L’enquête Interpreneur : Comprendre les tendances du marché intermédiaire en Chine
Le rapport de l’OCDE prévoit que le PIB de la Chine augmentera de près de 5 % en 2024, ce qui la place au troisième rang des pays du G20 pour les deux prochaines années. Les PME représentant 60 % des PME et les exportations étant considérées comme l’un des principaux facteurs de la croissance prévue, le commerce mondial joue un rôle clé dans le soutien à la reprise de la Chine dans le sillage des problèmes macroéconomiques.
Pour comprendre comment ce paysage affecte les entreprises de taille moyenne, nous avons récemment interrogé 1 400 chefs d’entreprise dans 14 pays, dans des entreprises du secteur privé gagnant jusqu’à 300 millions de livres sterling par an et qui se sont développées à l’international. Nous appelons ces PDG des “interprètes”.
Nous avons analysé les données relatives à la Chine afin de mieux comprendre ce qui motive les chefs d’entreprise chinois lorsqu’ils se développent à l’étranger.
Tendances mondiales des affaires : Les chefs d’entreprise chinois pensent-ils que davantage d’entreprises se développeront à l’étranger au cours des 12 prochains mois ?
| Augmentation significative | 36% |
| Augmentation modérée | 56% |
| Pas de changement | 8% |
On s’attend à ce que l’expansion des entreprises d’outre-mer augmente
Avec 92 %, la Chine est l’un des pays les plus optimistes parmi ceux qui ont répondu à l’enquête et qui considèrent que l’expansion mondiale est en hausse. Le pays le moins optimiste est le Japon, avec 59 %.
Sur quels marchés les entreprises chinoises préfèrent-elles se développer ?
| Parmi les régions ou pays suivants, quels sont, le cas échéant, ceux dans lesquels vous (ou votre entreprise) envisageriez de vous implanter ? (Cochez toutes les cases qui s’appliquent) | |
|---|---|
| Amérique du Nord (États-Unis, Canada, Mexique, etc.) | 70% |
| Europe occidentale (Allemagne, France, Royaume-Uni, etc.) | 55% |
| Asie du Nord (Chine, Japon, Corée, etc.) | 52% |
| Asie du Sud (Thaïlande, Vietnam, Singapour, etc.) | 47% |
| Australie/Nouvelle-Zélande | 38% |
| Europe de l’Est (Pologne, Hongrie, Roumanie, etc.) | 37% |
| Amérique du Sud (Brésil, Chili, Colombie, etc.) | 30% |
| Moyen-Orient | 25% |
| Afrique | 6% |
L’Amérique du Nord est le premier choix de la Chine pour son expansion mondiale
Malgré les divergences politiques, les États-Unis sont le premier partenaire commercial de la Chine, qui y exporte en moyenne pour 500 milliards de dollars de marchandises par an. Ces résultats suggèrent que les années 2024 et 2025 ne seront probablement pas différentes.
Ce qui est intéressant, c’est que l’Europe est le deuxième choix avant l’Asie du Nord, historiquement en deuxième position derrière l’Amérique du Nord. Cela signifie-t-il que l’Europe pourrait renouer avec la Chine après que les défis liés à la chaîne d’approvisionnement ont réduit les échanges commerciaux ?
Qu’est-ce qui rend un pays plus attrayant pour les entreprises chinoises désireuses de se développer à l’échelle mondiale ?
| Lequel des éléments suivants, le cas échéant, rendrait un pays plus attrayant pour l’expansion internationale ? [Select up to five] | |
|---|---|
| Accords commerciaux favorables (par exemple, zones de libre-échange, partenariats diplomatiques ou traitement tarifaire préférentiel) | 60% |
| Alignement sur la stratégie de croissance à long terme (par exemple, investissement régional dans des industries spécifiques) | 54% |
| Compétences et talents (par exemple, disponibilité des talents locaux et ouverture à l’immigration de talents qualifiés) | 54% |
| Perspectives de croissance économique | 42% |
| Soutien gouvernemental (par exemple, subventions, incubateurs et programmes de mentorat) | 42% |
| Politiques fiscales favorables | 29% |
| Proximité géographique des opérations existantes | 21% |
| Infrastructure technologique et numérisation | 19% |
| Un environnement réglementaire transparent | 18% |
| Similitude culturelle et linguistique avec les opérations existantes | 18% |
Les accords commerciaux favorables sont le principal facteur d’attraction des chefs d’entreprise chinois
Les accords commerciaux favorables sont les plus importants pour les Chinois interrogés, alors qu’ils sont presque trois fois plus importants pour des pays comme le Japon et l’Allemagne.
Alors qu’un environnement réglementaire transparent est le moins attrayant pour les entreprises chinoises (18 %), les répondants sont moins intéressés par l’infrastructure technologique et la numérisation (18 %) par rapport à leurs homologues mondiaux.
Qu’est-ce qui motive les entrepreneurs chinois à se développer à l’international ?
| Quelles ont été les principales motivations qui ont poussé votre entreprise à se développer à l’international ? [Select up to three] | |
|---|---|
| Opportunités de croissance du marché : Accéder à de nouveaux segments de clientèle | 50% |
| Avantage concurrentiel : S’implanter sur de nouveaux marchés avant ses concurrents | 38% |
| Incitations gouvernementales dans le pays d’accueil (y compris le cadre réglementaire et les incitations fiscales) | 38% |
| Acquisition de talents : Recruter des salariés qualifiés à partir d’un vivier plus large | 36% |
| Ressourcement : Fabrication, chaîne d’approvisionnement ou autres opportunités de ressourcement | 35% |
| Diversification : Réduire la dépendance à l’égard d’un marché unique | 32% |
| Optimisation des coûts : Tirer parti de coûts de production/de ressources moins élevés | 27% |
| Accès aux technologies numériques et à l’innovation | 17% |
| Réseau personnel existant à l’étranger | 13% |
La moitié (50 %) des personnes interrogées ont déclaré que leur entreprise était principalement motivée par les opportunités de croissance du marché : l’accès à de nouveaux segments de clientèle. 38 % ont été motivés par la possibilité de bénéficier d’incitations gouvernementales dans le pays d’accueil (y compris un cadre réglementaire et des incitations fiscales). 38 % ont déclaré que l’avantage concurrentiel : prendre pied sur de nouveaux marchés avant les concurrents a motivé l’expansion internationale de leur entreprise.
Quels avantages les entreprises chinoises tirent-elles de leur expansion mondiale ?
Selon l’enquête, 56 % des personnes interrogées ont indiqué que le renforcement du positionnement stratégique et de l’avantage concurrentiel était l’avantage le plus important que leur entreprise avait retiré de son expansion internationale. En outre, 48 % ont constaté une amélioration de la notoriété et de la réputation de la marque, 46 % ont observé une amélioration de l’efficacité opérationnelle et des économies de coûts, et 40 % ont fait état d’une augmentation de la rentabilité.
Quels sont les plus grands défis en matière d’expansion internationale en 2024 selon les interpreneurs chinois ?
| Les trois plus grands défis à relever au cours du processus d’expansion internationale | |
|---|---|
| Gestion de la volatilité économique (par exemple, fluctuations monétaires, inflation ou faible croissance) | 43% |
| Adaptation aux problèmes de logistique et de chaîne d’approvisionnement (par exemple, gestion de l’expédition, de la distribution et de la communication internationales) | 42% |
| Trouver les bons partenaires locaux (par exemple, établir des relations fiables et dignes de confiance) | 40% |
Gérer la volatilité économique : une compétence partagée par les interprètes ambitieux
Les pays qui ont un fort appétit de croissance, comme l’Inde, le Nigeria et l’Afrique du Sud, ont tous rejoint la Chine en estimant que la volatilité économique était l’un des trois principaux obstacles au processus d’expansion internationale.
43 % ont déclaré que l’un des plus grands défis auxquels les entreprises sont confrontées au cours de leur expansion internationale est la gestion de la volatilité économique (par exemple, les fluctuations monétaires, l’inflation ou la faible croissance).
D’autres défis importants ont été relevés :
- Adaptation aux problèmes de logistique et de chaîne d’approvisionnement (par exemple, gestion de l’expédition internationale, de la distribution et de la communication) – 42%.
- Trouver les bons partenaires locaux (par exemple, établir des relations fiables et dignes de confiance) – 40%.
- Naviguer dans la réglementation fiscale mondiale (par exemple, prix de transfert, double imposition, TVA) – 39%.
Risque : Quels sont, selon les chefs d’entreprise chinois, les principaux risques qui pèsent sur l’expansion des entreprises à l’échelle mondiale en 2024 ?
Quel risque les éléments suivants représentent-ils pour l’expansion internationale de votre entreprise ou pour son projet d’expansion internationale ?
| L’escalade des tensions et de l’instabilité géopolitiques | Risque de perturbation | 6% |
| Risque important | 16% | |
| Risque modéré | 41% | |
| Risque minimal | 35% | |
| Aucun risque | 2% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Ralentissement économique ou récession | Risque de perturbation | 4% |
| Risque important | 26% | |
| Risque modéré | 42% | |
| Risque minimal | 24% | |
| Aucun risque | 4% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Volatilité des marchés financiers et des taux de change | Risque de perturbation | 9% |
| Risque important | 22% | |
| Risque modéré | 36% | |
| Risque minimal | 25% | |
| Aucun risque | 8% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Menaces de cybersécurité et violations de données | Risque de perturbation | 7% |
| Risque important | 12% | |
| Risque modéré | 42% | |
| Risque minimal | 27% | |
| Aucun risque | 12% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Pénuries de talents et de main-d’œuvre qualifiée | Risque de perturbation | 4% |
| Risque important | 26% | |
| Risque modéré | 28% | |
| Risque minimal | 32% | |
| Aucun risque | 10% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Perturbation technologique due à l’IA et aux nouvelles technologies | Risque de perturbation | 2% |
| Risque important | 14% | |
| Risque modéré | 31% | |
| Risque minimal | 40% | |
| Aucun risque | 13% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% | |
| Perturbations de l’environnement et conditions météorologiques extrêmes | Risque de perturbation | 3% |
| Risque important | 17% | |
| Risque modéré | 23% | |
| Risque minimal | 51% | |
| Aucun risque | 6% | |
| Pas sûr / Sans objet | 0% |
Le marché financier représente le plus grand risque pour les entreprises chinoises
31 % des personnes interrogées estiment que la volatilité des marchés financiers et des taux de change constitue un risque perturbateur ou important pour l’expansion internationale de leur entreprise ou son projet d’expansion.
La Chine est la moins préoccupée par l’escalade des tensions géopolitiques dans le monde. En outre, les perturbations de l’environnement sont également moins préoccupantes pour le pays.
Capital-investissement ou capital-risque : Quelle est la source de financement préférée des entreprises chinoises pour leur expansion internationale ?
| Capital-risque ou capital-investissement | 62% |
| Marchés des capitaux (i.e. IPO) | 51% |
| Investisseurs privés (y compris les HNWI) | 48% |
| Régimes de participation des salariés | 40% |
| Rachat d’entreprise | 34% |
| Financement public | 27% |
| Dette | 15% |
| Financement participatif (crowdfunding) | 9% |
| Capital-risque ou capital-investissement | 62% |
Financement par le capital-risque de l’expansion internationale des entreprises chinoises du marché intermédiaire
62 % des personnes interrogées ont déclaré que leur entreprise est susceptible d’envisager ou d’avoir recours au capital-risque ou au capital-investissement pour se développer à l’échelle internationale. 51% ont déclaré utiliser/envisager les marchés de capitaux (c’est-à-dire l’introduction en bourse) pour l’expansion internationale.
Les autres sources courantes de capital de croissance sont les suivantes :
- Private investors (including HNWIs)- 48%
- Employee equity schemes- 40%
- Management buyout- 34%
Comprendre la fiscalité mondiale : La suite C est-elle prête pour un seuil d’imposition mondial ?
| Quel est votre degré de confiance dans votre compréhension des règles fiscales internationales (par exemple les prix de transfert, la TVA) qui régissent les entreprises multinationales ? | |
|---|---|
| Extrêmement confiant : J’ai une connaissance approfondie des règles fiscales internationales et de leurs implications pour les entreprises multinationales. | 46% |
| Confiant : J’ai une bonne compréhension des principes clés et je peux naviguer dans des scénarios courants, mais je peux demander des conseils externes pour des situations complexes. | 52% |
| Pas très confiant : Ma compréhension des règles fiscales internationales est limitée et je m’appuie fortement sur des conseillers externes pour obtenir des conseils et des analyses. | 2% |
Les chefs d’entreprise chinois sont confiants dans leurs compétences en matière de fiscalité mondiale
Les chefs d’entreprise chinois se situent dans le peloton de tête de toutes les personnes interrogées lorsqu’il s’agit de leur capacité à comprendre les règles fiscales internationales. Ils ont obtenu un taux de confiance de 98 %, près de la moitié d’entre eux étant extrêmement confiants dans la compréhension des règles fiscales mondiales, ce qui constitue une image optimiste.
L’importance croissante de l’ESG pour les investisseurs et les entrepreneurs chinois
| Nous donnons / donnerions la priorité à l’ESG | 64% |
| Nous accordons / accorderions de l’importance à l’ESG, mais ce ne serait pas notre priorité absolue. | 23% |
| Nous prenons / prendrions en compte les pratiques ESG, mais seulement si elles n’interfèrent pas avec nos autres priorités. | 13% |
La Chine est le premier pays à faire de l’ESG une priorité
Près de deux tiers des chefs d’entreprise chinois accordent la priorité à l’ESG lorsqu’ils se développent à l’international, soit plus de quatre fois le score du pays le moins bien placé, l’Espagne. Cela pourrait être lié aux plans ambitieux de la Chine visant à atteindre la neutralité carbone d’ici à 2060.
Les avantages de l’IA dans les opérations commerciales internationales
| Dans quelle mesure êtes-vous d’accord ou non avec l’affirmation suivante : “Je me sens prêt à exploiter les avantages de l’IA dans les opérations commerciales mondiales au cours des deux prochaines années” ? | |
|---|---|
| Tout à fait d’accord | 54% |
| Plutôt d’accord | 37% |
| Ni d’accord ni en désaccord | 9% |
Les entreprises chinoises sont confiantes dans l’utilisation de l’IA dans les opérations mondiales
Aucune personne interrogée aux États-Unis, au Brésil, en Chine, au Mexique ou au Nigeria n’a déclaré se sentir mal préparée et la Chine figure dans le top 5 des pays les plus confiants.
