Ganesh Ramaswamy
Socio de Kreston Rangamani and Associates LLP, Director Regional del Global Tax Group, Asia-Pacífico
Ganesh cuenta con una amplia experiencia de más de 30 años en la prestación de servicios fiscales especializados, en particular a grandes grupos de propiedad privada, con especial hincapié en los sectores inmobiliario, minorista, sanitario y hostelero. Ha prestado apoyo a diversas entidades con asesoramiento especializado sobre estructuras y reestructuraciones fiscalmente eficaces, transacciones transfronterizas en relación con inversiones en la India, tanto salientes como entrantes, fusiones, adquisiciones y desinversiones. Ganesh también ha trabajado con partes interesadas de distintas empresas para ofrecer soluciones como la diligencia debida fiscal, la consolidación fiscal y la reestructuración de grandes empresas familiares en Oriente Medio, Asia y Singapur.
Informes ESG en Asia-Pacífico
May 1, 2023
Los expertos de nuestro comité ESG comentan el progreso de ESG en Asia-Pacífico, explorando las implicaciones de la nueva legislación y cómo está cambiando hacer negocios en la región.
Hong Kong y China
El entorno normativo en materia de ASG en Hong Kong y China evoluciona rápidamente, con la introducción constante de nuevas normas. Esto se debe a una serie de factores, como la creciente importancia de las cuestiones ASG para inversores y consumidores, la presión cada vez mayor sobre las empresas para que reduzcan su impacto medioambiental y social, y el creciente consenso mundial sobre la necesidad de hacer frente al cambio climático.
En Hong Kong, la SFC(Comisión de Valores y Futuros) es el principal regulador de las cuestiones ASG. En 2019, la SFC publicó una circular sobre fondos ESG, que establecía sus expectativas para la divulgación de información relacionada con ESG por parte de los gestores de fondos. En 2020, la SFC lanzó una consulta sobre propuestas para mejorar la información relacionada con el clima por parte de los gestores de fondos autorizados por la SFC de Hong Kong. La SFC también está trabajando con otros reguladores, como la HKMA(Autoridad Monetaria de Hong Kong) y la HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing), para desarrollar un marco regulador ESG más completo.
En China, la CSRC (Comisión Reguladora de Valores de China) es el principal regulador de las cuestiones ASG. La CSRC ha publicado una serie de directrices y reglamentos sobre cuestiones ASG, incluido el Código de Gobierno Corporativo para Empresas Cotizadas y las Normas sobre el Contenido y los Formatos de la Divulgación de Información por parte de las Empresas que Realizan Ofertas Públicas de Valores. La CSRC también está trabajando con otros reguladores, como el Ministerio de Finanzas y el Ministerio de Protección Medioambiental, para desarrollar un marco regulador ESG más completo.
El entorno normativo en materia de ASG en Hong Kong y China se encuentra aún en sus primeras fases de desarrollo. Sin embargo, el ritmo del cambio se está acelerando y está claro que las cuestiones ASG cobrarán cada vez más importancia en los próximos años. Las empresas capaces de gestionar eficazmente los riesgos y oportunidades ASG estarán bien posicionadas para tener éxito en el futuro.
He aquí algunos de los principales retos y oportunidades para las empresas que operan en el entorno normativo ESG de Hong Kong y China:
Desafíos:
– El panorama normativo es complejo y evoluciona con rapidez, lo que dificulta a las empresas mantenerse al día de los últimos requisitos.
– Hay una falta de claridad en algunas cuestiones ASG, lo que puede generar incertidumbre y riesgo de cumplimiento.
– Existe el riesgo de “lavado verde”, cuando las empresas hacen afirmaciones engañosas sobre ESG para mejorar su reputación.
Oportunidades:
– Existe una creciente demanda de productos y servicios ESG, lo que brinda a las empresas la oportunidad de desarrollar nuevos productos y servicios.
– Cada vez hay más conciencia de las cuestiones ASG, lo que puede ayudar a las empresas a comprender mejor sus riesgos y oportunidades ASG.
– Los reguladores prestan cada vez más atención a los aspectos ASG, lo que puede contribuir a mejorar la calidad de la información y los datos ASG.
Las empresas capaces de gestionar eficazmente los riesgos y oportunidades ASG estarán bien posicionadas para tener éxito en el futuro.
En la actualidad, la regulación clara de la política ESG proviene principalmente de los reguladores financieros, centrándose en la especificación obligatoria de la divulgación de información ESG de la empresa y la orientación política de la inversión ESG, y debido a la ESG contiene E (medio ambiente), S (sociedad), G (gobierno corporativo) en diferentes aspectos de muchas cuestiones, los diferentes departamentos gubernamentales también tienen diferentes énfasis en su función reguladora cuestiones relacionadas.
En concreto, para diferentes objetos, las actuales medidas reguladoras en materia de ASG pueden dividirse a grandes rasgos en dos categorías: una es obligatoria para las empresas que cotizan en bolsa o algunas empresas específicas, y se les obliga a revelar información ASG que cumpla las normas mínimas a través de reglamentos administrativos; la otra tiene requisitos incentivadores y anima a las empresas a revelar información ASG a través de medios de mercado como la inversión verde.
Como autoridad reguladora de la divulgación de información de las empresas cotizadas, la Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, CSRC) estudia y mejora continuamente el sistema de divulgación de información ESG de las empresas cotizadas y normaliza el funcionamiento de las empresas cotizadas de acuerdo con las condiciones nacionales de China y la etapa de desarrollo del mercado.
En términos de inversiones ESG, la regulación nacional se centra en las finanzas verdes y las finanzas inclusivas, La introducción de una serie de orientaciones políticas, promueve los bancos comerciales, fondos públicos y otras instituciones financieras para desarrollar más préstamos verdes, bonos verdes, fondos verdes, productos financieros de carbono y otros productos financieros basados en el concepto de inversión ESG, Guía de fondos para favorecer las empresas y proyectos limpios, empresas y proyectos limpios, con bajas emisiones de carbono y respetuosos con el medio ambiente, “Proporcionar servicios financieros adecuados y eficaces a todos los estratos sociales y grupos que requieren servicios financieros a costes asequibles (Aviso del Consejo de Estado sobre la emisión y publicación del Plan de Desarrollo de Finanzas Inclusivas (2016-2020))”, China promoverá el desarrollo económico y social verde y sostenible.
Malasia
En Malasia, la ESG también está evolucionando rápidamente, ya que el país se esfuerza por convertirse en una nación más sostenible y socialmente responsable. En los últimos años, tanto los gobiernos como el sector privado han prestado cada vez más atención a las cuestiones ASG, y se han introducido varias normativas nuevas.
Uno de los avances más significativos en el entorno normativo ESG en Malasia ha sido la introducción de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Los ODS son un conjunto de 17 objetivos mundiales que pretenden lograr un futuro más sostenible y equitativo para todos. El Gobierno malasio se ha comprometido a alcanzar los 17 ODS para 2030, y ha puesto en marcha una serie de políticas e iniciativas para apoyar este objetivo.
Otro avance significativo ha sido la introducción del Marco de Información ESG de Malasia. El marco está diseñado para ayudar a las empresas a divulgar sus resultados en materia de ASG y a cumplir la normativa pertinente. El marco se basa en las normas de la Global Reporting Initiative (GRI) y abarca una serie de cuestiones ASG, como el cambio climático, la gestión del agua y los derechos humanos.
El entorno normativo en materia de ASG en Malasia se encuentra aún en sus primeras fases de desarrollo, pero el país está haciendo progresos significativos. El Gobierno está comprometido con la sostenibilidad y la responsabilidad social, y las empresas adoptan cada vez más medidas para cumplir la normativa ESG.
Estas son algunas de las principales normativas sobre ESG en Malasia:
– Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS): Los ODS son un conjunto de 17 objetivos mundiales que pretenden lograr un futuro más sostenible y equitativo para todos. El Gobierno malasio se ha comprometido a alcanzar los 17 ODS para 2030, y ha puesto en marcha una serie de políticas e iniciativas para apoyar este objetivo.
– El Marco de Información ESG de Malasia: El marco está diseñado para ayudar a las empresas a divulgar sus resultados en materia de ASG y cumplir la normativa pertinente. El marco se basa en las normas de la Global Reporting Initiative (GRI) y abarca una serie de cuestiones ASG, como el cambio climático, la gestión del agua y los derechos humanos.
– La Ley de Sociedades de 2016: La Ley de Sociedades de 2016 obliga a las empresas a divulgar sus resultados en materia de ASG en sus informes anuales. La Ley de Sociedades de 2016 también exige que un director de una empresa ejerza sus poderes de buena fe en el mejor interés de la empresa. Bursa Malasia ha exigido a las empresas malasias que cotizan en bolsa que incluyan informes de sostenibilidad en sus informes anuales. Los directivos de las grandes empresas cotizadas también están obligados a aplicar las prácticas de gobierno corporativo y sostenibilidad del Código de Gobierno Corporativo de Malasia.
– La Ley de Calidad Medioambiental de 1974: La Ley de Calidad Medioambiental de 1974 establece las normas medioambientales que deben cumplir las empresas.
– Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo de 1994: La Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo de 1994 establece las normas de seguridad y salud que deben cumplir las empresas.
– La Ley del Trabajo de 1955: La Labour Act 1955 and Employment (Amendment) Act 2022 establece las normas laborales que deben cumplir las empresas.
El entorno normativo en materia de ASG en Malasia evoluciona rápidamente, y las empresas deben mantenerse al día de las últimas novedades. Cumpliendo la normativa ESG, las empresas pueden contribuir a garantizar un futuro más sostenible y equitativo para Malasia.
Australia
En Australia, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha sido uno de los principales reguladores en el ámbito de la ASG. La ASIC ha publicado una serie de documentos de orientación y avisos de infracción sobre cuestiones ASG, y también ha emprendido una serie de acciones de aplicación. En 2021, la ASIC multó a un importante banco australiano con 10 millones de dólares por engañar a los inversores sobre sus credenciales ASG.
Además, el Consejo Australiano de Normas Contables (AASB) ha sido facultado para emitir orientaciones sobre el tratamiento contable de los elementos relacionados con las ESG, incluida la divulgación de información sobre el riesgo relacionado con el clima y las normas de información sobre sostenibilidad.
La Autoridad de Mercados Financieros de Nueva Zelanda (FMA) también ha tomado una serie de medidas para promover la inversión ASG en Nueva Zelanda. La FMA ha publicado una serie de documentos de orientación sobre cuestiones ASG, y también ha emprendido una serie de acciones de aplicación. En 2021, la FMA impuso una multa de 5 millones de dólares a un importante banco neozelandés por engañar a los inversores sobre sus credenciales ASG.
Tanto la ASIC como la FMA han dejado claro que tomarán medidas contra las empresas que engañen a los inversores sobre sus credenciales ASG. Esto ha dado lugar a una serie de cambios en la forma en que las empresas informan sobre sus resultados en materia de ASG. Ahora es más probable que las empresas faciliten información detallada sobre sus riesgos y oportunidades ASG, y que se sometan a auditorías ASG independientes.
Es probable que en los próximos años continúe la creciente atención normativa a las cuestiones ASG. A medida que la inversión ASG se generaliza, es probable que los reguladores asuman un papel más activo a la hora de garantizar que las empresas cumplan sus obligaciones ASG. Esto conducirá a un mercado ESG más transparente y responsable, que beneficiará tanto a los inversores como a las empresas.
Además del entorno normativo, hay otros factores que impulsan el crecimiento de la inversión ASG en Australia y Nueva Zelanda. Entre ellas figuran:
– La creciente concienciación sobre el cambio climático y otros problemas medioambientales
– La creciente demanda de inversiones socialmente responsables
– La creciente disponibilidad de datos e información ESG
– La creciente sofisticación de los productos de inversión ASG – Las pruebas cada vez más numerosas que sugieren un rendimiento financiero superior de las empresas que obtienen buenas puntuaciones en las métricas ASG.
– La creciente presión para que las empresas mejoren sus resultados en materia de ASG, ya que de lo contrario se enfrentan a un riesgo para su reputación y su marca.
Es probable que el crecimiento de la inversión ASG en Australia y Nueva Zelanda continúe en los próximos años. A medida que más y más inversores tomen conciencia de la importancia de las cuestiones ASG, y a medida que más y más productos de inversión ASG estén disponibles, es probable que la inversión ASG se convierta en la norma.
Si tiene alguna pregunta sobre ESG para uno de nuestros expertos en la región de Asia-Pacífico, póngase en contacto con nosotros.
