Accountant haben am 3. Mai 2024 ein “Staff Statement on Issuer Disclosure and Reporting Obligations in Light of Rule 102(e) Order against BF Borgers CPA PC” veröffentlicht. Sie können es hier finden.
[4] Die Signaltheorie besagt, dass Unternehmen und Einzelpersonen Signale an den Markt senden, um Informationen über ihre Qualität oder Vertrauenswürdigkeit zu vermitteln. In diesem Fall sendet die Verbindung mit einem sanktionierten Wirtschaftsprüfer wie Borgers ein negatives Signal an Investoren und potenzielle Wirtschaftsprüfer, das auf mögliche finanzielle Risiken hinweist.
