Kreston BSG organiza webinar sobre expansão do mercado americano para empresários latinos
Agosto 30, 2023
A Kreston BSG está a organizar um webinar sobre a expansão do mercado dos EUA para empresários latinos com a oradora convidada Veronica Quintana, líder da prática de negócios latinos na CBIZ MHM. O webinar realiza-se a 7 de setembro de 2023 às 16:30 (hora central do México) e será realizado em espanhol.
Os latinos possuem quase 5 milhões de empresas nos EUA e representam mais de 800 mil milhões de dólares em receitas. Se alguma vez pensou em levar o seu negócio para além das fronteiras e entrar no lucrativo mercado dos EUA, esta é a oportunidade perfeita. A Kreston BSG tem o prazer de fazer uma parceria com a CBIZ nos Estados Unidos para um webinar com o objetivo de orientar os empresários sobre as implicações fiscais e legais de iniciar ou expandir um negócio na América do Norte.
Detalhes do evento:
Data: 7 de setembro
Hora: 16:30 (hora central do México)
Língua: espanhol
Público: Aberto ao público em geral, clientes e colaboradores da Kreston Global e da CBIZ
Registo: Clique aqui para se registar (é GRATUITO!)
Conheça os especialistas
Verónica Quintana
Líder da Prática de Negócios de Propriedade Latina na CBIZ & MHM, Veronica Quintana traz uma riqueza de conhecimento e experiência em navegar no mercado dos EUA.
David dirige a Prática de Preços de Transferência na CBIZ e oferece orientação sobre preços de transferência e avaliação fiscal, contando com mais de 17 anos no domínio, principalmente com empresas de contabilidade internacionais proeminentes. As suas competências abrangem o planeamento dos preços de transferência, a avaliação da propriedade intelectual, a modelização financeira e muito mais, servindo sectores que vão do petróleo e do gás ao software e às organizações isentas de impostos.
Identificar os riscos dos preços de transferência na economia digital
Agosto 18, 2023
Uma economia global significa que as fronteiras rígidas são menos visíveis, criando uma sensação de ambiguidade em torno das obrigações regulamentares e definindo onde começa o valor de um produto digital, o que torna ainda mais difícil a identificação dos riscos dos preços de transferência nas operações comerciais globais. David Whitmer, National Transfer Pricing Leader da CBIZ e Kreston Global Transfer Pricing Chair, explora este desafio emergente num artigo sobre Corporate Compliance Insights.
Compreender as obrigações existentes em matéria de preços de transferência
Na sua essência, os preços de transferência definem as taxas cobradas nas transacções entre empresas relacionadas, como as empresas-mãe e as suas filiais ou entre diferentes unidades de uma empresa. O objetivo? Impedir que as empresas transfiram os lucros para jurisdições com impostos baixos, assegurando que os impostos estão em conformidade com as actividades empresariais efectivas num determinado país.
O princípio subjacente é o “princípio da plena concorrência”, o que significa que as transacções entre partes relacionadas devem produzir um resultado fiscal semelhante ao que teria sido obtido se partes não relacionadas tivessem efectuado uma transação semelhante.
Aplica-se a transferências tangíveis, como bens físicos, transferências intangíveis, como propriedade intelectual, transacções de serviços, como I&D ou serviços de marketing, e até acordos financeiros.
O impacto da economia digital nos preços de transferência
A venda de bens ou a oferta de serviços costumava exigir uma presença local e tangível. No entanto, a atual revolução digital reformulou o modelo de negócio. O surgimento de montras em linha, armazéns globais centralizados e aplicações omnipresentes para smartphones exemplificam esta mudança.
Com o advento de tecnologias como a Internet das Coisas (IoT), a análise de grandes volumes de dados, a IA e as cadeias de blocos, os lucros significativos são agora realizados a partir de vias digitais. E com o trabalho remoto e a tecnologia de nuvem, a própria definição de prestação de serviços e locais de venda está a ser redefinida.
Tendo em conta estas nuances, as empresas têm de estar atentas e ser proactivas para garantir que se mantêm do lado certo da conformidade.
O impacto dos regulamentos da OCDE
A perda de receitas fiscais, estimada entre 100 mil milhões e 240 mil milhões de dólares por ano devido à manipulação dos lucros, levou a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) a tomar medidas. Lideraram a iniciativa BEPS (base erosion and profit shifting), com um plano de ação de 15 pontos e um quadro de dois pilares.
Os pontos principais incluem:
Ponto 1: Visar uma tributação adequada das empresas digitais, mesmo que não tenham uma presença física na jurisdição geradora de lucros. Ponto 8: Centrar-se no desafio de avaliar os activos incorpóreos para impedir a sua transferência dentro de um grupo empresarial.
A evolução trouxe a BEPS 2.0, sendo o Pilar 1 particularmente importante para os preços de transferência. A proposta coloca a tónica na tributação das EMN (empresas multinacionais) nos mercados em que operam e geram receitas, mesmo que não exista uma presença física direta.
Embora a OCDE tenha definido directrizes em matéria de preços de transferência, os países podem ter interpretações diferentes. O aparecimento esporádico de impostos sobre os serviços digitais (ISD) em vários países acrescenta um outro nível de complexidade, suscitando preocupações como a dupla tributação. No entanto, com o início do primeiro pilar, prevê-se que as DSTs desapareçam gradualmente. Atualmente, mais de 135 países adoptaram o plano de dois pilares.
Etapas críticas para as empresas multinacionais
À medida que o terreno empresarial se transforma, as entidades que dão prioridade ao digital devem compreender a sua posição, antecipar os factores determinantes dos preços de transferência em toda a sua extensão e aperfeiçoar as suas operações. Os erros de cálculo podem levar a ajustamentos indesejados do rendimento, aumentos de impostos, juros e penalizações. Para um planeamento rigoroso, as empresas multinacionais devem:
Rever as políticas e elaborar as melhores práticas: As empresas multinacionais devem questionar a pertinência e a solidez das suas estratégias actuais em matéria de preços de transferência. A documentação justifica e apoia a abordagem atual? Os acordos inter-empresas precisam de ser recalibrados?
Efetuar uma análise dos custos de conformidade: Embora a conformidade exija recursos financeiros, as consequências da não conformidade podem ser mais dispendiosas. Assim, a elaboração de projectos de preços de transferência deve centrar-se em decisões que minimizem os riscos de forma hábil e económica.
Identificar a criação de valor: Reconhecer as ramificações da transformação digital na cadeia de valor da empresa é fundamental. Isto garante que a distribuição dos lucros reflecte os resultados económicos tangíveis das diversas actividades empresariais.
Determinar a jurisdição da PI: Discernir qual a entidade do grupo que detém os direitos sobre os intangíveis de origem digital e a sua localização geográfica pode influenciar significativamente os preços de transferência. Além disso, as empresas devem ponderar se a transferência da propriedade da PI a nível interno é estratégica.
Definir estratégias para as estruturas organizacionais: As empresas devem considerar estruturas como escritórios de representação no terreno, que podem facilitar o cumprimento da regulamentação local. Em alternativa, a criação de uma entidade de revenda poderá ser benéfica para a gestão dos riscos associados aos estabelecimentos estáveis e aos ajustamentos dos preços de transferência. A possibilidade de acordos de partilha de custos, em que as despesas ligadas aos activos incorpóreos são divididas entre os organismos associados, é outra via a explorar.
Para além destas considerações, colocam-se numerosas questões. Como devem ser distribuídas as contribuições de valor dos colaboradores remotos, que prestam serviços em vários territórios? Como é que tecnologias inovadoras como a IA, a RV e a automatização estão a influenciar os fluxos de receitas? Como é que a aquisição de dados está a moldar a entrega de valor? As considerações são múltiplas.
Essencialmente, para as empresas multinacionais que oferecem serviços e bens a nível mundial, aperfeiçoar as estratégias de preços de transferência para garantir a conformidade contínua com as regulamentações globais e locais é vital, embora assustador. Para determinar o valor dos activos incorpóreos e estabelecer abordagens adequadas em matéria de preços de transferência, são normalmente essenciais análises exaustivas, modelização e avaliação comparativa.
O que é evidente é que as metodologias, que foram concebidas há mais de um século para as empresas convencionais, exigem agora uma reinvenção para a era digital. Esta era representa um desafio acrescido para os preços de transferência e as empresas devem manter-se proactivas e adaptáveis na definição de estratégias para manter a sua capacidade de resistência.
Entre em contacto com um dos especialistas em preços de transferência da Kreston Global hoje mesmo.
Notícias
Herbert M. Chain
Acionista, Mayer Hoffman McCann P.C. Diretor Técnico Adjunto, Grupo de Auditoria Global, Kreston Global
Herbert M. Chain é um auditor altamente experiente e um perito financeiro com mais de 45 anos de experiência em negócios, contabilidade e auditoria, tendo sido Sócio Sénior de Auditoria na Deloitte. Possui certificações da National Association of Corporate Directors e da Private Directors Association, com conhecimentos sobre governação de empresas privadas e gestão eficaz de riscos. Possui um vasto conhecimento do sector dos serviços financeiros, incluindo a gestão de activos e os seguros.
Como é que as empresas de auditoria podem ajudar o pessoal a detetar melhor a fraude financeira
Recentemente, Herbert M Chain, Diretor Técnico Adjunto do Kreston Global Audit Group e Acionista da Mayer Hoffman McCann P.C. falou à Bloomberg Tax sobre uma abordagem holística que as empresas de auditoria devem adotar para apoiar o pessoal na identificação eficaz de fraudes financeiras. Leia o artigo completo ou o resumo abaixo.
Aumento do risco no processo de auditoria
Dados recentes do Public Company Accounting Oversight Board dos Estados Unidos sublinham a correlação entre a cultura da empresa e a qualidade da auditoria. O estudo destaca um aumento alarmante das deficiências de auditoria, que deverá aumentar pelo segundo ano consecutivo. Uma percentagem significativa de 40% destas deficiências em 2022 está ligada a aspectos culturais, como o empenhamento da liderança em auditorias de qualidade superior, a conformidade e a rotatividade do pessoal.
Na sua essência, a cultura de uma empresa funciona como um guia invisível, definindo o tom das normas de comportamento, dos deveres profissionais e das interacções interpessoais. É imperativo um alinhamento perfeito entre a cultura, os valores, os processos e a formação para que os auditores possam lidar com potenciais riscos de fraude.
No mundo da auditoria, a garantia de que os profissionais estão aptos a identificar e a lidar com a fraude financeira é multifacetada. Na sua essência, cada auditor trabalha no âmbito de um quadro de normas profissionais, controlos e estratégias concebidas para detetar e reagir a demonstrações financeiras fraudulentas. Este sistema, enraizado na cultura da empresa de auditoria, é uma pedra angular do mecanismo de controlo de qualidade da empresa.
Conjunto de ferramentas do auditor para reduzir as deficiências
O ceticismo como prática quotidiana
Para os auditores, a adoção do ceticismo profissional não é negociável. Dá ênfase a uma mentalidade de investigação e a uma avaliação escrupulosa das provas de auditoria, essenciais para reconhecer e contrariar potenciais riscos de fraude. As entidades reguladoras, as partes interessadas e o público esperam que os auditores, em todas as fases do processo, apliquem este ceticismo.
Os auditores com um ceticismo acentuado não são apenas observadores passivos. Procuram ativamente sinais de fraude e inspeccionam metodicamente todas as provas. O seu ceticismo também ajuda a avaliar as respostas dos gestores, assegurando que são não só racionais mas também apoiadas por provas. Tanto o ceticismo intrínseco como o ceticismo contextual moldam a abordagem do auditor.
A elevação deste sentimento de ceticismo através de formação, programas de sensibilização e supervisão pode aumentar significativamente a fiabilidade dos relatórios de auditoria financeira.
Auditoria financeira vs. auditoria forense
É imperativo estabelecer uma fronteira entre a auditoria de demonstrações financeiras e a auditoria forense. Enquanto a primeira se destina a oferecer uma opinião imparcial sobre a autenticidade dos registos financeiros, a segunda aprofunda as suspeitas de fraude para obter documentação legal.
Os auditores em auditorias financeiras mantêm a imparcialidade, enquanto os auditores forenses operam sob a presunção de uma potencial má conduta. É um ato delicado para os auditores manterem a objetividade, mas permanecerem atentos às discrepâncias.
Promover a especialização do pessoal
O “devido cuidado” é um princípio venerado em auditoria, que define a experiência e a diligência que os auditores devem ter. Para que os auditores sejam eficazes, necessitam de conhecimentos especializados, sensibilização e supervisão adequada – o que significa confiar avaliações complexas a profissionais experientes e não a novatos.
Cultivar uma cultura que promova a aprendizagem é vital para os auditores combaterem os riscos de fraude financeira. A investigação académica apoia a ideia de que os auditores bem formados, equipados com conhecimentos sobre deteção de fraudes, são mais cépticos, utilizam métodos avançados e têm mais hipóteses de identificar fraudes.
Ao desenvolver programas de formação, as sociedades de auditoria devem
Promover o ceticismo e o pensamento analítico: Cultivar uma cultura que valorize o ceticismo e o pensamento analítico. Formar os auditores para que desafiem os pressupostos e vejam as provas com um olhar perspicaz. Oferecer orientações sobre a forma de analisar as afirmações dos gestores e de lidar com potenciais preconceitos.
Aumentar a sensibilização para a fraude: Educar os auditores sobre as diferentes tácticas de fraude, sinais de alerta e potenciais indicadores.
Transmitir competências de contabilidade forense: Introduzir o pessoal em ferramentas e técnicas especializadas de deteção e prevenção de fraudes.
Ensinar a avaliação dos controlos: Dar instruções aos auditores sobre como detetar vulnerabilidades de controlo que possam aumentar os riscos de fraude.
Melhorar as competências em matéria de entrevistas e inquéritos: Formar o pessoal para extrair pormenores vitais durante as discussões sobre fraude e orientá-lo sobre os meandros das investigações de fraude.
Incentivar a aprendizagem contínua: Incentivar a aprendizagem contínua em matéria de deteção de fraudes e encorajar a aquisição de certificações, a participação em seminários ou workshops relacionados com a fraude.
Adotar os avanços tecnológicos
Com a rápida evolução da tecnologia, os auditores já não se podem dar ao luxo de ficar à margem. As ferramentas de dados forenses estão cada vez mais a encontrar o seu lugar no arsenal do auditor, especialmente em casos com grandes preocupações de fraude. Do mesmo modo, os sistemas alimentados por IA, como os modelos de linguagem expansiva, estão a ser aproveitados para detetar e analisar potenciais fraudes.
Fechar os olhos a esta evolução é perigoso. É imperativo que as empresas integrem estas ferramentas na sua estratégia e formem a sua equipa em conformidade.
O domínio da análise de dados é crucial. Ao analisar os dados transaccionais, os algoritmos podem identificar anomalias como flutuações imprevistas das receitas ou transacções duvidosas. Paralelamente, os auditores precisam de ter conhecimentos sobre visualização de dados, técnicas estatísticas e extração de dados.
O poder da IA não pode ser ignorado. A IA pode processar grandes quantidades de dados, detetar padrões e oferecer informações valiosas. É essencial que os auditores tenham um conhecimento sólido das tecnologias de IA. Mas também é vital estar consciente das suas limitações, garantindo que a IA é utilizada de forma judiciosa e que os seus resultados são analisados de forma crítica.
Entrar em contacto
Se pretender falar com um especialista em auditoria sobre auditoria, contacte-nos.
Christina é uma consultora experiente, especializada em ESG, sustentabilidade e alterações climáticas. Tem mais de 13 anos de experiência e trabalhou com várias organizações, incluindo municípios locais, agências governamentais nacionais, as Direcções-Gerais da Comissão Europeia e o sector privado em diferentes indústrias.
Laurent Le Pajolec
Membro do Conselho de Administração EXCO A2A Polska, membro do Comité ESG Global da Kreston
Diretor-geral e acionista de empresas de consultoria com formação em Marketing/Desenvolvimento de Negócios e Finanças com experiência direta em vários sectores (Imobiliário, Transportes, Fintech, Legaltech, M&A, Importação-Exportação, RH, Reestruturação). Membro do Conselho de Administração da Exco Polska.
Nova norma internacional sobre garantia de sustentabilidade (ISSA) 5000 proposta pelo IAASB
Introdução da norma ISSA 5000: O IAASB propôs a norma ISSA 5000 como resposta ao pedido crescente de relatórios de sustentabilidade transparentes e verificáveis. Esta proposta surge pouco depois da publicação de normas iniciais sobre sustentabilidade e divulgação de informações sobre o clima pelo Conselho Internacional de Normas de Sustentabilidade e da esperada regra de divulgação de informações sobre o clima pela Comissão de Títulos e Câmbio dos EUA.
A essência da ISSA 5000: Tom Seidenstein, presidente do IAASB, destacou a importância da ISSA 5000 como um mecanismo para fortalecer a confiança nos relatórios de sustentabilidade. A norma proposta será compatível com vários outros quadros de informação, incluindo os emitidos pela União Europeia, pelo ISSB, entre outros. Tanto os contabilistas profissionais como os profissionais de garantia de fiabilidade não contabilistas podem utilizar a norma para os trabalhos de garantia de fiabilidade da sustentabilidade.
Envolvimento das partes interessadas: Sublinhando a importância da inclusão e de pontos de vista holísticos, o IAASB iniciou um programa de sensibilização para obter informações de diversas partes interessadas. Estes conhecimentos serão cruciais para aperfeiçoar a norma final, de acordo com Josephine Jackson, vice-presidente do IAASB.
Panorama atual e desafios: Christine Tsiarta, da Kreston ITH, em Chipre, explica que, embora haja uma sensibilização crescente para os riscos relacionados com o clima, muitas empresas de auditoria não dispõem dos conhecimentos e das competências necessárias para abordar corretamente estas preocupações. medida que a regulamentação se intensifica, as sociedades de auditoria terão de reforçar as suas capacidades para reconhecer, controlar e gerir esses riscos. Laurent Le Pajolec, da Exco Poland, falou sobre os potenciais obstáculos para os auditores, incluindo a necessidade de independência, formação adequada e apoio adequado das empresas.
A necessidade de uma visão global: Christine e Laurent salientam a importância de um relatório de sustentabilidade holístico. É vital que as empresas captem o quadro completo, considerando todas as emissões, incluindo o âmbito 2 e o âmbito 3, para apresentarem uma representação exacta dos seus esforços de sustentabilidade.
O caminho a seguir: O IAASB solicitou comentários sobre a norma proposta através do seu sítio Web, com o objetivo de garantir que aborda todas as preocupações e oferece uma estrutura sólida para a garantia da sustentabilidade.
No entanto, o caminho para a elaboração de relatórios de sustentabilidade abrangentes não está isento de desafios. Christine Tsiarta, directora dos serviços de consultoria para a sustentabilidade da Kreston ITH em Chipre, esclareceu a situação atual, observando: “Até agora, não tem havido muita regulamentação que exija que as empresas de auditoria comuniquem ou ajudem os clientes a gerir os riscos relacionados com o clima. Agora estamos a assistir a uma mudança e evolução lentas. Mas, como resultado, mesmo os próprios auditores não têm conhecimentos, competências e compreensão suficientes”. Salientou ainda a evolução iminente do panorama, uma vez que os auditores reconhecem cada vez mais a relevância destes riscos.
Laurent Le Pajolec falou sobre os obstáculos que os auditores enfrentam. É difícil ser um engenheiro para identificar, por exemplo, quais são as fontes de emissão de CO2 de uma empresa”, afirmou. Le Pajolec e Tsiarta sublinharam a importância de um relatório de sustentabilidade holístico. Tsiarta afirma: “Se ignorarmos uma parte do quadro, estamos essencialmente a dar uma imagem falsa dos nossos impactos”.
À medida que o mundo se aproxima de uma abordagem centrada na sustentabilidade, normas como a ISSA 5000 proposta são indispensáveis. No entanto, para que seja eficaz, os esforços de colaboração das partes interessadas, equipadas com os conhecimentos e a abordagem correctos, são fundamentais.
Para saber mais sobre o impacto da Norma Internacional de Garantia de Sustentabilidade (ISSA) 5000 proposta na sua empresa, entre em contacto.
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Sócio-gerente e Diretor Executivo, MMJS Consulting, Dubai
Surandar Jesrani é o CEO da MMJS Consulting no Dubai, orientando as empresas para uma implementação bem sucedida do IVA nos EAU e no CCG desde 2017. Antes da MMJS, geriu as finanças e a fiscalidade num grupo de Private Equity de topo e aperfeiçoou as suas competências em matéria de fiscalidade internacional na Infosys e na General Motors. Antigo aluno do Instituto de Revisores Oficiais de Contas da Índia, Surandar especializou-se em Contabilidade, Finanças e Fiscalidade Internacional.
Atualização do imposto sobre as sociedades nos EAU
Surandar Jesrani, da MMJS Consulting no Dubai, partilha as suas ideias sobre as implicações da atualização do imposto sobre as sociedades dos EAU com a revista eprivateclient. Leia o artigo completo aqui ou o resumo abaixo.
Os Emirados Árabes Unidos (EAU) há muito que demonstraram o seu empenho nas normas internacionais de transparência fiscal, nomeadamente enquanto membro da Organização de Cooperação e de Desenvolvimento Económicos (OCDE). Eis um vislumbre da recente evolução do cenário fiscal dos EAU.
O caminho para a transparência fiscal global
Os planos de ação da OCDE para a erosão da base tributável e a partilha de lucros (BEPS), de 2015, visam impedir que as empresas multinacionais (EMN) recorram a estratégias para reduzir as suas obrigações fiscais entre jurisdições. No entanto, como as estratégias BEPS iniciais não estavam totalmente adaptadas aos desafios de uma economia digital, a OCDE introduziu um Quadro Inclusivo (QI) em 2021. Este modelo de dois pilares propunha que as empresas multinacionais pagassem um imposto sobre as sociedades mínimo de 15% em todas as jurisdições.
Os Emirados Árabes Unidos, ao apoiarem esta iniciativa de enquadramento fiscal global, juntaram-se a um consenso com 139 outros países. Em consonância com as suas obrigações no âmbito da OCDE e com a sua visão de se posicionar como um centro de negócios líder a nível mundial, os EAU anunciaram um imposto federal sobre as sociedades relativo aos lucros das empresas em 2022.
Princípios fundamentais da atualização do imposto sobre as sociedades nos EAU
O regime fiscal das empresas dos EAU segue princípios universalmente reconhecidos que garantem:
Flexibilidade com práticas comerciais modernas.
Simplicidade e segurança.
Tributação equitativa.
Procedimentos transparentes.
Em vigor a partir de 1 de junho de 2023, a lei do imposto sobre as sociedades dos EAU inclui 20 capítulos e 70 artigos que especificam o âmbito, a aplicação e as regras de conformidade. Todas as actividades empresariais e comerciais, exercidas por pessoas singulares ou colectivas, são abrangidas por este regime fiscal, dividido em classificações de residentes e não residentes.
Uma visão geral das entidades tributáveis
Pessoas residentes: As pessoas colectivas nos EAU são tributadas sobre o rendimento global.
Pessoas não residentes: As empresas estrangeiras são tributadas sobre os rendimentos obtidos nos EAU.
Além disso, todas as pessoas singulares e colectivas com atividade comercial terão de se registar ao abrigo da legislação dos EAU relativa ao imposto sobre as sociedades.
Certas entidades podem beneficiar de isenções fiscais, como as entidades governamentais dos EAU, as entidades de utilidade pública elegíveis, os fundos de investimento elegíveis e algumas entidades específicas designadas pelo Ministro.
Taxas e categorias de impostos
Dependendo da dimensão e do tipo de empresa, as taxas do imposto sobre as sociedades nos EAU variam:
Pessoas tributáveis: 0% sobre os rendimentos até AED 375.000 e 9% sobre os rendimentos acima deste limiar.
Pessoas Qualificadas para a Zona Franca (QFZP): 0% sobre os rendimentos elegíveis e 9% sobre os outros rendimentos.
Pequenas empresas: 0% se o rendimento bruto do ano anterior for inferior a 3 milhões de AED; caso contrário, são tributadas da mesma forma que os sujeitos passivos gerais.
Até à adoção plena das regras do segundo pilar pelos EAU, as empresas multinacionais serão tributadas ao abrigo destas taxas normais de imposto sobre as sociedades.
Conformidades
As entidades são obrigadas a apresentar declarações de impostos no prazo de nove meses após o encerramento de um ano fiscal. Embora existam disposições relativas a retenções na fonte sobre pagamentos nacionais e estrangeiros específicos, atualmente, essa retenção é de zero por cento.
Conclusão
A introdução do imposto sobre as sociedades pelos EAU é uma medida estratégica no seu percurso como membro do FI da OCDE, especialmente no que diz respeito ao imposto mínimo global proposto pelo segundo pilar do BEPS. Com uma taxa de imposto de 9%, os EAU continuam a ser uma proposta atractiva quando comparados com outras jurisdições fiscais. Além disso, o facto de a legislação fiscal dos EAU se basear em princípios praticados internacionalmente garante uma transição simplificada para as empresas habituadas a leis semelhantes noutros locais. Consequentemente, muitas empresas poderão reavaliar as suas estruturas empresariais para maximizar os benefícios fiscais genuínos ao abrigo deste novo regime.
Se desejar falar com um dos nossos especialistas em tributação dos EAU, entre em contacto connosco.
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Guia para a criação de uma empresa em Itália
Agosto 3, 2023
A Kreston TDL Itália, membro da rede internacional da Kreston Global, criou um guia pormenorizado de 128 páginas sobre a criação de uma empresa em Itália. Este guia destina-se a qualquer pessoa que invista em Itália, para o ajudar a navegar no panorama empresarial italiano.
O guia oferece uma análise aprofundada de vários aspectos que fazem parte integrante do funcionamento de uma empresa em Itália. Começa com uma introdução às estruturas empresariais e jurídicas do país, incluindo uma exploração das diferentes formas de entidades empresariais. As secções seguintes debruçam-se sobre os procedimentos de constituição e liquidação, os meandros das fusões e aquisições e as responsabilidades decorrentes da responsabilidade penal das empresas.
Compreender os impostos em Itália
O guia da Kreston TDL esclarece o complexo sistema fiscal italiano. Abrangendo os impostos sobre as sociedades, o rendimento das empresas, o IVA e o imposto sobre o rendimento das pessoas singulares, o guia fornece uma exploração exaustiva dos principais incentivos, medidas antievasão e impostos com retenção na fonte. Apresenta também conhecimentos aprofundados sobre o registo do IVA, as declarações, a dedutibilidade e os mecanismos subjacentes às entregas internacionais de bens e serviços.
Legislação comercial em Itália
O guia examina ainda vários aspectos jurídicos, como as alfândegas, os impostos especiais de consumo, o IVA de importação, os procedimentos contabilísticos, os requisitos de registo e os sistemas de auditoria. Além disso, oferece aconselhamento abrangente em áreas potencialmente difíceis, como preços de transferência, falência, reorganização, procedimentos de reestruturação de dívidas e legislação laboral.
Peritos locais
O guia oferece-lhe informações técnicas valiosas da equipa de especialistas da Kreston TDL, para o ajudar a tomar decisões informadas e poupar tempo e dinheiro na criação correcta de uma empresa em Itália.
Fundado em 1985, o Studio TDL é uma empresa italiana independente especializada em consultoria fiscal, empresarial e laboral, e em serviços de outsourcing administrativo. Com uma equipa de Contabilistas Certificados, Revisores Oficiais de Contas e Consultores de Trabalho, o escritório serve empresas e grupos multinacionais, capitalizando as suas relações de longa data com as principais empresas profissionais internacionais.
A qualidade dos serviços do Studio TDL é impulsionada pelo elevado nível de especialização da equipa. Oferecem uma vasta gama de serviços em matéria fiscal, societária, contabilística e laboral, servindo clientes locais e internacionais. Esta atividade é apoiada pelas mais recentes metodologias e por uma vasta rede de relações internacionais.
Os profissionais do Studio TDL participam ativamente em conferências e revistas especializadas e são membros de comissões de estudo criadas por institutos profissionais relevantes em Milão. Este compromisso, juntamente com o seu Centro de Estudos interno, permite-lhes manter os conhecimentos actuais e desenvolver as melhores práticas. Como tal, podem fornecer um apoio fiável mesmo para as operações mais complexas. O seu profundo conhecimento do ambiente empresarial italiano faz do Studio TDL uma fonte de referência para a criação de empresas e operações em Itália.
Tendências globais de fusões e aquisições no sector da contabilidade
Recentemente, o International Accounting Bulletin convidou os membros da Kreston Global a comentar as tendências mundiais em matéria de fusões e aquisições no sector da contabilidade. As fusões e aquisições (F&A) tornaram-se uma estratégia competitiva fundamental para as empresas de todo o mundo. No entanto, o panorama varia significativamente entre os mercados desenvolvidos e em desenvolvimento. Os membros da Kreston Global, Alexandre Kouame, sócio da Exco ECA na Costa do Marfim, George Itotia, da Kreston KM no Quénia, e o Presidente do Conselho de Administração, Rich Howard, da CBIZ MHM, partilham ideias valiosas para a discussão. Leia o artigo completo aqui ou o resumo abaixo.
Fusões e aquisições nos EUA e no Canadá
Nos mercados desenvolvidos, como os EUA e o Canadá, a atividade de fusões e aquisições em 2022 foi em grande parte motivada por uma escassez de competências. As empresas tiveram de se adaptar, adoptando ambientes de trabalho à distância e complementando os recursos através de outsourcing e offshoring. Neste caso, as fusões e aquisições proporcionam uma plataforma para a fusão imediata de recursos e capacidades. Outro fator surpreendente para as fusões e aquisições nestes mercados é a sucessão. Como salienta Rich Howard, muitos sócios de empresas de contabilidade que se aproximam da idade da reforma procuram mecanismos para rentabilizar as suas contribuições, e as fusões e aquisições constituem uma solução sustentável.
Tecnologia nas fusões e aquisições
A tecnologia tem desempenhado um papel significativo na atividade de F&A. Para se manterem competitivas, as empresas estão a investir fortemente no desenvolvimento e implementação de tecnologias. O investimento em private equity, apesar de criar algum burburinho, não é a forma de investimento dominante nos EUA, de acordo com Howard. O controlo regulamentar pode acompanhar a introdução de capital de terceiros, garantindo que as relações entre as empresas e os grupos de capitais privados respeitam as regras e a regulamentação do sector contabilístico.
Tendências de fusões e aquisições em África
Apesar das tendências de F&A nos mercados desenvolvidos, as empresas em África enfrentam sérios desafios. A falta de liquidez é um fator incapacitante e é difícil angariar fundos ou atrair investimentos para operações cruciais de fusões e aquisições. Alexandre Kouame, contabilista e revisor oficial de contas na Exco ECA (uma empresa membro da Kreston Global), acredita que o problema está no sector financeiro, particularmente nos bancos europeus que operam nos mercados africanos. Estes bancos apoiam frequentemente as empresas europeias estabelecidas em África e não as empresas locais.
George Itotia, sócio da Kreston KM, salienta que as fusões e aquisições em África não se limitam a promover o crescimento, mas sim a sobrevivência. Os impostos elevados e o baixo nível de crédito contribuem para problemas de liquidez, o que leva à falência de muitas empresas. O Comissário salienta a tendência dos credores locais para investirem em títulos do Estado a longo prazo em vez de investirem no sector privado, considerado demasiado arriscado. Assim, o investimento direto estrangeiro é essencial para que as fusões e aquisições locais possam prosperar.
No entanto, os desafios financeiros, fiscais e jurídicos das fusões e aquisições em África tornam as parcerias uma alternativa mais viável. As parcerias estratégicas ajudam as empresas locais a colaborar em matéria de tecnologia e a melhorar as competências do pessoal local. Embora o capital privado esteja a ganhar força em África, Kouame afirma que as margens que atraem as empresas de capital privado estão a diminuir devido ao aumento da concorrência e à pressão fiscal.
Na América do Sul e no Médio Oriente, a inflação e outros desafios económicos criaram um ambiente incerto para as fusões e aquisições. No entanto, as fusões e aquisições continuam a ser discutidas como uma possível via a seguir.
Fusões e aquisições como vantagem competitiva
Em conclusão, embora as fusões e aquisições ofereçam uma vantagem competitiva significativa nos mercados desenvolvidos, vários obstáculos impedem a sua eficácia nas regiões em desenvolvimento. Os especialistas da Kreston Global, incluindo Rich Howard, Alexandre Kouame e George Itotia, contribuem para uma compreensão mais matizada desta tendência global e das suas várias implicações. A Directora-Geral da Kreston Global, Liza Robbins, escreveu recentemente um blogue sobre investimentos de capital privado em empresas de contabilidade. Leia o seu blogue completo aqui.
Entrar em contacto
Se quiser falar sobre fusões e aquisições no seu país, contacte-nos.
Carmen Cojocaru é uma profissional altamente qualificada com uma vasta experiência nos domínios da contabilidade, auditoria, fiscalidade e externalização de processos empresariais. Além disso, o envolvimento de Carmen com o comité ESG e com a Kreston Global evidencia o seu empenho em promover práticas empresariais éticas e em fomentar o crescimento sustentável no sector.
O EFRAG aprova a adoção pela Comissão Europeia das Normas Europeias de Relato de Sustentabilidade
Agosto 2, 2023
O EFRAG aprovou a adoção pela Comissão Europeia das Normas Europeias de Relato de Sustentabilidade (ESRS). A Comissão Europeia adoptou o primeiro RERS, fixado em 31 de julho de 2023. A Diretiva relativa à elaboração de relatórios de sustentabilidade das empresas (CSRD) impõe esta obrigação e abrange questões ambientais, sociais e de governação. A adoção representa um passo significativo para a elaboração de relatórios de sustentabilidade relevantes e comparáveis e para a identificação dos riscos e oportunidades financeiros relacionados com a sustentabilidade para as empresas.
A Comissão Europeia adoptou o ESRS após um processo exaustivo que teve início em setembro de 2020. O EFRAG desempenhou um papel significativo neste procedimento, incluindo a apresentação de um relatório de trabalho preparatório à Comissão Europeia em fevereiro de 2021, o lançamento de uma consulta pública sobre os projectos de exposição das ESRS em abril de 2022 e a prestação de aconselhamento técnico à Comissão Europeia sobre os projectos finais de normas entregues em novembro de 2022.
O EFRAG está a envidar esforços significativos no desenvolvimento de normas para as pequenas e médias empresas (PME). Além disso, estão a preparar ativamente orientações para incentivar a aplicação e a interoperabilidade do ESRS com as normas sobrepostas do ISSB, contribuindo para o trabalho conjunto com o ISSB e assegurando a interoperabilidade do ESRS com outras normas internacionais relevantes.
Em 23 de agosto, o EFRAG SRB terá uma sessão pública para receber uma atualização sobre o primeiro projeto do Guia de Implementação do EFRAG e das FAQ relativas à avaliação da materialidade (MAIG) e à cadeia de valor (VCIG). Os documentos relacionados com esta questão serão publicados até 16 de agosto de 2023. O EFRAG SRB e o EFRAG SR TEG analisarão igualmente as respostas à consulta da Comissão Europeia sobre o portal “Dê a sua opinião” relativamente ao projeto de ESRS, a fim de identificar áreas prioritárias para orientações adicionais. Além disso, o EFRAG criará em breve um ponto de acesso único no seu sítio Web para que as partes interessadas possam colocar questões sobre a aplicação das ESRS.
Desde a sua criação, o EFRAG tem procurado contribuir para o progresso dos relatórios de sustentabilidade a nível mundial, evitando que os preparadores e utilizadores da UE tenham de apresentar relatórios múltiplas vezes. Durante a sua sessão pública de 23 de agosto de 2023, o EFRAG SRB receberá uma atualização sobre a interoperabilidade com outras grandes iniciativas de normalização. O CUR reconhece os excelentes progressos realizados em matéria de interoperabilidade entre as ESRS adoptadas pela Comissão Europeia e as normas do ISSB publicadas em junho (IFRS S 1 e S 2). Além disso, o SRB receberá uma atualização sobre os esforços conjuntos para promover a interoperabilidade direta das normas ESRS e ISSB relacionadas com o clima. O EFRAG e o GRI aprovaram uma declaração conjunta em que reconhecem um elevado nível de semelhança e a possibilidade de as entidades que comunicam informações no âmbito do ESRS comunicarem informações relativas ao GRI, que será igualmente apresentada ao EFRAG SRB.
De acordo com o CUR, registaram-se progressos significativos no desenvolvimento de normas para as PME (tanto para as PME cotadas (LSME) como para utilização voluntária (VSME)). Os progressos em matéria de normas sectoriais estão em curso, mas a Comissão Europeia fornecerá informações actualizadas sobre o calendário no outono.
Para saber mais sobre as suas obrigações de comunicação ESG, visite as nossas páginas de Sustentabilidade.
Notícias
Cadeia de ervas
Acionista, Mayer Hoffman McCann P.C. Diretor Técnico Adjunto, Grupo de Auditoria Global, Kreston Global
Herb é um auditor altamente experiente e um especialista financeiro com mais de 45 anos de experiência em negócios, contabilidade e auditoria, tendo sido Sócio Sénior de Auditoria na Deloitte. Possui certificações da National Association of Corporate Directors e da Private Directors Association, com conhecimentos sobre governação de empresas privadas e gestão eficaz de riscos. Possui um vasto conhecimento do sector dos serviços financeiros, incluindo a gestão de activos e os seguros.
Papel do auditor na prevenção da fraude nas demonstrações financeiras
Agosto 1, 2023
Os auditores têm um papel importante na prevenção da fraude nas demonstrações financeiras. Herbert M Chain, Diretor Técnico Adjunto do Kreston Global Audit Group e Acionista da Mayer Hoffman McCann P.C. , nos EUA, considera que os auditores funcionam como sentinelas, assegurando a exatidão e a equidade das demonstrações financeiras para as entidades reguladoras, as partes interessadas e o público. Recentemente, partilhou as suas ideias com a Bloomberg Tax. Leia o artigo completo aqui, ou o resumo abaixo.
Qual é o impacto financeiro das actividades fraudulentas?
A fraude financeira continua a ser uma ameaça generalizada para a economia mundial, causando danos substanciais às empresas e à economia. Tal como referido pela Association of Certified Fraud Examiners, a fraude nas demonstrações financeiras, apesar de ser a menos frequente (9%), foi a fonte mais dispendiosa de danos financeiros em 2022, com uma perda média de 593 000 dólares.
A fraude nas demonstrações financeiras não se limita à deturpação de ganhos ou à apropriação indevida de activos. Pode também ser motivado por tentativas de gerir a responsabilidade fiscal, com as partes a distorcerem os seus rendimentos através de manipulação, deturpação ou evasão para reduzir as suas responsabilidades fiscais. Esta correlação entre a informação fiscal e a fraude nas demonstrações financeiras sublinha a necessidade de controlos internos sólidos, práticas de auditoria minuciosas e uma supervisão regulamentar vigorosa.
Quais são as responsabilidades profissionais dos auditores externos?
Os auditores externos têm a pesada responsabilidade de identificar e responder ao risco de distorção significativa das demonstrações financeiras devido a fraude. As normas profissionais, como a Secção 240 da AU-C do American Institute of Certified Public Accountants e a Norma Internacional de Auditoria 240, orientam as responsabilidades dos auditores.
Embora possam existir diferenças regionais e de terminologia, estas normas definem, em grande medida, a fraude nas demonstrações financeiras como actos intencionais que conduzem a declarações incorrectas significativas nas demonstrações financeiras ou à apropriação indevida de activos. Sublinham a necessidade de os auditores manterem o ceticismo profissional, exercerem um bom julgamento e obterem provas suficientes para assegurar que as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materiais causadas por fraude ou erro.
O conjunto de ferramentas do auditor: Atenuar o risco de fraude
Para combater eficazmente a fraude ao nível do compromisso de auditoria, os auditores devem familiarizar-se com ferramentas como o triângulo da fraude, que ajuda a avaliar os riscos de fraude. Este quadro concetual, desenvolvido pelo criminologista Donald R. Cressey, considera três elementos-chave que podem aumentar o risco de fraude: incentivo/pressão, oportunidade e racionalização/atitude.
No entanto, os controlos internos rigorosos podem ser contornados ou anulados pela gestão, conduzindo a distorções materiais nas demonstrações financeiras. Para fazer face a este risco, os auditores devem compreender o ambiente de controlo, avaliar a conceção e a aplicação dos controlos internos, analisar os lançamentos contabilísticos, as políticas contabilísticas e os ajustamentos e integrar a imprevisibilidade nos procedimentos de auditoria.
Incentivar a participação da equipa na deteção de fraudes
Uma das principais tácticas para identificar e responder aos riscos de fraude consiste em incentivar sessões de brainstorming no seio da equipa de trabalho. Estes debates facilitam a partilha de conhecimentos, experiências e ideias e permitem o desenvolvimento dos membros do pessoal.
A equipa do compromisso deve preparar-se antes das sessões, incentivar discussões abertas, sublinhar a necessidade de ceticismo profissional, centrar-se em transacções invulgares e documentar e acompanhar todos os riscos de fraude identificados e procedimentos de auditoria conexos.
Neste panorama financeiro em constante evolução, é nosso dever, enquanto auditores, defender a integridade da informação financeira, contribuindo assim para uma economia estável e incutindo confiança nas partes interessadas externas.
Fale connosco sobre a prevenção da fraude
Se quiser saber mais sobre a forma como a auditoria pode ajudar a sua empresa a evitar fraudes, contacte-nos.
Herb é um auditor altamente experiente e um especialista financeiro com mais de 45 anos de experiência em negócios, contabilidade e auditoria, tendo sido Sócio Sénior de Auditoria na Deloitte. Possui certificações da National Association of Corporate Directors e da Private Directors Association, com conhecimentos sobre governação de empresas privadas e gestão eficaz de riscos. Possui um vasto conhecimento do sector dos serviços financeiros, incluindo a gestão de activos e os seguros.
Ricardo é um especialista em fraude, auditoria e risco com mais de duas décadas na Ernst & Young (EY), onde trabalhou como Sócio de Auditoria e Forense no Canadá, Chile e Argentina. Liderou grandes clientes nos sectores dos serviços públicos, retalho, indústria transformadora e mineiro, incluindo a Coca-Cola, a McDonald’s, a Siemens, a Fluor Daniels, entre outros. Ricardo é um Contador Público Certificado (CPA) nos Estados Unidos, Chile e Argentina, um Examinador de Fraude Certificado (CFE) e possui uma designação de MBA. É também professor universitário na Universidad de los Andes e autor de publicações sobre fraudes profissionais.
Porque é que as redes de média dimensão são uma alternativa interessante às Big Four para a auditoria
Cada vez mais empresas estão a considerar redes de nível intermédio para a auditoria, afastando-se do domínio há muito estabelecido das quatro grandes empresas de auditoria. Herbert M. Chain, Deputy Technical Diretor, Global Audit Group e Ricardo Gameroff, Kreston Global Audit Business Diretor, lançam luz sobre esta evolução na última edição do International Accounting Bulletin. Leia o artigo completo aqui ou o resumo abaixo.
Porque é que as empresas estão a mudar das Big Four para empresas de auditoria de nível médio?
Existe um interesse renovado nas redes de média dimensão para a realização de auditorias, devido às pressões regulamentares e às preocupações com os conflitos de interesses no seio das Big Four. Esta mudança é também alimentada pelo desejo de uma maior concorrência, de um serviço personalizado e de uma abordagem alternativa à prestação de serviços de auditoria. Estes factores criam oportunidades substanciais para as redes mais pequenas servirem empresas que anteriormente pertenciam à carteira das quatro grandes.
Que vantagens oferecem as redes intermédias quando concorrem com as “Big Four” para auditar empresas?
A mudança para empresas de nível médio, como a Kreston Global, deve-se a várias vantagens fundamentais que estas oferecem em relação às suas congéneres de maior dimensão:
Serviço centrado no cliente: As empresas de média dimensão dedicam mais tempo e esforço a compreender as actividades dos seus clientes, prestando-lhes aconselhamento personalizado e adaptado às suas necessidades específicas.
Relação custo-eficácia: Estas empresas oferecem soluções mais económicas, o que constitui um fator de atração para os clientes que pretendem reduzir os seus honorários de auditoria.
Factores regulamentares: As políticas propostas pela UE e pelo Reino Unido favorecem as sociedades de auditoria de nível médio, incentivando-as a colaborar com as Quatro Grandes e dando-lhes um maior acesso a clientes de maior dimensão.
Qualidade do serviço: As empresas de média dimensão podem oferecer serviços mais personalizados e especializados, o que pode levar a um conhecimento mais profundo das actividades dos clientes, resultando numa abordagem de auditoria mais abrangente.
Que desafios enfrentam as redes de média dimensão quando concorrem com as Big Four?
Apesar destas vantagens, as empresas de média dimensão enfrentam desafios significativos quando concorrem com as Big Four:
Reconhecimento da marca: As Quatro Grandes têm uma reputação formidável que é difícil de igualar.
Recursos: Os vastos recursos das Quatro Grandes em termos de mão de obra, tecnologia, investigação e formação são difíceis de rivalizar.
Presença global: As empresas de média dimensão têm dificuldade em igualar o vasto alcance global das Big Four.
Consistência do serviço: O serviço consistente e de elevada qualidade prestado pelas Big Four em todas as jurisdições pode ser difícil de reproduzir pelas empresas de média dimensão.
Conformidade regulamentar: Os robustos programas e recursos de conformidade das Big Four podem dar aos clientes mais confiança e segurança.
Aquisição de talentos: A reputação das Big Four como empregadores de topo pode tornar mais difícil para as empresas de média dimensão atrair e reter os melhores talentos.
Que estratégias estão as redes de média dimensão a utilizar para competir com as Big Four?
As empresas de nível médio estão a desenvolver estratégias eficazes para competir com as “Big Four”:
Serviço centrado no cliente: As empresas de média dimensão centram-se na prestação de um serviço personalizado ao cliente, construindo relações mais fortes com os clientes.
Especialização: Ao centrarem-se em sectores ou nichos específicos, as empresas de nível médio estão a diferenciar-se dos seus concorrentes.
Flexibilidade: As empresas de médio porte podem adaptar-se rapidamente a novas metodologias de auditoria, demonstrando maior flexibilidade na prestação de serviços.
Inovação: As empresas de média dimensão estão a investir em tecnologia de ponta para melhorar a eficiência e a eficácia das suas auditorias.
Alcance global: Através de alianças internacionais, as empresas de média dimensão podem igualar a cobertura global das Big Four.
Quais são as perspectivas futuras para o mercado global de auditoria?
O futuro das redes de média dimensão será moldado pela sua capacidade de se adaptarem à dinâmica do mercado, de tirarem partido da tecnologia e de prestarem serviços especializados de elevada qualidade que satisfaçam as necessidades evolutivas dos clientes. Prevê-se que o mercado global das empresas de contabilidade cresça a uma taxa de crescimento anual de 12,60% entre 2022 e 2030, pelo que estas empresas estão numa posição privilegiada para aproveitar esta oportunidade.
Encontrar uma empresa
Está interessado em descobrir as vantagens de uma rede de média dimensão que efectua uma auditoria à sua empresa? Contacte a empresa mais próxima para obter mais informações.
Liza ingressou na Kreston em 2018, após quase uma década na Morison Global. Liza gere todas as actividades operacionais da rede, incluindo a ligação com o Conselho de Administração e o Grupo Global de Peritos. A sua atividade centra-se no desenvolvimento da Rede como uma entidade comercialmente viável para os seus membros e respectivos clientes.
Antes da Morison KSi, Liza desempenhou funções na Cision, Thomson Reuters, Conde Nast e Dennis, para além de ter desempenhado várias funções não executivas.
Navegar na tendência de investimento de capitais privados na contabilidade
Num acontecimento significativo que realça a tendência crescente do capital privado no sector da contabilidade, a Moore Kingston Smith – uma empresa de contabilidade do top 10 do Reino Unido – foi recentemente adquirida por um grupo holandês de capital privado. Pela primeira vez no Reino Unido, manterá a sua estrutura de parceria. De acordo com a imprensa, esta situação pode conduzir a um afluxo de investimentos de capitais privados a nível local, no nosso sector e noutros serviços profissionais.
Não fiquei surpreendido ao ler esta notícia. Nos últimos anos, tem havido um afluxo de fundos de capitais privados para o nosso sector. Em 2022, três das 100 maiores empresas de contabilidade dos EUA foram adquiridas por capitais privados e há informações de que “seis das maiores empresas de contabilidade” dos EUA estão atualmente em negociações.
A atração das empresas de contabilidade pelo capital privado
Esta tendência não se limita, de modo algum, às grandes empresas ou aos EUA. Quais são então as lições a tirar?
Do ponto de vista das empresas de capitais privados, as empresas de contabilidade são uma proposta atractiva.
A nossa profissão oferece uma elevada fidelização dos clientes, com uma base de clientes em expansão à medida que nos aventuramos em serviços de consultoria, cibersegurança, auditoria interna e outras áreas relacionadas. À medida que as empresas se tornam mais complexas, a procura dos nossos serviços continua a crescer. O sector da contabilidade oferece também numerosas oportunidades de fusões e aquisições, permitindo às empresas de capitais privados estabelecer rapidamente plataformas substanciais.
Muitas empresas de contabilidade consideram a perspetiva igualmente atractiva.
O modelo tradicional de propriedade, em que os novos parceiros compram o capital, está a enfrentar desafios. Os contabilistas mais jovens têm muitas vezes relutância em contrair dívidas significativas, sobretudo quando não têm a certeza de se comprometerem com uma única empresa durante as próximas três décadas. Ao mesmo tempo, os sócios seniores procuram opções de reforma.
Estas circunstâncias abrem a porta a vias alternativas de financiamento, como o investimento em capitais privados.
Pode ser uma excelente escolha. Atualmente, existe uma enorme procura de investimento nas empresas – quer seja na aquisição de talentos, na tecnologia, no desenvolvimento de novos serviços ou na implementação de políticas ESG sólidas. As entidades de capital privado dispõem dos recursos financeiros necessários para tornar tudo isto possível.
E o seu envolvimento pode ter um efeito de arrastamento positivo em toda a nossa indústria, potencialmente elevando as normas, acelerando a inovação e impulsionando investimentos substanciais.
Mas há também desafios significativos quando se envereda por este caminho.
Desafios do investimento em capitais não abertos à subscrição pública
Do ponto de vista cultural, pode ser muito difícil abandonar o controlo de uma empresa que se considerava sua, o que pode dar origem a conflitos entre os antigos e os novos dirigentes. (Isto pode aplicar-se a qualquer aquisição).
Há também que considerar as estratégias de saída das empresas de capitais privados.
De um modo mais geral, esta tendência pode pressionar as empresas mais pequenas, que não têm o mesmo acesso a fundos, a venderem-se ou a ficarem atrás dos seus concorrentes.
As potenciais consequências de uma consolidação generalizada no sector permanecem incertas e têm também implicações para redes como a nossa. Os fundos de acções específicos podem preferir que as empresas que compram pertençam a uma rede preferida, o que pode resultar em muitos movimentos.
O private equity é adequado para a sua empresa?
A escolha da via do private equity para a sua empresa é uma decisão muito pessoal – não existe um objetivo certo ou errado. Ao manter-se a par dos grandes actores e das transacções, estará bem informado sobre os desenvolvimentos. É igualmente importante considerar o seu próprio plano de saída.
Pense também no futuro que deseja para a sua equipa, porque isso também lhes diz respeito. A venda a empresas de capitais privados pode proporcionar-lhes muitas oportunidades, incluindo uma estrutura mais empresarial, a possibilidade de pertencer a um grupo maior, a oportunidade de trabalhar para uma empresa bem financiada e muito mais. Mas tenha em atenção que os outros não vão gostar da mudança cultural que acompanha esta transição.
Em última análise, se optar por esta via, faça as devidas diligências em relação aos potenciais compradores – e olhe para além dos aspectos financeiros. Os seus valores estão alinhados com os da sua empresa? Respeitarão os seus conhecimentos e experiência? Existe um alinhamento cultural?
O sucesso de qualquer compra dependerá, em última análise, das respostas a estas perguntas.
Aderir à rede
Kreston Global é uma rede de mais de 25.000 pessoas em 160 empresas de contabilidade, em 115 países. Se está a pensar em aderir a uma rede internacional de contabilidade, não hesite em contactá-lo.
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