インタープレナー調査中堅企業のグローバルビジネス動向

中堅企業のグローバル・ビジネスのトレンドを理解することは、クライアントを効果的にサポートする上で非常に重要です。そのため、当社は最近、中小企業のリーダー1,400人を対象に、起業家のグローバル化の原動力を探る調査を実施しました。 新しい市場や観客にアクセスした経験から何を学んだのか、そしてその洞察が今後のロードマップにどのように反映されるのかを明らかにする。 また、ESG、AI、資金調達、税制、規制など、取締役会のアジェンダを形成する特定のテーマを調査し、これらの問題が国際的な事業展開に関する考え方にどのように関わってくるかを理解した。

経済協力開発機構（OECD）の景況感指数が100を下回る（将来の業績に対する悲観的な見方を示す）など、全般的な景況感は悪化しているものの、今回の調査結果は、世界中のビジネス・リーダーが国際的な事業拡大の準備を整えていることを示唆している。

このインテリジェンスを武器に、私たちの目標は、CEOがどのような状況でも成功できるように鼓舞し、装備することであり、起業家精神にあふれた企業や新しい地域に進出する個人に提供できる知識と専門知識のバンクを増やすことである。

回答者インタープレナーとは？

定義インタープレナー」とは、国際的な起業家と起業家を組み合わせたものである。
とは、海外市場に事業のプレゼンスを拡大することに成功したビジネスリーダーを表現するために私たちが作った言葉である。

私たちは、以下の14カ国の「インタープレニアル」なビジネス・リーダー100人を対象に調査を行った：ブラジル、中国、エジプト、フランス、ドイツ、インド、日本、メキシコ、ナイジェリア、南アフリカ、スペイン、アラブ首長国連邦、イギリス、アメリカである。

調査回答者は、売上高3億ポンド以下の企業における経営幹部、オーナー、会長、パートナー、常務取締役、取締役、上級管理職である。

1.OECD景況感指数

インタープレナーたちに聞く、2024年最大の国際展開の課題とは？

国際的な事業展開の課題は、大きな調整となる可能性があり、企業は、異なる現地の市場力学、経済変動、物流の現実、規制要件、納税義務、文化的な期待に、思考プロセスと事業モデルを適応させる準備をしなければならない。

インタープレナー・ビジネスが直面する主な課題は、サプライチェーン問題への対処、現地での関係構築、そして為替変動やインフレ圧力といった問題がビジネスの成功に大きな影響を与えかねない経済変動への対処である。

グローバルな税務規制（移転価格、二重課税、付加価値税を含む）のナビゲートや、複雑なコンプライアンス要件（ESG義務やその他の法的義務など）の理解は、約3分の1（それぞれ35％と30％）にとって問題であることが判明している。 ほぼ4分の1（24％）が、地域の税制優遇措置や給付金の活用に精通していないことに苦慮している。

中国とインドという、確立された製造拠点と大きな国内市場を持つ経済大国が、戦略的ポジショニングの価値を強調しているのは興味深い。 このことは、購買力の高い市場を探し求めるブランドの重要性を如実に物語っている。

顧客基盤の多様化や新鮮な市場の開拓を通じて、企業が経済的な課題を軽減することには潜在的なメリットがあるが、そこに至るまでに選択する戦略によって、事業拡大の規模や持続可能性が決まってくる。 そのためには、綿密な市場調査、新しいマーケティング戦略の可能性、多様な顧客ニーズに応えるための十分なリソースが必要となる。

ローカライズされた事業を軌道に乗せるにあたり、適切なパートナーを見つけることは見過ごされがちである。 規制、税制、報告、コンプライアンス要件に精通するだけでなく、文化的なニュアンスや期待に関する貴重な洞察を提供し、あなたのビジネスが新しい地域で好意的に受け入れられるよう支援する、積極的なビジネス・アドバイザーが必要です。

ゲイリー・クリントワース
専務取締役、
CBIZ MHM

リスク：インタープレナーズによると、2024年の世界事業 拡大における最大のリスクは何か？

以下の項目は、貴社の海外進出または海外進出計画に対してどの程度のリスクをもたらすか（横ばい）。

調査結果によると、景気減速の可能性は、企業の国際的な拡大や計画的な事業展開に破壊的または重大なリスクをもたらす主な問題であると考えられている（38％がそう回答）。 海外進出によって売上と収益を伸ばすことが重視されていることを考えれば、購買力に打撃を与えかねないものが懸念の目で見られるのは当然かもしれない。

次いで、サイバーセキュリティの脅威とデータ漏洩、金融市場の変動（それぞれ35％）、地政学的緊張の激化と技術的混乱（ともに34％）が続いた。

興味深いことに、17％が技術的混乱は何のリスクにもならないと考えている。 昨年、ChatGPTの商業的普及によって主流に躍り出たジェネレーティブAIは、多くの産業分野や働き方を根本的に作り変える可能性を秘めている。 しかし、イノベーターであるインタープレナーたちは、平均的なビジネス・リーダーたちよりもすでにこのコンセプトに慣れ親しんでおり、脅威というよりはむしろチャンスと捉えている可能性がある（後ほど詳しく説明する）。

その他の下位のリスクとしては、人材不足（破壊的または重大とランク付けされたのは30％）、環境破壊（29％）などがある。 気候変動によって洪水や干ばつなどの異常気象が増加し、通常どおりの事業が危険にさらされる可能性があるため、賢明な起業家は事業中断のリスクを最小限に抑えるため、慎重に場所を選ぶ必要がある。

この調査結果は、企業が安定性と継続性を優先していることを浮き彫りにしており、潜在的な景気減速やサイバーセキュリティの脅威に対する懸念に表れている。 同時に、技術的な機会を認識する方向へのシフトも顕著で、AIのような破壊的な技術をイノベーションと競争優位の道筋と見なす者もいる。 このことは、2年前の調査でも明らかになったように、インタープレナーたちは大局的な視点に立ち、戦術的であることが多いという考えと合致する。

しかし、特に人材獲得においては、人材不足が重大なリスクとなるため、課題が残っている。 さらに、環境破壊が注目を集めており、グローバル展開戦略におけるリスクを軽減し、長期的な回復力を確保するためのサステナビリティ・イニシアチブの必要性が浮き彫りになっている。

リカルド・ガメロフ
クレストンBAアルゼンチン代表パートナー
クレストン・グローバル監査グループ ビジネス・ディレクター

世界のビジネストレンド：今後1年で海外進出する企業は増加するか？

海外事業の拡大が広く期待されている

全体的に、海外進出が大幅に増加すると考える人と、増加は緩やかだと考える人が比較的均等に分かれた。 しかし、国際的なビジネス動向を予測する際、好転にはるかに前向きな国もあった。 大幅な増加を予想する回答者が最も多かった国は、ナイジェリア（71％）、南アフリカ（66％）、アメリカ（61％）であった。 減少すると考えているのはわずか4％だが、日本では11％、ドイツでは12％に跳ね上がる。

北欧と中欧は、安定した経済、大規模で比較的裕福な顧客基盤、先進的なデジタル・インフラ、金融へのアクセスなどのおかげで、これらの地域内外にとって魅力的な進出先となっている。 さらに、地域的な相互接続性と海運ネットワークにより、大陸のさまざまな地域やそれ以外の地域へ商品を輸送することが容易になっている。

多くの企業にとって、世界のまったく新しい地域に進出するよりも、自国内の他の国に進出する方が、国際展開への最初の足がかりとして容易である。 法制度、納税義務、言語、文化がより馴染みやすく、自国に近いところに既存のビジネス・コンタクトがある可能性が高いため、より早く勢いをつけることができるかもしれない。

ジェレ・R・バッケ r
ベンタセラ国際税務パートナー
クレストン・グローバル・タックス・グループ ヨーロッパ・タックス・ディレクター

アメリカとヨーロッパ：事業拡大に最適な国は？

世界進出の可能性がある地域で最も人気のある地域

回答者の半数以上が西ヨーロッパへの進出を検討すると答え、アメリカ、ドイツ、スペイン、フランス、イギリス、アラブ首長国連邦、エジプト、ナイジェリア、インドがインタープレナー・ビジネスの進出先としてトップだった。 ナイジェリアの投資家が最も熱心だった（78％）のに対し、日本の投資家は新規事業への投資にあまり乗り気ではなかった（わずか18％）。

ほぼ半数が北米への進出を検討すると答え、中国（70％）、メキシコ（69％）、ブラジル（66％）、インド（55％-西欧と同率）では北米が進出先のトップだった。 エジプト（36％）、ドイツ（35％）、日本（28％）、スペイン（25％）では、北米を念頭に置く人は少なかった。

4分の1以上（28％）が北アジアへの進出を検討すると回答し、中国（52％）とナイジェリア（45％）が最も可能性が高く、スペイン（14％）とメキシコ（14％）は最も可能性が低い。

ドイツ、スペイン、フランス、イギリス、メキシコ、南アフリカは、それぞれの地域内で近隣の国への移住を優先する傾向が最も強かった。

北米は依然として海外進出のターゲットとして高い人気を誇っているが、それもそのはず、北米は豊富な購買力と優れた商業インフラを持つ確立された市場であり、混乱と競争激化の可能性もあるからだ。 貿易障壁や、TikTokを禁止する動きなど最近の出来事は、環境をより厳しいものにしているが、中国のような国のインタープレナーたちは、野心的で革新的な企業が参入し、市場シェアを獲得する余地はまだあると考えている。

テオ・テオドゥルー
クレストングローバル監査グループ議長兼クレストン・イオアヌー・アンド・テオドゥルー監査・保証部門パートナー

プライベート・エクイティとベンチャーキャピタル： インタープレナーにとって、国際的な事業拡大の資金源として望ましいのはどちらか？

回答者の半数近くが、自社の事業が国際的に成長するために個人投資家の利用を検討している、または利用したことがあると答えている。 ブラジル（64％）、インド（63％）、ナイジェリア（72％）、南アフリカ（69％）の人々は、この資本形態を利用する、または利用を検討していると報告する傾向が強かったが、日本（21％）、フランス（28％）、英国（35％）の人々は、このルートを取る傾向が弱かった。

10人に4人以上がベンチャー・キャピタルやプライベート・エクイティ投資を利用、または検討していると回答し、ドイツ（25％）、日本（23％）、ブラジル（31％）、英国（27％）よりも中国（62％）、エジプト（67％）、ナイジェリア（56％）で多く見られた。 ブラックロックの推計によれば、業界は記録的な水準の「ドライパウダー」（未投資資金）を抱えており、その額は4兆ドルに達するとされている。

資本市場経由での資金調達も、ここ数年のIPO市場の活況が抑制されているためか、あまり人気がないとはいえ、候補のひとつである。 フランスの企業は、このような動きを負債で賄うことへの意欲が圧倒的に高く（28％が検討する）、ブラジルではわずか5％にとどまる。

2.フィナンシャル・タイムズ
3.S&P グローバル

借金をすることはあまり一般的ではないが、それは貸し手がリスクを「コントロール」できるようにするため、融資条件が厳しくなり、金利が高くなる可能性が高いからである。 また、借金は固定的な返済負担を生むため、国際的なビジネスの長期的な設備投資のニーズにはそぐわない。

個人投資家やVC、プライベート・エクイティ・ファームのようなエクイティ投資家は、リスクと報酬を共有し、戦略的なガイダンスと専門知識を提供でき、長期的な成果に焦点を当てることで、世界的な成長の需要により合致するため、より適切な代替手段を提供する。

しかし、エクイティ投資がうまくいくためには、事業とエクイティ・パートナーがうまく適合する必要があり、投資家がデューデリジェンスを行うのと同様に、インタープレナーも投資家候補について下調べを行うことが重要である。 適切な投資哲学を持ち、あなたの商業的目標に賛同し、適切な知識、経験、コミットメントを持ち、単なる財政的支援以上のサポートをしてくれるかどうかを確認することが不可欠です。

発展途上国出身者が先進国出身者よりも民間投資を求める傾向が強いことは驚くには値しないが、資金源としてのIPO需要が相対的に低いことは極めて意外である。 IPOが活況を呈している湾岸諸国でも、UAEの回答者のうちこの選択肢を検討すると答えたのはわずか39％だった。

エヤド・ファーサク h
Kreston Awni Farsakh & Co（アラブ首長国連邦）マネージング・パートナー

新たな地域に進出する場合、企業は新たな税制をナビゲートしなければならない。この税制は、起業家が自国で慣れ親しんだ税制とは異なるだけでなく、クロスボーダーで複数法域にまたがる商業活動の性質上、より複雑なものとなる。

加えて、政策立案者が各国間の税制のギャップやミスマッチをなくし、コンプライアンスを強化しようとするため、世界的な規制はより厳しくなり、一体化してきている。 現在までに、140カ国以上が「税源浸食と利益移転に関するOECD/G20包括的枠組み（BEPS）」に署名しており、租税回避のために利益を低税率地域に移転させることを目的としたタックス・プランニング戦略を根絶するための国際協力が大きく前進している。

その目的は、グローバルな税制をより統一的で透明性のあるものにすることだが、企業にとっては、新たな要件と複雑さをもたらす可能性がある。 ビジネス・リーダーは、特に新しい市場に参入する場合、その遵守を支援するために、現場の専門家による具体的なサポートを必要とする可能性がある。

4.https://www.aurora50.com/uae-ipos-2024#:~:%20the%,%20to%

5.OECD

グローバル税務を理解する：C-suiteはグローバル税務に対応できるか？

それにもかかわらず、私たちの調査の回答者は、税金が足かせになるとは感じておらず、グローバルな税制と多国籍企業に対するその影響について熟知していると考えている。 実際、40％が多国籍企業に適用されるグローバルな国際税務規則を理解していると回答しており、米国では64％、エジプトでは56％、南アフリカでは53％に上った。 日本（9％）、スペイン（23％）、フランス（26％）は、この面ではあまり強気ではなかった。

さらに53％が、複雑な状況では外部からの指導を受ける必要があるかもしれないが、主要な原則をよく理解しており、一般的なシナリオをうまく進めることができると確信している。

あまり自信がない」「まったく自信がない」と回答したのはわずか8％で、日本、フランス、ドイツではこの分野での自信が最も低い。

特に、「タックス・ギャップ」（納税額と納付額の差）は依然として根強い問題である。 OECDは、多国籍企業による租税回避によって毎年約2400億ドルが失われていると推定している。 しかし、税法のさらなる強化が目前に迫っており、多くの組織で専門家によるサポートや専門知識がある程度のレベルで必要とされる可能性が高いと思われる。

6.OECD

ビジネス・リーダーたちは、税務に関して先手を打とうと勇敢に努力するだろうが、OECDが率先して進めている世界的な税務取り締まりの意味合いや複雑さについて行くのに苦労するかもしれない。 クロスボーダー取引は、税務の観点からは極めて複雑であり、今後2、3年の間に大幅な変更が予定されているため、世界の税務の状況は根本的に変わることになる。 あらゆる規模の企業にとって、計画とコンプライアンスはさらに難しくなるだろう。 中小企業は、社内に税務専門家を増員するための投資を行うか、外部のアドバイザーから迅速かつ効果的なアドバイスを受ける必要がある。

マーク・テイラー
クレストン・グローバル・タックス・グループ会長兼ダンカン＆トプリス税務ディレクター

投資家と起業家にとってのESGの重要性の高まり

最近では、どの企業もESGを無視するわけにはいかなくなり、また、その地域特有の環境や文化のニュアンスを理解することが重要な新しい国への移転によって、こうした懸念が高まることもある。

株主への報告や規制当局への開示が不要な中小企業であっても、顧客、従業員、サプライヤー、地域社会など、その他のステークホルダーとの取引においては、透明性を保ち、公正である義務がある。 しかし、それを誤れば、ビジネス価値の損失、風評被害、さらには経済的制裁など、悲惨な結果を招きかねない。

ESGへの配慮の重要性

回答者の大多数（93％）が、進出する県や地域を検討する際に、多かれ少なかれESG慣行を考慮する、または考慮すると回答していることは心強い。

注目すべきは、無条件でESGを優先する、または優先すると答えた割合が、中国（64％）、ナイジェリア（62％）、南アフリカ（54％）、米国（53％）で最も高く、ドイツ（18％）、日本（19％）、スペイン（14％）、フランス（15％）では低いことである。

年齢層別では、無条件でESG課題を優先する、または優先すると答えた回答者の割合は年齢とともに上昇し、35～44歳でピークに達した後、それ以上の年齢層では急激に低下した。

ESGは、あればいいというものでも、チェックボックス的なものでもない。 ESG戦略は科学的データに基づき、影響に優先順位をつけなければならない。 それを事業運営に織り込まないことは、現実のリスクにさらされることになる。 そのため、環境への影響を評価・最小化し、公正な労働慣行を遵守するなどの積極的な対策を講じることが重要であり、法的およびコンプライアンス上の問題からビジネスを守り、競争力を維持し、ブランドに回復不能な損害を与える可能性のあるネガティブな報道を確実に避けることができる。

ESGを見落とせば、チャンスを逃すことにもなりかねない。 明確に定義されたESG戦略はコストではなく、新たな市場において有利なポジションを確保するための投資であり、持続可能性と倫理的慣行を優先する潜在顧客や投資家を惹きつけるものである。 新たなパートナーシップやコラボレーションの扉を開き、新市場での成長と統合を加速させることができる。

ローラン・ル・パジョレック
A2A Polska取締役会EXCOメンバー、クレストン・グローバルESG委員会メンバー

国際ビジネスにおけるAIのメリット

AIは、その潜在的な影響力と変革力の大きさが明らかになるにつれ、誰もが口にする主要な話題となっている。 ジェネレーティブAIの利用はまだ始まったばかりだが、導入は急速に進んでおり、技術自体も急速に発展している。 昨年初めまでに、ChatGPTは推定1億人のユーザーを獲得し、グーグル、メタ、アマゾンのような企業が開発したこのようなツールの多くがすぐに登場した。

AIはさまざまな方法で、グローバルな舞台への進出を目指す企業に力を与えることができる。 例えば、膨大な量のデータを分析し、顧客の嗜好、競合他社の戦略、ターゲット市場の新たなトレンドを特定することで、複雑な市場環境をナビゲートすることができる。 ルーチン・タスクの自動化、ロジスティクスの合理化、地理的に分散したオペレーションにおけるコスト削減機会の特定など、グローバル・オペレーションの最適化を可能にする。 さらに、パーソナライズされたマーケティング・キャンペーン、多言語によるリアルタイムのカスタマー・サポートの提供、国境を越えたより強力なカスタマー・エンゲージメントの促進などを通じて、カスタマー・エクスペリエンスを向上させることができる。

しかし、まだ確立された枠組みや道筋がないため、ビジネスリーダーは、ジェネレーティブAIがどのような破壊力を持ちうるのか、そして競争力を得るためにどのように活用できるのかを、自ら考えなければならない。 彼らは、ライバルにイニシアチブを握られる前に、自社でどのような役割を果たせるか、短期的にはどのように導入するのがベストかを考え、長期的には効率性を高め、重要な商業的洞察を提供するために、どのように規模を拡大するかを検討している。 大まかには、大多数が準備はできていると感じている。

AIの準備

回答者の半数はAIを活用する能力に非常に自信を持っており、10人に4人はかなり自信を持っている。 ナイジェリアとアメリカの人々が最も自信があると感じており、それぞれ75％と72％であった。 スペインとフランスのビジネスリーダーは最も中立的で、14％が自信も自信もないと感じている。

日本は最も準備不足で、5分の1以上（21％）がそう答えた。 対照的に、アメリカ、ブラジル、中国、メキシコ、ナイジェリアの回答者は、準備不足だと答えた人はいなかった。

技術的混乱はリスクと見なされるものから、受け入れるべきものと見なされるようになった。 AIは銀の弾丸ではないが、タスクを自動化し、データから洞察を得て、経験をパーソナライズするその能力は、国際舞台で競争するリソースに制約のある中小企業にとって大きな利点となり得る。 これは確かに、インタープレナー・ビジネスが大きなライバルと競争する土俵を平らにするのに役立つはずだ。

ロブ・マクギレン
CBIZチーフ・イノベーション・オフィサー（金融サービス部門