L’enquête Interpreneur : Comprendre les tendances du marché intermédiaire en Égypte
Bien que nous ayons récemment fait état de l’hyperinflation en Égypte, l’économie devrait croître de plus de 4 % en 2024, en partie grâce aux dépenses publiques, à des transactions immobilières lucratives au début de l’année et à une stratégie de prêt solide de la part du FMI.
Pour comprendre comment ce paysage affecte les entreprises de taille moyenne, nous avons récemment interrogé 1 400 chefs d’entreprise dans 14 pays, dans des entreprises du secteur privé gagnant jusqu’à 300 millions de livres sterling par an et qui se sont développées à l’international. Nous appelons ces PDG des “interprètes”.
Nous avons analysé les données égyptiennes pour mieux comprendre ce qui motive les chefs d’entreprise lorsqu’ils se développent à l’étranger.
Tendances mondiales des affaires : Les chefs d’entreprise égyptiens pensent-ils que davantage d’entreprises se développeront à l’étranger au cours des 12 prochains mois ?
| Augmentation significative | 56% |
| Augmentation modérée | 36% |
| Diminution modérée | 1% |
| Diminution significative | 1% |
| Pas de changement | 6% |
Les chefs d’entreprise égyptiens s’attendent à ce que l’expansion des entreprises à l’étranger augmente.
Sur les 14 pays interrogés, l’Égypte figure parmi les cinq pays les plus confiants dans l’augmentation significative du nombre d’entreprises se développant à l’étranger.
Sur quels marchés les entreprises égyptiennes préfèrent-elles se développer ?
| Parmi les régions ou pays suivants, quels sont, le cas échéant, ceux dans lesquels vous (ou votre entreprise) envisageriez de vous implanter ? (Cochez toutes les cases qui s’appliquent) | |
|---|---|
| Europe occidentale (Allemagne, France, Royaume-Uni, etc.) | 53% |
| Moyen-Orient | 41% |
| Amérique du Nord (États-Unis, Canada, Mexique, etc.) | 36% |
| Afrique | 29% |
| Europe de l’Est (Pologne, Hongrie, Roumanie, etc.) | 24% |
| Asie du Nord (Chine, Japon, Corée, etc.) | 24% |
| Amérique du Sud (Brésil, Chili, Colombie, etc.) | 12% |
| Australie/Nouvelle-Zélande | 9% |
| Asie du Sud (Thaïlande, Vietnam, Singapour, etc.) | 9% |
| Pas sûr/aucun en particulier | 1% |
L’Europe occidentale est le premier choix de l’Égypte pour son expansion mondiale
Plus de la moitié (53 %) des personnes interrogées ont déclaré que leur entreprise envisagerait de se développer en Europe occidentale.
- 41 % ont déclaré que leur entreprise envisagerait de se développer au Moyen-Orient. Il s’agit du deuxième score le plus élevé pour la région, ce qui souligne les liens étroits qui les unissent.
- 36 % ont déclaré que leur entreprise envisagerait de s’étendre en Amérique du Nord. Cela représente un peu plus de la moitié du score indiqué par les répondants chinois.
- Seuls 9 % d’entre eux envisageraient de s’étendre à l’Asie du Sud ou à l’Australie/Nouvelle-Zélande.
Qu’est-ce qui rend un pays plus attrayant pour les entreprises égyptiennes désireuses de se développer à l’échelle mondiale ?
| Lequel des éléments suivants, le cas échéant, rendrait un pays plus attrayant pour l’expansion internationale ? [Select up to five] | |
|---|---|
| Alignement sur la stratégie de croissance à long terme (par exemple, investissement régional dans des industries spécifiques) | 47% |
| Perspectives de croissance économique | 46% |
| Soutien gouvernemental (par exemple, subventions, incubateurs et programmes de mentorat) | 46% |
| Infrastructure technologique et numérisation | 45% |
| Compétences et talents (par exemple, disponibilité des talents locaux et ouverture à l’immigration de talents qualifiés) | 42% |
| Accords commerciaux favorables (par exemple, zones de libre-échange, partenariats diplomatiques ou traitement tarifaire préférentiel) | 32% |
| Un environnement réglementaire transparent | 28% |
| Politiques fiscales favorables | 27% |
| Similitude culturelle et linguistique avec les opérations existantes | 27% |
| Proximité géographique des opérations existantes | 26% |
L’alignement sur la stratégie de croissance à long terme est le principal facteur d’attraction pour les chefs d’entreprise égyptiens
Près de la moitié (47 %) des personnes interrogées ont déclaré que l’un des aspects les plus attrayants de l’expansion internationale est l’alignement sur la stratégie de croissance à long terme (par exemple, l’investissement régional dans des secteurs spécifiques).
Il a été suivi par :
– Perspectives de croissance économique – 46%.
– Soutien du gouvernement (par exemple, subventions, incubateurs et programmes de mentorat) – 46%. Il s’agit du deuxième score le plus élevé pour ce facteur, ce qui indique que les chefs d’entreprise égyptiens sont les plus susceptibles d’être tentés par ce facteur pour investir dans un pays.
– Infrastructures technologiques et numérisation – 45
Qu’est-ce qui motive les entrepreneurs égyptiens à se développer à l’international ?
| Quelles ont été les principales motivations qui ont poussé votre entreprise à se développer à l’international ? [Select up to three] | |
|---|---|
| Opportunités de croissance du marché : Accéder à de nouveaux segments de clientèle | 54% |
| Optimisation des coûts : Tirer parti de coûts de production/de ressources moins élevés | 39% |
| Avantage concurrentiel : S’implanter sur de nouveaux marchés avant ses concurrents | 37% |
| Ressourcement : Fabrication, chaîne d’approvisionnement ou autres opportunités de ressourcement | 34% |
| Acquisition de talents : Recruter des salariés qualifiés à partir d’un vivier plus large | 31% |
| Diversification : Réduire la dépendance à l’égard d’un marché unique | 27% |
| Incitations gouvernementales dans le pays d’accueil (y compris le cadre réglementaire et les incitations fiscales) | 20% |
| Réseau personnel existant à l’étranger | 19% |
| Accès aux technologies numériques et à l’innovation | 18% |
Plus de la moitié (54 %) des personnes interrogées ont déclaré que leur entreprise était principalement motivée par des opportunités de croissance du marché, telles que l’accès à de nouveaux segments de clientèle.
- 39 % ont été motivés par la possibilité d’optimiser les coûts, par exemple en tirant parti de coûts de production/ressources plus faibles et de la possibilité de réduire les coûts d’exploitation.
- 37 % ont déclaré être motivés par l’obtention d’un avantage concurrentiel, comme le fait de prendre pied sur de nouveaux marchés avant leurs rivaux, ce qui a motivé l’expansion internationale de leur entreprise.
Quels avantages les entreprises égyptiennes tirent-elles de l’expansion mondiale ?
63 % des personnes interrogées ont déclaré que l’un des principaux avantages de l’expansion internationale de leur entreprise était l’augmentation des ventes et du chiffre d’affaires, ce qui est conforme aux résultats mondiaux.
D’autres avantages significatifs ont été obtenus :
- Augmentation de la rentabilité – 58
- Amélioration de la notoriété et de la réputation de la marque – 44%.
- Renforcement du positionnement stratégique et de l’avantage concurrentiel – 41 %.
Quels sont les plus grands défis en matière d’expansion internationale en 2024 pour les entreprises égyptiennes ?
| Les trois plus grands défis à relever au cours du processus d’expansion internationale | |
|---|---|
| Gestion de la volatilité économique (par exemple, fluctuations monétaires, inflation ou faible croissance) | 44% |
| Trouver les bons partenaires locaux (par exemple, établir des relations fiables et dignes de confiance) | 43% |
| Naviguer dans la réglementation fiscale mondiale (par exemple, prix de transfert, double imposition, TVA) | 43% |
La gestion de la volatilité économique est essentielle pour les entrepreneurs égyptiens
44% ont déclaré que l’un des plus grands défis auxquels les entreprises sont confrontées lors de leur expansion internationale est la gestion de la volatilité économique. (par exemple, les fluctuations monétaires, l’inflation ou la faible croissance). Cela reflète probablement l’hyperinflation et l’incertitude économique qui ont suivi la dévaluation de la livre égyptienne en 2016.
D’autres défis importants ont été relevés :
- Trouver les bons partenaires locaux (par exemple, établir des relations fiables et dignes de confiance) – 43%.
- Naviguer dans la réglementation fiscale mondiale (par exemple, prix de transfert, double imposition, TVA) – 43%.
- Adaptation aux problèmes de logistique et de chaîne d’approvisionnement (par exemple, gestion de l’expédition internationale, de la distribution et de la communication) – 41%.
Risque : Quels sont, selon les chefs d’entreprise égyptiens, les principaux risques qui pèsent sur l’expansion mondiale des entreprises en 2024 ?
Quel risque les éléments suivants représentent-ils pour l’expansion internationale de votre entreprise ou pour son projet d’expansion internationale ?
| L’escalade des tensions et de l’instabilité géopolitiques | Risque de perturbation | 10% |
| Risque important | 31% | |
| Risque modéré | 20% | |
| Risque minimal | 16% | |
| Aucun risque | 19% | |
| Pas sûr / Sans objet | 4% | |
| Ralentissement économique ou récession | Risque de perturbation | 12% |
| Risque important | 29% | |
| Risque modéré | 23% | |
| Risque minimal | 18% | |
| Aucun risque | 15% | |
| Pas sûr / Sans objet | 3% | |
| Volatilité des marchés financiers et des taux de change | Risque de perturbation | 12% |
| Risque important | 30% | |
| Risque modéré | 22% | |
| Risque minimal | 17% | |
| Aucun risque | 18% | |
| Pas sûr / Sans objet | 1% | |
| Menaces de cybersécurité et violations de données | Risque de perturbation | 15% |
| Risque important | 25% | |
| Risque modéré | 18% | |
| Risque minimal | 19% | |
| Aucun risque | 20% | |
| Pas sûr / Sans objet | 3% | |
| Pénuries de talents et de main-d’œuvre qualifiée | Risque de perturbation | 2% |
| Risque important | 25% | |
| Risque modéré | 25% | |
| Risque minimal | 25% | |
| Aucun risque | 18% | |
| Pas sûr / Sans objet | 5% | |
| Perturbation technologique due à l’IA et aux nouvelles technologies | Risque de perturbation | 6% |
| Risque important | 24% | |
| Risque modéré | 26% | |
| Risque minimal | 18% | |
| Aucun risque | 26% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Perturbations de l’environnement et conditions météorologiques extrêmes | Risque de perturbation | 7% |
| Risque important | 20% | |
| Risque modéré | 27% | |
| Risque minimal | 23% | |
| Aucun risque | 20% | |
| Pas sûr / Sans objet | 3% |
La volatilité des marchés financiers est le premier risque auquel s’exposent les chefs d’entreprise égyptiens qui se développent à l’étranger
42 % des personnes interrogées estiment que la volatilité des marchés financiers et des taux de change constitue un risque perturbateur ou important pour l’expansion internationale de leur entreprise ou son projet d’expansion.
41 % estiment que le ralentissement économique ou la récession constitue un risque perturbateur ou important et 41 % supplémentaires estiment que ce risque est dû à l’escalade des tensions et de l’instabilité géopolitiques, sans doute influencée par les récents troubles à Gaza.
Capital-investissement ou capital-risque : Quelle est la source de financement préférée des entreprises égyptiennes pour leur expansion internationale ?
| Capital-risque ou capital-investissement | 67% |
| Investisseurs privés (y compris les HNWI) | 43% |
| Régimes de participation des salariés | 41% |
| Rachat d’entreprise | 41% |
| Marchés des capitaux (i.e. IPO) | 38% |
| Financement participatif (crowdfunding) | 35% |
| Financement public | 24% |
| Dette | 12% |
Le capital-risque finance l’expansion internationale des entreprises égyptiennes de taille moyenne.
Les chefs d’entreprise égyptiens ont obtenu le meilleur score des 14 pays pour le capital-risque ou le capital-investissement, et le deuxième meilleur score pour les rachats d’entreprises par les cadres et le financement participatif (crowdfunding), ce qui souligne l’innovation de l’Égypte en matière de mobilisation de capitaux dans un contexte de taux de change défavorable. 43 % ont déclaré avoir recours ou envisager de recourir à des investisseurs privés (y compris des HNWI) pour leur expansion internationale.
Les autres sources courantes de capital de croissance sont les suivantes :
- Régimes d’actionnariat des salariés – 41
- Rachat de l’entreprise par les cadres – 41
Comprendre la fiscalité mondiale : La suite C est-elle prête pour un seuil d’imposition mondial ?
| Quel est votre degré de confiance dans votre compréhension des règles fiscales internationales (par exemple les prix de transfert, la TVA) qui régissent les entreprises multinationales ? | |
|---|---|
| Extrêmement confiant : J’ai une connaissance approfondie des règles fiscales internationales et de leurs implications pour les entreprises multinationales. | 56% |
| Confiant : J’ai une bonne compréhension des principes clés et je peux naviguer dans des scénarios courants, mais je peux demander des conseils externes pour des situations complexes. | 39% |
| Pas très confiant : Ma compréhension des règles fiscales internationales est limitée et je m’appuie fortement sur des conseillers externes pour obtenir des conseils et des analyses. | 5% |
Bien que les Égyptiens considèrent la fiscalité mondiale comme un défi à relever lorsqu’ils se développent à l’étranger, ils sont très confiants dans leur expertise en matière de fiscalité.
Un taux de confiance de 98 %, dont près de la moitié sont extrêmement confiants dans la compréhension des règles fiscales mondiales, est une image optimiste. L’Égypte est le deuxième pays le plus performant après les États-Unis, ce qui indique que les répondants sont extrêmement confiants.
- 56% des répondants sont extrêmement confiants dans leur compréhension des règles fiscales internationales qui régissent les entreprises multinationales – ils ont une connaissance approfondie des règles fiscales internationales et de leurs implications pour les entreprises multinationales.
- 39% sont confiants – ils ont une bonne maîtrise des principes clés et peuvent faire face à des scénarios courants, mais peuvent demander une aide extérieure pour des situations complexes.
- Seuls 5 % ne sont pas très confiants, ont une compréhension limitée et s’appuient fortement sur des conseillers externes pour l’orientation et l’analyse.
- Aucun répondant n’a déclaré qu’il n’était pas du tout confiant et qu’il s’en remettait entièrement à des conseillers externes pour ses conseils, son orientation et/ou sa prise de décision. Huit autres pays sur les 14 ont également approuvé ce point, ce qui témoigne d’une confiance globale dans la compréhension de la fiscalité.
L’importance croissante de l’ESG pour les investisseurs et les entrepreneurs égyptiens
L’importance des considérations ESG :
| Nous donnons / donnerions la priorité à l’ESG | 38% |
| Nous accordons / accorderions de l’importance à l’ESG, mais ce ne serait pas notre priorité absolue. | 27% |
| Nous ne prenons pas / ne prendrions pas fortement en compte les pratiques ESG | 4% |
| Nous prenons / prendrions en compte les pratiques ESG, mais seulement si elles n’interfèrent pas avec nos autres priorités. | 29% |
| Nous ne prenons pas / ne prendrions pas du tout en compte les pratiques ESG | 2% |
Les interprètes égyptiens prennent en compte l’ESG dans leur expansion mondiale
La majorité (94 %) prend ou prendrait en compte les pratiques ESG lorsqu’elle envisage de s’implanter dans un pays ou une région :
- 38% des personnes interrogées ont déclaré que leur entreprise donne ou donnerait la priorité aux questions ESG.
- 27% y accordent/accorderaient de l’importance, mais ce ne serait pas une priorité
- 29% le feraient si cela n’interférait pas avec leurs autres priorités.
- Seuls 6 % ne prennent pas / ne prendraient pas en compte les pratiques ESG.
Les avantages de l’IA dans les opérations commerciales internationales
| Dans quelle mesure êtes-vous d’accord ou non avec l’affirmation suivante : “Je me sens prêt à exploiter les avantages de l’IA dans les opérations commerciales mondiales au cours des deux prochaines années” ? | |
|---|---|
| Tout à fait d’accord | 56% |
| Plutôt d’accord | 39% |
| Ni d’accord ni en désaccord | 5% |
Les entreprises égyptiennes sont confiantes dans l’utilisation de l’IA dans les opérations mondiales
La plupart des personnes interrogées (97 %) se sentent prêtes à exploiter les avantages de l’IA. dans les opérations commerciales mondiales au cours des deux prochaines années. Une réponse partagée globalement, avec un score de 90 % et seulement 3 % de non-conformité.
