Marwa Elmihy
Director de Desarrollo Empresarial en Ahmed Mamdouh & Co. Kreston Egipto
La diversa región MENA necesita estrategias adaptadas para la inversión
enero 3, 2025
La región de Oriente Medio y Norte de África (MENA) rebosa de oportunidades de inversión. Sin embargo, es un mercado diverso que requiere un nivel significativo de experiencia local para navegar por él, como explica Marwa Elmihy, de Kreston Egipto.
Tendencias de inversión en MENA
El informe interpreneur ha puesto de relieve las diferencias regionales en la forma de abordar la inversión en la región MENA. Por ejemplo, en Egipto es más probable que se recurra al capital riesgo, mientras que en EAU y Egipto es más probable que se recurra a la compra de empresas por sus directivos, y en EAU es más probable que se recurra a inversores privados. Las diferencias regionales en la preferencia de inversión pueden atribuirse a una combinación de factores, como las influencias culturales, las estructuras económicas y las políticas gubernamentales.
En Egipto, tenemos un creciente espíritu emprendedor respaldado por una población joven deseosa de emprender nuevas empresas, un apetito de alto riesgo pero con muchas oportunidades”, dijo Marwa Elmihy, Directora de Desarrollo Empresarial de Ahmed Mamdouh & Co, miembro independiente de Kreston Egipto. Este entusiasmo encaja bien con el modelo de capital riesgo, mientras que los EAU tienen una cultura empresarial que hace hincapié en la estabilidad y el crecimiento a largo plazo, lo que hace más atractivas las adquisiciones por parte de directivos y las inversiones privadas”.
Las políticas gubernamentales que determinan los planteamientos de inversión
Las políticas gubernamentales y el entorno empresarial general también influyen mucho en los planteamientos de inversión. El gobierno egipcio ha fomentado el espíritu empresarial mediante la aplicación de reformas con diversas iniciativas e incentivos, creando un entorno propicio para las inversiones de capital riesgo. En los EAU, las políticas gubernamentales favorecen las inversiones privadas y las compras de empresas por sus directivos, proporcionando un marco normativo estable y de buena reputación, incentivos fiscales y protecciones que atraen a los inversores locales e internacionales. Además, la posición estratégica de los EAU como centro empresarial de la región resulta más atractiva para los inversores privados que buscan oportunidades en un mercado bien regulado y transacciones empresariales sólidas.
Desafíos en el panorama inversor de MENA
A medida que se enfría el crecimiento mundial, la región MENA se enfrenta a tiempos más turbulentos. El aumento del coste del capital, la volatilidad de las divisas y la reducción del gasto de los consumidores afectan a las inversiones extranjeras y locales. Estos factores han encarecido los préstamos, aumentado los riesgos de inversión y reducido la rentabilidad empresarial, lo que ha desalentado la IED y las inversiones locales.
Oportunidades en medio de los retos económicos
Sin embargo, un entorno difícil no significa que no haya dinero que ganar. A pesar de los actuales retos económicos mundiales, la inversión en la región MENA muestra potencial de crecimiento”, señala Elmihy. Entre los factores clave figuran el apoyo continuado de los gobiernos a la diversificación económica y las infraestructuras, la posible recuperación de los mercados mundiales que conduzca a unos costes de capital más favorables, y la resistencia de economías clave como Arabia Saudí y los EAU. Estos elementos posicionan a la región para atraer importantes inversiones extranjeras directas”.
El impacto de la iniciativa “Cinturón y Ruta
El proyecto de la Franja y la Ruta ha tenido un impacto significativo a la hora de hacer que la región de Oriente Medio y Norte de África sea más atractiva para la IED, y aún quedan algunos proyectos enormes por poner en marcha. Hasta ahora, ha mejorado las redes de transporte y ha invertido en proyectos energéticos, sobre todo en energías renovables. Estas mejoras han propiciado la mejora de las relaciones comerciales, con un aumento del comercio bilateral entre China y los países de Oriente Medio y el Norte de África debido a la mejora de la logística y la reducción de los costes de transporte. La región ha experimentado un aumento de la IED procedente de China, dirigida a infraestructuras críticas y capacidades industriales y al crecimiento de las asociaciones público-privadas.
Las inversiones se dirigen sobre todo a la tecnología, la sanidad y la educación, al tiempo que se apoya a las PYME mediante la mejora de las infraestructuras y la financiación”, declaró Elmihy. Geopolíticamente, la iniciativa está reforzando las asociaciones estratégicas entre China y los países de Oriente Medio y el Norte de África, mejorando la seguridad regional y la estabilidad económica. El poder blando chino también está creciendo a través de intercambios culturales y colaboraciones tecnológicas”.
Aunque la Iniciativa de la Franja y la Ruta promete una diversificación económica y un avance tecnológico continuados, Elmihy advierte de que abordar los retos relacionados con la sostenibilidad de la deuda y la capacidad local será crucial para su éxito sostenido y el beneficio mutuo en la región.
Creciente demanda de servicios de asesoramiento especializados
A pesar de estas preocupaciones, los inversores acuden en masa a la región, y Elmihy ha observado un aumento de la demanda de servicios de asesoramiento especializados, como asesoramiento sobre IED y apoyo a fusiones y adquisiciones. Las empresas internacionales recurren cada vez más a nosotros para que les orientemos en su entrada en el mercado y les prestemos apoyo en materia de diligencia debida, valoración y transacciones”, afirma. También hay una mayor demanda de asesoramiento y planificación fiscal especializada, como fiscalidad internacional y precios de transferencia, para mejorar la eficacia y garantizar el cumplimiento”.
Estrategias clave para las empresas locales en MENA
Cuando se trata de ayudar a las empresas locales a conseguir financiación, las empresas asociadas necesitan cinco elementos clave en su estrategia, según Elmihy. Si quieres garantizar el éxito de tus clientes, tienes que ofrecerles evaluación y planificación financiera, estudio y posicionamiento en el mercado, estrategia de financiación a medida, cumplimiento y gestión de riesgos, y relaciones con los inversores”, afirma. Empezando por un análisis financiero y una planificación estratégica minuciosos, pasando por un estudio de mercado en profundidad para un posicionamiento eficaz, y luego adaptando una estrategia de financiación a medida. Deben auditarse los números y proyectos internos para elaborar materiales de presentación a medida”. Aunque la incertidumbre mundial puede hacer que el camino sea un poco más pedregoso, el enfoque correcto de cada mercado significa que los inversores y las empresas locales pueden cosechar dividendos.
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