ネファル・バラク
Kreston NBBサウジアラビア代表パートナー（サウジアラビア
ナファル・バラクは、DeloitteおよびBDOサウジアラビア（Dr. Mohamed Al-Amri & Co. 現在はKreston NBB Saudiのマネージング・パートナーを務め、イノベーションとコラボレーションの企業文化の確立を促進し、会社の著しい成長に貢献した。
サウジアラビアへの投資変革の起爆剤となるビジョン2030
October 20, 2023
外国直接投資（FDI）の変動を背景に、約8330億ドルという強大なGDPを誇るサウジアラビアは、野心的な「ビジョン2030」構想を通じて経済活性化の先駆者となっている。 賢明な企業は、「ビジョン2030」によって対日直接投資を活性化させようとする王国の動きにあわせて、規制変更の波に乗るべく迅速に動いている。
Kreston NBBサウジアラビアのマネージング・パートナーであるネファル・バラク・ベネイヤ氏に、このビジョンがサウジアラビアでのビジネスや投資にどのような影響を及ぼしているかについて話を聞いた。
ビジョン2030がサウジアラビア投資に与える影響を理解する
王国は2022年に対外直接投資の大幅な落ち込みを経験し、2016年にムハンマド・ビン・サルマン皇太子が打ち出した「ビジョン2030」構想をより重要なものにしている。 2030年までに年間1,000億ドル以上のFDIを誘致することを目指すサウジアラビアは、化学、不動産、化石燃料、自動車、観光、プラスチック、機械など、さまざまな分野への投資を多様化させており、フランス、日本、クウェート、マレーシア、シンガポール、UAE、米国などの国々が関心を寄せている。
ネファル氏は、構造改革が急速な変化を支えたと考えている。「ビジョン2030の立ち上げ以来、サウジアラビアはサウジ市場の経済変革を可能にするため、民営化など多くのイニシアチブの実施に成功してきました。ビジョン2030の下、サウジアラビアはビジネス環境を改善し、外国投資を誘致し、民間部門の雇用を創出するための印象的なステップを踏み、世界中の国際的大企業や新興技術に参加することで投資能力を最大化しました。興味深いことに、サウジアラビアに登録されている中小企業の数も、ビジョン2030の開始以来増加しています。”
ザ・ラインサウジアラビアにおける未来志向の投資機会
サウジアラビアの「ビジョン2030」の柱である「ザ・ライン」は、ムハンマド・ビン・サルマン皇太子による野心的な戦略の一環であり、石油依存からの脱却と多角化を目指す同国の熱意を反映している。
経済を再構築する。 長さ170キロ、幅わずか200メートルの自称 “認知都市 “は、ネオムの山々から紅海まで広がっている。
推定投資額5,000億ドルのザ・ラインは、エネルギー、水、先端製造業などの分野の開発に重点を置くNEOMメガ開発の一部であり、貿易と技術革新の世界的なハブとして位置づけられている。 しかし、具体的な投資の確保や、近隣諸国との健全な関係構築の必要性や論争が目立つ社会政治情勢を乗り切る上で、このプロジェクトは難題に直面している。 皇太子殿下のコミットメントに後押しされたメガシティの進展は、FDIの夢の実現にかかっている。
2025年までの完成を目指す。
この野心的な事業に資金を提供しているのは、サウジアラビアの公共投資基金（PIF）と国内外のさまざまな投資家だ。 ブラックストーン・グループやソフトバンクとの協力により強化された PIF は、再生可能エネルギーや高度製造業など、NEOM 内のさまざまなセクターを支援する上で極めて重要な役割を担っている、
とバイオテクノロジー。 アラムコのIPOに続いて予定されている同市の上場は、多様な分野からの投資を呼び込むことを目的としている。
サウジアラビアにおける戦略的投資イニシアティブでFDIを促進する
直接投資を強化するため、サウジアラビアは経済特別区（SEZ）プログラムを開始し、リヤドに投資法ビジネス規制区（ILBZ）を設立した。 これらのイニシアティブは、新外国投資法を含む広範囲に及ぶ法改正と相まっている。 サウジアラビアの法律草案では、外国人投資家は中立的な扱いを受け、不動産所有、契約締結、企業買収、資金移動を含むプロジェクトの管理・運営の自由を享受することになる。 現地投資家も外国人投資家も、サウジ当局の円滑な手続きに支えられながら、ライセンス、登録、特定の経済活動に関する同一のセクター要件に従うことになる。 同法に違反した場合、50万SRの罰金、登録やライセンスの取り消し、投資施設の取り消しが科される。
こうした変化は、投資環境を促進する上で極めて重要である。 ILBZは、50年間の免税や100％の事業所有権といった魅力的な優遇措置を提供し、SEZは非従来型分野に重点を置いているため、質の高い直接投資を誘致する上で役立っている。
サウジアラビアの証券市場における外国投資の合理化
最近の動きとして、サウジアラビアの資本市場庁（CMA）は、2023年5月2日に同国の証券市場への外国投資のための新たな規制を発表した。 この法律は、サウジアラビアの資本市場における適格外国投資家（QFI）の業務を規定するもので、QFIに関する規定、開示要件、継続的義務などの措置を包括的な文書に統合している。 改正法では、QFIと他の投資家の間の差異が縮小され、QFIの要件が簡素化され、一任ポートフォリオ管理による主要市場証券への投資が認められている。
Kreston NBB Saudi: サウジアラビア投資の可能性を探る
サウジアラビアの進化する経済状況に合わせ、Kreston NBB Saudiは多様なサービス・ポートフォリオを提供し、ビジョン2030と新たに導入された市場法制の複雑さを乗り切るための適応性と準備態勢を確保しています。 ネファルは、品質、ガバナンス基準、質の高いトレーニングに対する会社のコミットメントは、王国の野心的な経済目標との戦略的な整合性を強調するものだと明言している、
「当初は、第一段階「適切な法的地位の選択」から第三段階まで、特にアシュアランス、タックス・コンサルタント／プランニング、アドバイザリー・サービス、付加価値税コンプライアンス・サービスの分野において、地域的・世界的に質の高いサービスを提供することで、すでにトップシェアを獲得している大手多国籍企業や国内企業を全面的にサポートすることを優先します。 また、有望な成長機会を持つ地元企業や多国籍企業を支援することで、彼らが新たな地域的・世界的リーダーへと成長できるよう努める」。
サウジアラビアは世界銀行のDoing Businessレポートで上昇し、2022年のGDP成長率は8.7%という目覚ましい伸びを示し、その有望な経済軌道を浮き彫りにしている。 サウジアラビアの透明性の高い規制の枠組み、SEZ プログラムや ILBZ のような戦略的イニシアティブ、最近の証券市場法を含む継続的な規制改革は、サウジアラビアを中東・北アフリカ地域で優位かつ 魅力的な投資先にしている原動力となっている。
サウジアラビアは、戦略的イニシアティブ、規制改革、新たに導入された証券市場規制を活用し、「ビジョン2030」の実現に努めている。 ネファルは、「サウジアラビアは未来志向の経済であり、国内外の企業に未開拓の可能性とユニークなビジネスチャンスを提供している」と見ている。
