La encuesta Interpreneur: Comprender las tendencias de las empresas medianas en España

España ha experimentado recientemente un importante aumento de la inversión extranjera, con un incremento del 8,1% de la inversión extranjera bruta en 2023. En particular, las inversiones no accionariales se dispararon un 20,3%, alcanzando los 9.912 millones de euros, un notable 50,8% por encima de la media quinquenal. Este crecimiento pone de manifiesto el gran atractivo de España para las empresas internacionales, sobre todo de EE.UU., Reino Unido y Alemania. En 2022, la inversión extranjera bruta superó los 34.178 millones de euros, la segunda más alta desde 1993. Junto a este récord de IED, las exportaciones también alcanzaron un máximo histórico de 319.860 millones de euros.

Para entender cómo está afectando este panorama a las empresas medianas, hemos encuestado recientemente a 1.400 directivos de 14 países, en empresas del sector privado que ganan hasta 300 millones de libras al año y que se han expandido internacionalmente. A estos CEOs los llamamos “interempresarios”.

Hemos analizado los datos españoles para comprender mejor qué impulsa a los empresarios españoles a expandirse al extranjero.

Tendencias empresariales globales: ¿Creen los líderes empresariales españoles que en los próximos 12 meses se expandirán más empresas en el extranjero?

Aumentar significativamente	18%
Aumentar moderadamente	71%
Sin cambios	10%
Disminuye moderadamente	1%

Los empresarios españoles esperan que aumente la expansión empresarial en el extranjero

Con un 89%, España es uno de los países más optimistas del mundo en cuanto a que la expansión global va en aumento, con una puntuación significativamente superior a la de otros vecinos europeos en la encuesta. Los más altos fueron Nigeria y Sudáfrica, con una puntuación del 98%.

Este informe ofrece una visión valiosa e importante de los factores que influyen cuando las medianas empresas deciden expandirse internacionalmente. Quizá el hallazgo más significativo del estudio sea la mentalidad de las medianas empresas españolas consultadas en cuanto a las distintas opciones disponibles para financiar su expansión internacional. El hecho de que alternativas de financiación como el capital privado y los mercados de capitales estén en primera línea frente a la financiación tradicional revela un cambio de mentalidad, una mayor educación financiera y un panorama empresarial más maduro. El estudio muestra también que los líderes empresariales consideran que la complejidad de las normativas fiscales de los distintos mercados es un obstáculo importante para la expansión mundial.

Elena Ramírez Marín
Gerente en Kreston Iberaudit
Miembro del Consejo de Kreston Global

¿En qué mercados prefieren expandirse las empresas españolas?

¿A cuál de las siguientes regiones o países, en su caso, considerarías tú / tu empresa expandirse? (Selecciona todo lo que corresponda)
Europa Occidental (por ejemplo, Alemania, Francia, Reino Unido, etc.)	57%
Europa del Este (por ejemplo, Polonia, Hungría, Rumanía, etc.)	36%
América del Norte (por ejemplo, EE.UU., Canadá, México, etc.)	25%
América del Sur (por ejemplo, Brasil, Chile, Colombia, etc.)	24%
Norte de Asia (por ejemplo, China, Japón, Corea, etc.)	14%
África	11%
Asia Meridional (por ejemplo, Tailandia, Vietnam, Singapur, etc.)	10%
Oriente Medio	6%
Australia/Nueva Zelanda	1%
No estoy seguro/ ninguno en particular	1%

Europa Occidental es la primera opción para los interempresarios españoles a la hora de expandir sus negocios por todo el mundo

Un notable 57% de los encuestados identifica a Europa Occidental como su principal opción para la expansión empresarial, lo que refleja un sentimiento global en el que el 52% pone sus ojos en esta región. Además, el 36% muestra preferencia por Europa del Este, lo que subraya la fuerte inclinación de España hacia la expansión europea frente a regiones más lejanas.

¿Qué hace que un país sea más atractivo para las empresas españolas que quieren expandirse globalmente?

¿Cuál de las siguientes opciones, si es que hay alguna, haría que un país fuera más atractivo para la expansión internacional? [Select up to five]
Proximidad geográfica a las operaciones existentes	35%
Perspectivas futuras de crecimiento económico	32%
Acuerdos comerciales favorables (por ejemplo, zonas de libre comercio, asociaciones diplomáticas o trato arancelario preferencial)	32%
Habilidades y talento (por ejemplo, disponibilidad de talento local y apertura a la inmigración de talento cualificado)	29%
Políticas fiscales favorables	28%
Infraestructura tecnológica y digitalización	26%
Alineación con la estrategia de crecimiento a largo plazo (por ejemplo, inversión regional en industrias específicas)	24%
Entorno normativo transparente	24%
Similitud cultural y lingüística con las operaciones existentes	20%
Apoyo gubernamental (por ejemplo, subvenciones, viveros de empresas y programas de tutoría)	19%

La proximidad geográfica es el principal atractivo para los interempresarios españoles

Los encuestados españoles son los que más valoran la proximidad geográfica (35%), lo que contrasta con la media mundial, donde este factor ocupa el penúltimo lugar en importancia. Esta preferencia se refleja en su inclinación a expandirse a los países europeos vecinos en lugar de a mercados mundiales más lejanos. Sólo EE.UU. obtuvo una puntuación más alta, un 38%.

El apoyo gubernamental se consideró el factor menos importante, reflejando la perspectiva de sus homólogos mundiales. Los empresarios españoles podrían considerar el apoyo gubernamental como el factor menos atractivo para la expansión internacional, debido a la percepción de la ineficacia burocrática, las experiencias negativas del pasado y la preferencia por la autosuficiencia.

¿Qué motiva a los interempresarios españoles a expandirse internacionalmente?

Las empresas españolas siguen viendo rentabilidad en la expansión internacional, y el 48% de los encuestados señalan el aumento de las ventas y los ingresos como uno de los mayores beneficios. Otras ventajas significativas son la mejora del conocimiento y la reputación de la marca (37%), el aumento de la rentabilidad (36%), y un posicionamiento estratégico y una ventaja competitiva más fuertes (34%).

El estudio muestra que, para las medianas empresas, la expansión internacional plantea una serie de retos. Lo que hemos observado en Kreston Iberaudit es que la infraestructura y los recursos internos de estas empresas no suelen ser lo suficientemente sólidos como para emprender una revisión de las filiales en mercados extranjeros o realizar un análisis introspectivo inicial, por ejemplo, con un posible socio en el mercado objetivo. Los auditores desempeñan un papel cada vez más crucial para que las empresas tengan la tranquilidad de que el aspecto financiero está cubierto, y puedan centrarse más en los componentes logísticos y comerciales, que también representan retos sustanciales en el proceso de expansión internacional.

Mercè Martí Queralt
Directora General y Presidenta
Kreston Iberaudit

¿Cuáles son los mayores retos de expansión internacional en 2024 según los interemprendedores españoles?

Los 3 mayores retos durante el proceso de expansión internacional
Adaptar la logística y los problemas de la cadena de suministro (por ejemplo, gestionar el envío, la distribución y la comunicación internacionales)	38%
Encontrar los socios locales adecuados (por ejemplo, establecer relaciones fiables y de confianza)	36%
Navegar por la normativa fiscal mundial (por ejemplo, precios de transferencia, doble imposición, IVA)	36%

Adaptar la logística y los problemas de la cadena de suministro es un reto para hacer negocios a nivel internacional, dicen los directores generales españoles

El 38% de los encuestados españoles afirmó que uno de los mayores retos a los que se enfrentan las empresas durante la expansión internacional es la adaptación de los problemas logísticos y de la cadena de suministro (por ejemplo, la gestión del transporte marítimo internacional, la distribución y la comunicación), lo que subraya por qué los países europeos vecinos pueden ser más favorables para sus esfuerzos de expansión.

Riesgo: ¿Cuáles creen los CEO españoles que son los mayores riesgos para la expansión empresarial mundial en 2024?

¿En qué medida suponen los siguientes riesgos para la expansión internacional o la expansión internacional prevista de tu empresa?

Aumento de las tensiones geopolíticas y de la inestabilidad	Riesgo perturbador	8%
	Riesgo significativo	37%
	Riesgo moderado	34%
	Riesgo mínimo	10%
	Sin riesgo	9%
	No estoy seguro / No aplicable	2%
Ralentización económica o recesión	Riesgo perturbador	15%
	Riesgo significativo	31%
	Riesgo moderado	30%
	Riesgo mínimo	13%
	Sin riesgo	8%
	No estoy seguro / No aplicable	3%
Volatilidad de los mercados financieros y de divisas	Riesgo perturbador	12%
	Riesgo significativo	30%
	Riesgo moderado	32%
	Riesgo mínimo	17%
	Sin riesgo	7%
	No estoy seguro / No aplicable	2%
Amenazas a la ciberseguridad y violaciones de datos	Riesgo perturbador	15%
	Riesgo significativo	23%
	Riesgo moderado	40%
	Riesgo mínimo	16%
	Sin riesgo	5%
	No estoy seguro / No aplicable	1%
Escasez de talentos y déficit de mano de obra cualificada	Riesgo perturbador	7%
	Riesgo significativo	28%
	Riesgo moderado	38%
	Riesgo mínimo	15%
	Sin riesgo	9%
	No estoy seguro / No aplicable	3%
La disrupción tecnológica de la IA y las nuevas tecnologías	Riesgo perturbador	11%
	Riesgo significativo	21%
	Riesgo moderado	31%
	Riesgo mínimo	23%
	Sin riesgo	14%
	No estoy seguro / No aplicable	0%
Perturbaciones medioambientales y condiciones meteorológicas extremas	Riesgo perturbador	11%
	Riesgo significativo	17%
	Riesgo moderado	36%
	Riesgo mínimo	24%
	Sin riesgo	9%
	No estoy seguro / No aplicable	3%

La recesión es el principal riesgo para las empresas mundiales, según los líderes empresariales españoles

El 46% de los encuestados considera que la desaceleración económica o la recesión suponen un riesgo perturbador o significativo para la expansión internacional o la expansión prevista de su empresa.

El 45% consideró que la escalada de las tensiones geopolíticas y la inestabilidad suponen un riesgo perturbador o significativo y otro 42% consideró que este riesgo procede de la volatilidad de los mercados financieros y de divisas.

Los líderes empresariales españoles son los menos preocupados por los trastornos medioambientales y las condiciones meteorológicas extremas, quizá porque España, en comparación con otros países europeos, experimenta menos fenómenos meteorológicos extremos, lo que conlleva una menor presión inmediata para tenerlos en cuenta en sus estrategias de expansión.

Capital Riesgo vs Capital Privado: ¿Cuál es la fuente de financiación para la expansión internacional preferida por las empresas españolas?

Inversores privados que ofrecen a las empresas españolas una forma más rápida y flexible de financiar su expansión internacional.

Inversores privados (incluidos los HNWI)	39%
Capital riesgo o capital privado	39%
Planes de acciones para empleados	30%
Mercados de capitales (es decir, OPI)	29%
Financiación pública	26%
Financiación colectiva	19%
Adquisición por la dirección	19%
Deuda	16%
Ninguna de las anteriores	3%

Como en el caso de otras economías emergentes en rápida expansión que hemos examinado, los inversores privados proporcionan a las empresas jóvenes y florecientes un medio versátil de lograr un rápido crecimiento.

Comprender la fiscalidad global: ¿Está la C-suite preparada para un umbral fiscal global?

¿Hasta qué punto tienes confianza en tu comprensión de las normas fiscales internacionales globales (por ejemplo, precios de transferencia, IVA) que rigen las empresas multinacionales?
Extremadamente seguro: Tengo un profundo conocimiento de las normas fiscales mundiales y sus implicaciones para las empresas multinacionales	23%
Seguro de mí mismo: Tengo un buen conocimiento de los principios clave y puedo desenvolverme en situaciones habituales, pero puede que busque orientación externa para situaciones complejas.	73%
No tengo mucha confianza: Mi comprensión de las normas fiscales mundiales es limitada, y dependo mucho de asesores externos para obtener orientación y análisis	3%
No confío en absoluto: carezco de conocimientos sobre la normativa fiscal internacional y confío totalmente en asesores externos para su asesoramiento, orientación y/o toma de decisiones	1%

Los CEO españoles confían en comprender las normas mundiales

Con un 96% de confianza en la comprensión de las normas fiscales mundiales, pero con la percepción de un reto importante en la adaptación de las cuestiones logísticas y de la cadena de suministro, los empresarios españoles deberían dar prioridad a la búsqueda de orientación experta y asociaciones estratégicas para superar los retos logísticos con eficacia, al tiempo que aprovechan su comprensión de las normas fiscales mundiales.

La creciente importancia de los ASG para los inversores e interempresarios españoles

Damos / daríamos prioridad a los ASG	14%
Valoramos/valoraríamos la ESG, pero no sería nuestra principal prioridad	41%
No tenemos / no tendríamos muy en cuenta las prácticas ASG	7%
Consideramos / consideraríamos las prácticas ESG, pero sólo si no interfieren con nuestras otras prioridades	33%
No consideramos / no consideraríamos en absoluto las prácticas ESG	4%
No estoy seguro/a	1%

Los interempresarios españoles no priorizan pero sí valoran los ASG al expandirse internacionalmente

La mayoría (88%) tiene en cuenta las prácticas ASG a la hora de evaluar países o regiones para la expansión, y sólo el 14% lo considera una prioridad absoluta. Sin embargo, el 41% indicó que no sería su máxima prioridad, y el 33% sólo lo consideraría si no entrara en conflicto con otros objetivos. Esto representa uno de los índices de consideración más bajos, junto con Japón (19%) y Francia (15%). Por el contrario, destaca China, donde el 64% de los encuestados consideran que los ASG son una prioridad máxima.

Los beneficios de la IA en las operaciones comerciales internacionales

¿Hasta qué punto estás de acuerdo o en desacuerdo con la siguiente afirmación: “Me siento preparado para aprovechar las ventajas de la IA en las operaciones empresariales globales en los próximos dos años”?
Totalmente de acuerdo	29%
Algo de acuerdo	53%
Ni de acuerdo ni en desacuerdo	14%
Algo en desacuerdo	3%
No estoy de acuerdo	1%

Las empresas españolas confían en el uso de la IA en las operaciones globales

El 82% de los encuestados españoles coincidieron en que estaban preparados para aprovechar las ventajas de la IA en las operaciones empresariales globales en los próximos dos años. Sin embargo, un pequeño grupo, el 4%, se mostró en desacuerdo, lo que representa una ligera diferencia del 1% respecto a la media global de opiniones de los encuestados.

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