L’enquête Interpreneur : Comprendre les tendances des entreprises de taille moyenne au Brésil

Nous avons récemment publié un rapport sur les tendances commerciales au Brésil, soulignant que l’activité économique a augmenté de 2,45 % en 2023, dépassant les prévisions initiales d’une progression lente due à des taux d’intérêt élevés. Initialement, les économistes privés prévoyaient une croissance inférieure à 1 % pour l’année. Toutefois, la banque centrale brésilienne prévoit une expansion de 2,9 %.

Pour comprendre comment ce paysage affecte les entreprises de taille moyenne, nous avons récemment interrogé 1 400 chefs d’entreprise dans 14 pays, dans des entreprises du secteur privé gagnant jusqu’à 300 millions de livres sterling par an et qui se sont développées à l’international. Nous appelons ces PDG des “interprètes”.

Nous avons analysé les données brésiliennes afin de mieux comprendre ce qui motive les chefs d’entreprise brésiliens lorsqu’ils se développent à l’étranger.

Le rapport “The Interpreneur survey by Kreston Global” apporte un éclairage très riche sur la vision des dirigeants qui dynamisent l’environnement économique brésilien et renforcent la compétitivité du pays dans le contexte international grâce à l’expansion de leurs entreprises au-delà des frontières nationales. Parmi les faits marquants, il convient de mentionner le fait que la croissance économique du pays – supérieure aux attentes initiales du marché – se reflète, par exemple, dans l’optimisme des cadres et des entrepreneurs quant à l’expansion internationale de leur entreprise au cours des 12 prochains mois.

Tatiana Andrade
Partenaire,
KBW Auditores, Brésil

Tendances commerciales au Brésil : Les chefs d’entreprise pensent-ils que davantage d’entreprises se développeront à l’étranger au cours des 12 prochains mois ?

Augmentation significative	42%
Augmentation modérée	50%
Pas de changement	5%
Diminution modérée	3%
Diminution significative	42%
Pas sûr	1%

Les chefs d’entreprise brésiliens s’attendent à ce que l’expansion des entreprises à l’étranger augmente.

Avec 92 %, le Brésil est l’un des pays les plus optimistes au monde et pense que l’expansion mondiale est en marche. Seuls 3 % pensent qu’il y aura une diminution.

Dans quels pays les entreprises brésiliennes de taille moyenne préfèrent-elles se développer ?

Amérique du Nord (États-Unis, Canada, Mexique, etc.)	66%
Europe occidentale (Allemagne, France, Royaume-Uni, etc.)	50%
Amérique du Sud (Brésil, Chili, Colombie, etc.)	46%
Asie du Nord (Chine, Japon, Corée, etc.)	20%
Europe de l’Est (Pologne, Hongrie, Roumanie, etc.)	18%
Australie/Nouvelle-Zélande	13%
Asie du Sud (Thaïlande, Vietnam, Singapour, etc.)	12%
Afrique	10%
Moyen-Orient	8%

L’Amérique du Nord est le premier choix du Brésil pour l’expansion mondiale des entreprises

Il n’est pas surprenant que 66 % des personnes interrogées désignent l’Amérique du Nord comme leur premier site d’expansion commerciale, et elles ne sont pas les seules. Globalement, près de la moitié des personnes interrogées ont reconnu que les États-Unis étaient dans leur ligne de mire pour l’expansion.

Seuls la Chine et le Mexique ont montré une plus grande préférence pour l’établissement d’une entreprise aux États-Unis que le Brésil.

L’Amérique du Sud est dans le collimateur avec un score de 46 %, mais les entreprises brésiliennes n’ont pas peur de se lancer véritablement dans la mondialisation, et les solides relations commerciales avec l’UE se reflètent dans le fait que 50 % d’entre elles envisagent de s’implanter en Europe occidentale.

Selon l’enquête, pas moins de 92 % des dirigeants prévoient de se développer à l’international au cours de la période, l’Amérique du Nord étant la principale destination visée par ce mouvement d’expansion. Pour 64 % des dirigeants, le principal avantage de la croissance internationale est l’augmentation de la rentabilité, ce qui justifie même de surmonter des défis, tels que la recherche des meilleurs partenaires commerciaux et la volatilité propre au marché brésilien (deux des points les plus cités par les interprètes).

Tatiana Andrade
Partenaire,
KBW Auditores, Brésil

Qu’est-ce qui rend un pays plus attrayant pour les entreprises brésiliennes désireuses de se développer à l’échelle mondiale ?

Infrastructure technologique et numérisation	50%
Perspectives de croissance économique	50%
Accords commerciaux favorables (par exemple, zones de libre-échange, partenariats diplomatiques ou traitement tarifaire préférentiel)	48%
Alignement sur la stratégie de croissance à long terme (par exemple, investissement régional dans des industries spécifiques)	40%
Politiques fiscales favorables	39%
Compétences et talents (par exemple, disponibilité des talents locaux et ouverture à l’immigration de talents qualifiés)	33%
Soutien gouvernemental (par exemple, subventions, incubateurs et programmes de mentorat)	28%
Un environnement réglementaire transparent	25%
Proximité géographique des opérations existantes	18%
Similitude culturelle et linguistique avec les opérations existantes	12%

Les perspectives de croissance économique, principal facteur d’attraction

En ce qui concerne les facteurs qui rendent un pays plus attrayant pour l’expansion, les personnes interrogées au Brésil ont accordé le plus d’importance à l’infrastructure technologique et à la numérisation, et le moins d’importance à la culture et à la langue, qui sont également les moins importantes de tous les pays.

70 % des personnes interrogées ont déclaré que leur entreprise était principalement motivée par les opportunités de croissance du marché. Il s’agit du score le plus élevé par pays, les chefs d’entreprise brésiliens étant les moins intéressés par les avantages de la chaîne d’approvisionnement de tous les pays, ce qui suggère un niveau élevé de confiance dans les ressources existantes au Brésil. Toutefois, bien que le score soit inférieur à celui de la croissance du marché, les répondants ont également eu la réaction la plus forte de tous les pays en ce qui concerne l’accès aux technologies numériques et à l’innovation, ce qui permet d’affirmer que le marché brésilien pourrait ne pas bénéficier de ces ressources.

Qu’est-ce qui motive les entrepreneurs brésiliens à se développer à l’international ?

Quelles ont été les principales motivations qui ont poussé votre entreprise à se développer à l’international ? [Select up to three]
Opportunités de croissance du marché : Accéder à de nouveaux segments de clientèle	70%
Accès aux technologies numériques et à l’innovation	55%
Avantage concurrentiel : S’implanter sur de nouveaux marchés avant ses concurrents	40%
Diversification : Réduire la dépendance à l’égard d’un marché unique	31%
Incitations gouvernementales dans le pays d’accueil (y compris le cadre réglementaire et les incitations fiscales)	18%
Acquisition de talents : Recruter des salariés qualifiés à partir d’un vivier plus large	17%
Optimisation des coûts : Tirer parti de coûts de production/de ressources moins élevés	16%
Ressourcement : Fabrication, chaîne d’approvisionnement ou autres opportunités de ressourcement	10%
Réseau personnel existant à l’étranger	10%

Il est clair qu’en dépit de la volatilité des marchés, les entreprises brésiliennes peuvent encore réaliser davantage de bénéfices en se développant à l’international. En effet, 64 % des personnes interrogées ont déclaré que l’un des principaux avantages que leur entreprise a retirés de son expansion internationale était l’augmentation de sa rentabilité.

Quels sont les plus grands défis en matière d’expansion internationale en 2024 selon les interprètes brésiliens ?

Les trois plus grands défis à relever au cours du processus d’expansion internationale
Trouver les bons partenaires locaux (par exemple, établir des relations fiables et dignes de confiance)	50%
Adaptation aux problèmes de logistique et de chaîne d’approvisionnement (par exemple, gestion de l’expédition, de la distribution et de la communication à l’échelle internationale)	44%
Naviguer dans la réglementation fiscale mondiale (par exemple, prix de transfert, double imposition, TVA)	33%

Selon les chefs d’entreprise brésiliens, trouver des partenaires locaux est un défi pour faire des affaires à l’international

La moitié (50 %) a déclaré que l’un des plus grands défis auxquels les entreprises sont confrontées en matière d’expansion internationale est de trouver les bons partenaires locaux (par exemple, établir des relations fiables et dignes de confiance), ce qui souligne l’opportunité pour les réseaux américains de proposer des services distincts pour aider les entreprises brésiliennes à s’étendre dans la région.

Risque : Quels sont, selon les chefs d’entreprise brésiliens, les principaux risques qui pèsent sur l’expansion des entreprises à l’échelle mondiale en 2024 ?

Quel risque les éléments suivants représentent-ils pour l’expansion internationale de votre entreprise ou pour son projet d’expansion internationale ?

L’escalade des tensions et de l’instabilité géopolitiques	Risque de perturbation	15%
	Risque important	22%
	Risque modéré	30%
	Risque minimal	18%
	Aucun risque	15%
	Pas sûr / Sans objet	0%
Ralentissement économique ou récession	Risque de perturbation	9%
	Risque important	25%
	Risque modéré	35%
	Risque minimal	23%
	Aucun risque	7%
	Pas sûr / Sans objet	1%
Volatilité des marchés financiers et des taux de change	Risque de perturbation	4%
	Risque important	34%
	Risque modéré	31%
	Risque minimal	20%
	Aucun risque	11%
	Pas sûr / Sans objet	0%
Menaces de cybersécurité et violations de données	Risque de perturbation	13%
	Risque important	23%
	Risque modéré	27%
	Risque minimal	23%
	Aucun risque	14%
	Pas sûr / Sans objet	0%
Pénuries de talents et de main-d’œuvre qualifiée	Risque de perturbation	4%
	Risque important	25%
	Risque modéré	24%
	Risque minimal	31%
	Aucun risque	16%
	Pas sûr / Sans objet	0%
Perturbation technologique due à l’IA et aux nouvelles technologies	Risque de perturbation	3%
	Risque important	25%
	Risque modéré	29%
	Risque minimal	25%
	Aucun risque	17%
	Pas sûr / Sans objet	1%
Perturbations de l’environnement et conditions météorologiques extrêmes	Risque de perturbation	4%
	Risque important	22%
	Risque modéré	31%
	Risque minimal	31%
	Aucun risque	11%
	Pas sûr / Sans objet	1%

La volatilité des marchés reste une préoccupation pour les entreprises brésiliennes

En ce qui concerne les risques les plus importants pour l’expansion mondiale des entreprises, 38 % des répondants brésiliens estiment que la volatilité des marchés financiers et des taux de change constitue un risque perturbateur ou important pour l’expansion internationale de leur entreprise ou pour son projet d’expansion.

37 % estiment que l’escalade des tensions et de l’instabilité géopolitiques constitue un risque perturbateur ou important et 36 % supplémentaires estiment que ce risque est lié aux menaces de cybersécurité et aux atteintes à la protection des données.

Les chefs d’entreprise brésiliens sont les moins préoccupés par les pénuries de talents et de main-d’œuvre qualifiée, bien qu’il ait été suggéré ces dernières années que le Brésil était confronté à de graves pénuries de main-d’œuvre dans des secteurs et services clés tels que la santé et les TIC, comme le souligne la base de données 2018 de l’OCDE sur les compétences pour l’emploi.

Capital-investissement vs capital-risque : Quelle est la source de financement préférée des entreprises brésiliennes pour leur expansion internationale ?

Investisseurs privés (y compris les HNWI)	64%
Capital-risque ou capital-investissement	42%
Marchés des capitaux (i.e. IPO)	39%
Régimes de participation des salariés	31%
Financement public	30%
Rachat d’entreprise	29%
Financement participatif (crowdfunding)	18%
Dette	5%
Aucune de ces réponses	2%

Les investisseurs privés offrent aux entreprises brésiliennes un moyen plus rapide et plus souple de financer leur expansion internationale.

À l’instar d’autres nouvelles économies à croissance rapide que nous avons étudiées, la source de financement préférée des entreprises brésiliennes pour leur expansion internationale était les investisseurs privés, ce qui offre aux jeunes entreprises et aux entreprises en expansion un moyen flexible de se développer rapidement.

Fiscalité : La suite C comprend-elle les règles fiscales internationales ?

Quel est votre degré de confiance dans votre compréhension des règles fiscales internationales (par exemple les prix de transfert, la TVA) qui régissent les entreprises multinationales ?
Extrêmement confiant : J’ai une connaissance approfondie des règles fiscales internationales et de leurs implications pour les entreprises multinationales.	37%
Confiant : J’ai une bonne compréhension des principes clés et je peux naviguer dans des scénarios courants, mais je peux demander des conseils externes pour des situations complexes.	60%
Pas très confiant : Ma compréhension des règles fiscales internationales est limitée et je m’appuie fortement sur des conseillers externes pour obtenir des conseils et des analyses.	3%

Les chefs d’entreprise brésiliens sont très confiants dans les règles fiscales mondiales

Avec 97 % de confiance dans la compréhension des règles fiscales mondiales, mais avec la perception d’un défi important dans la recherche des bons partenaires pour soutenir l’expansion mondiale, les chefs d’entreprise brésiliens devraient développer les relations dont ils ont besoin pour les aider à naviguer dans ce qui est un paysage complexe pour les entreprises internationales.

L’importance de l’ESG pour les investisseurs et les entrepreneurs brésiliens

Nous donnons / donnerions la priorité à l’ESG	36%
Nous accordons / accorderions de l’importance à l’ESG, mais ce ne serait pas notre priorité absolue.	32%
Nous prenons / prendrions en compte les pratiques ESG, mais seulement si elles n’interfèrent pas avec nos autres priorités.	26%
Nous ne prenons pas / ne prendrions pas fortement en compte les pratiques ESG	4%
Nous ne prenons pas / ne prendrions pas du tout en compte les pratiques ESG	1%
Pas sûr	1%

Le Brésil au milieu du peloton des pays qui font de l’ESG une priorité

L‘importance de l’ESG pour les investisseurs et les entrepreneurs brésiliens se situe dans la moyenne des pays étudiés. Seul un peu plus d’un tiers des entreprises brésiliennes prennent en compte l’impact de l’ESG sur l’expansion de leurs activités, soit près de la moitié de la Chine, membre des BRICS, où 64 % des personnes interrogées accordent la priorité à l’ESG, mais plus du double de l’Espagne, qui n’en compte que 14 %. Cette situation continuera peut-être à s’améliorer à mesure que la législation ESG émergente du Brésil et les sanctions des partenaires de l’UE s’intensifieront pour atteindre les objectifs de zéro net en 2050.

Tendances commerciales au Brésil : Les avantages de l’IA dans les opérations commerciales internationales

Dans quelle mesure êtes-vous d’accord ou non avec l’affirmation suivante : “Je me sens prêt à exploiter les avantages de l’IA dans les opérations commerciales mondiales au cours des deux prochaines années” ?
Tout à fait d’accord	59%
Plutôt d’accord	37%
Ni d’accord ni en désaccord	4%

Les entreprises brésiliennes sont confiantes dans l’utilisation de l’IA dans les opérations mondiales

Le marché brésilien estime que les avantages de l’IA dans les opérations commerciales internationales sont un élément clé de l’expansion mondiale. Aucune personne interrogée aux États-Unis, au Brésil, en Chine, au Mexique ou au Nigeria ne s’est sentie mal préparée et le Brésil figure dans le top 5 des pays les plus confiants.

Il convient de souligner que près de 60 % des dirigeants ont déclaré qu’ils étaient prêts à utiliser l’intelligence artificielle au cours de leurs processus d’expansion – ce qui montre la plus grande ouverture du pays au processus de transformation numérique. En guise d’avertissement, il est clair qu’il est nécessaire de faire progresser la priorisation des politiques ESG, une étape qui peut être décisive pour les dirigeants qui cherchent à s’engager avec succès sur les marchés internationaux.

Tatiana Andrade
Partenaire,
KBW Auditores, Brésil

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