Invertir en Estados Unidos

July 11, 2023

Con la promesa de acceder a un mercado grande y abierto, muchas empresas de todo el mundo están interesadas en invertir en Estados Unidos. Y aunque las sacudidas económicas mundiales de los últimos años han pasado factura, ese interés ha continuado.

Invertir en Estados Unidos sigue siendo atractivo

En 2023, Estados Unidos ocupó el primer puesto del índice Kearney de inversión extranjera directa (IED) por undécimo año consecutivo. En un contexto de inestabilidad económica mundial, el mercado del país ofrece una relativa seguridad a los inversores prudentes. Como tal, ha visto un flujo constante de inversión y expansión empresarial en los últimos años, con tasas de IED ahora un 30% más altas que antes de la pandemia.

Los especialistas fiscales de CBIZ MHM, una de las 10 principales empresas de contabilidad y asesoría de EE.UU., han observado el continuo interés de las empresas extranjeras por establecerse en el país.

“Veo una buena cantidad de inversión y expansión en EE.UU. procedente de todo el mundo en todos los negocios y sectores. [In the last 12 months] En mi opinión, esta tendencia continúa”, afirma Don Reiser, especialista en fiscalidad internacional de CBIZ.

“No he visto una ralentización significativa. Obviamente, con la ralentización de la economía, quizá se vean menos operaciones de fusiones y adquisiciones. Eso no es necesariamente un reflejo de EE.UU.; es un reflejo de las transacciones a nivel mundial, afectadas por los tipos de interés y otros factores”.

Incentivos para invertir en EE.UU.

Otra posible razón de la continua expansión hacia EE.UU. puede ser la reciente introducción de incentivos gubernamentales a la inversión, a través de leyes como la Ley de Reducción de la Inflación y la Ley Bipartidista de Infraestructuras. Muchos estados también tienen incentivos de desarrollo económico a disposición de las empresas en crecimiento.

Las empresas que deseen aprovechar estas ventajas deben tomar algunas decisiones importantes desde el principio, como la ubicación, la estructura, el tipo de negocio y los planes de futuro.

Los incentivos fiscales en sí no suelen ser el principal motor de estas decisiones. Más bien deben sopesarse cuidadosamente en el contexto de otros factores.

“Cuando estudiamos los incentivos, algunos clientes me preguntan: ‘¿cuál es el mejor estado? Bueno, depende de los hechos, así que es muy importante que el cliente tenga al menos una idea de la zona geográfica de Estados Unidos en la que le gustaría instalarse”, dice Chris Baltimoredirector general de incentivos fiscales de CBIZ.

“Esto podría basarse en la mano de obra o el acceso de los clientes, la logística o una serie de cosas. Pero en realidad se trata de entender qué tipo de inversión de capital va a hacer el cliente y cuál es el crecimiento de su plantilla, porque esos son los dos factores que realmente impulsan cualquier programa de incentivos.

“Hay que tener en cuenta todo el panorama, porque cada Estado tiene su propia estructura fiscal y hay varios tipos de impuestos. Por ejemplo, Texas es popular porque no tiene un verdadero impuesto estatal sobre la renta; pero los impuestos sobre la propiedad en Texas son altos, y así, mientras ahorras en un bolsillo, tienes costes adicionales en otra categoría.”

Determinar su estructura

Kathy Rodasespecialista en fiscalidad internacional de CBIZ, dice que su recomendación número uno para las empresas que se establecen en EE.UU. es entender la estructura que quieren y cómo piensan sacar dinero: ¿piensan reinvertir el dinero, obtener dividendos o tener comisiones de gestión o cánones, por ejemplo?

Estas preguntas llevan a considerar otro aspecto importante: los precios de transferencia. EE.UU. se centra mucho en las normas que rigen las transacciones dentro de las empresas multinacionales y, como tal, Rhodes afirma que éste es uno de los mayores problemas con los que se encuentran las empresas que empiezan en EE.UU.

“Siempre se lo digo a la gente: los países esperan tener su parte justa de los beneficios. Así, si la empresa está en el Reino Unido y ahora abre una sucursal de ventas en EE.UU., entonces EE.UU. esperaría que esa sucursal de ventas generara beneficios, mientras que a la empresa británica le gustaría drenar todos los beneficios porque antes tributaba al 19%, mientras que el tipo del impuesto de sociedades en EE.UU. es del 21%.

“Así que es posible que quieras ahorrarte impuestos cobrando una comisión de gestión o similar en el Reino Unido. Pero los precios de transferencia dicen que no, que no puedes hacer eso: debe haber una cierta cantidad de beneficios en función de lo que hagas y de los riesgos que asuma cada uno”.

El complejo conjunto de normas que regulan estas transacciones puede suponer una barrera de entrada para algunas empresas internacionales, que deben realizar costosos estudios internos de precios de transferencia para evitar problemas o sanciones del IRS. Esto será más importante cuanto más establecida esté la rama estadounidense de su empresa, pero es una buena idea tenerlo en cuenta desde el principio.

Navegar por el sistema fiscal

Otro reto importante para las empresas recién llegadas a los Estados es la complejidad del propio sistema fiscal estadounidense.

“Estados Unidos presenta retos únicos debido a sus sistemas fiscales federales y estatales”, afirma Reiser. “Muchos países sólo se ocupan de sus sistemas fiscales federales, pero en Estados Unidos tenemos que navegar tanto por los impuestos federales como por los estatales. Cada estado tiene sus propias normas fiscales y las empresas tienen que cumplirlas. Entender las normas fiscales estatales añade complejidad al proceso global”.

Por ejemplo, mientras que una empresa europea puede estar acostumbrada a aplicar las normas del IVA -y quizás a tratar con transacciones transfronterizas y tratados fiscales internacionales-, muchas no están familiarizadas con el sistema del impuesto sobre las ventas de Estados Unidos y la forma en que se aplica en los distintos estados.

Para hacer frente a esta complejidad, Reiser señala que lo mejor que pueden hacer las empresas es confiar en la experiencia de los profesionales del sector.

“Creo que es realmente necesario, con antelación, contratar a contables y abogados para hablar sobre el negocio y la estructuración, de modo que cuando se entre en el mercado se tenga una idea bastante clara de a qué nos enfrentamos”, afirma. “Luego puedes resolver los problemas entre tus asesores. Para mí, esa es la lección”.

Experiencia nacional

Con más de 50 oficinas en Estados Unidos, CBIZ MHM cuenta con un equipo de especialistas para ayudar a los inversores internacionales a tomar las decisiones adecuadas para su negocio. Con 6.500 empleados, confían en poder prestar apoyo con un nivel nacional de experiencia, como puede atestiguar Kathy,

“En nuestra oficina, estamos organizados en diferentes equipos industriales y especialidades: los desarrolladores de software constituyen una parte importante de mi clientela. Sin embargo, también tengo clientes en los sectores minorista y mayorista. Si carecemos de experiencia en un área concreta, tenemos colegas repartidos por todo Estados Unidos y varias oficinas que pueden aportar los conocimientos y el apoyo necesarios para ayudar a sortear las normativas estatales y obtener el mejor resultado para el cliente.”

Si está interesado en invertir en Estados Unidos, póngase en contacto con nosotros.