O inquérito Interpreneur: Tendências de negócios globais de médio porte

Compreender as tendências empresariais globais do mercado intermédio é fundamental para apoiar eficazmente os nossos clientes, razão pela qual realizámos recentemente um inquérito a 1400 líderes de PME para descobrir o que está a levar os empresários a tornarem-se globais. Para descobrir o que aprenderam com as suas experiências de acesso a novos mercados e públicos e como essa perceção pode informar o roteiro para o futuro. Além disso, analisámos temas específicos que estão a moldar a agenda dos conselhos de administração, incluindo ESG, IA, financiamento, impostos e regulamentação, para compreender como estas questões influenciam o pensamento sobre a expansão internacional.

Embora a confiança das empresas em geral tenha sofrido um golpe, com o Índice de Confiança das Empresas da OCDE a cair abaixo dos 100 (indicando um certo pessimismo em relação ao desempenho futuro), as nossas conclusões sugerem que os líderes empresariais de todo o mundo estão prontos para se expandirem internacionalmente.

Munidos desta informação, o nosso objetivo é inspirar e equipar os CEO para prosperarem em quaisquer circunstâncias e aumentar o banco de conhecimentos e competências que podemos oferecer às empresas e indivíduos empreendedores que se expandem para novas regiões.

Os nossos inquiridos: O que é um interpreneur?

Definição: Um “interpreneur” combina internacional e empreendedor e
é um termo que criámos para descrever um líder empresarial que expande com sucesso a presença da sua empresa em mercados estrangeiros.

Inquirimos 100 destes líderes empresariais “inter-empresariais” em cada um dos 14 países seguintes: Brasil, China, Egipto, França, Alemanha, Índia, Japão, México, Nigéria, África do Sul, Espanha, Emirados Árabes Unidos, Reino Unido e EUA para compreender melhor as pressões e as oportunidades que vêem.

Os inquiridos eram executivos C-suite, proprietários, presidentes, sócios, directores executivos, directores ou quadros superiores de empresas com receitas até 300 milhões de libras.

1. Índice de confiança das empresas da OCDE

Quais são os maiores desafios da expansão internacional em 2024, segundo os interpreneurs?

Os desafios da expansão internacional podem representar um grande ajustamento e as empresas têm de estar preparadas para adaptar os seus processos de pensamento e os seus modelos operacionais às diferentes dinâmicas do mercado local, às variações económicas, às realidades logísticas, aos requisitos regulamentares, às obrigações fiscais e às expectativas culturais.

Sem grandes diferenças entre si, os principais desafios que as empresas interempresariais enfrentam são as questões relacionadas com a cadeia de abastecimento, a criação de relações locais e a volatilidade económica, em que questões como as flutuações cambiais ou as pressões inflacionistas podem ter um impacto significativo no sucesso da empresa.

A navegação na regulamentação fiscal global (incluindo preços de transferência, dupla tributação e IVA) e a compreensão de requisitos de conformidade complexos (como as obrigações ESG e outros deveres legais) revelaram-se problemáticas para cerca de um terço (35% e 30% cada). Quase um quarto (24%) debateu-se com a falta de familiaridade com a utilização de benefícios e reduções fiscais locais.

É interessante ver que a China e a Índia, ambas potências económicas com bases de produção estabelecidas e grandes mercados internos, destacam o valor do posicionamento estratégico. Este facto realça a importância da marca, uma vez que procura mercados com elevado poder de compra.

Embora existam benefícios potenciais para as empresas mitigarem os desafios económicos através da diversificação da base de clientes e da entrada em novos mercados, as estratégias que escolheres para lá chegar podem definir a escala e a sustentabilidade da expansão. Exige um estudo de mercado aprofundado, estratégias de marketing potencialmente novas e recursos suficientes para satisfazer as diversas necessidades dos clientes.

Encontrar os parceiros certos para te apoiarem no arranque das tuas operações localizadas pode ser um passo negligenciado. Precisas de um consultor empresarial proactivo que não só saiba como navegar na regulamentação, nos regimes fiscais, nos relatórios e nos requisitos de conformidade – mas que também te dê informações valiosas sobre as nuances culturais ou as expectativas para ajudar a garantir que a tua empresa é bem recebida numa nova região.

Gary Klintworth
Diretor-geral sénior,
CBIZ MHM

Risco: Quais são os maiores riscos para a expansão global das empresas em 2024, segundo a Interpreneurs?

Qual é o grau de risco que os seguintes elementos representam para a expansão internacional da tua empresa ou para a expansão internacional planeada (nivelado)

As nossas conclusões mostram que a possibilidade de um abrandamento económico foi considerada como a principal questão que representa um risco perturbador ou significativo para a expansão internacional ou para a expansão planeada de uma empresa (38% disseram-no). Dada a ênfase colocada no aumento das vendas e das receitas através da expansão para o estrangeiro, talvez não seja surpreendente que tudo o que possa afetar o poder de compra seja visto com preocupação.

As ameaças à cibersegurança e as violações de dados, bem como a volatilidade dos mercados financeiros, surgem em seguida na lista (com 35% cada), seguidas da escalada das tensões geopolíticas e das perturbações tecnológicas (ambas com 34%).

Curiosamente, 17% consideraram que a rutura tecnológica não representava qualquer risco. Uma vez que a IA generativa, que entrou na consciência geral no ano passado com a adoção comercial generalizada do ChatGPT, tem o potencial de remodelar radicalmente muitos sectores industriais e formas de trabalho, poderíamos esperar uma avaliação mais cautelosa. No entanto, há sinais de que, sendo os inovadores que são, os interpreneurs já se sentem mais à vontade com o conceito do que o líder empresarial médio e podem, de facto, vê-lo como uma oportunidade, em vez de uma ameaça (como discutiremos mais adiante).

Outros riscos menos classificados incluem a escassez de talentos (30% classificados como perturbadores ou significativos) e perturbações ambientais (29%). À medida que as alterações climáticas aumentam o número de fenómenos meteorológicos extremos, como inundações ou secas, que podem pôr em risco a atividade normal, os empresários astutos terão de selecionar cuidadosamente as suas localizações para minimizar o risco de interrupção da atividade.

As conclusões sublinham que as empresas dão prioridade à estabilidade e à continuidade, o que é evidente nas preocupações com potenciais abrandamentos económicos e ameaças à cibersegurança. Simultaneamente, há uma mudança notável no sentido de reconhecer as oportunidades tecnológicas, com alguns a verem tecnologias disruptivas como a IA como vias para a inovação e a vantagem competitiva. Este facto enquadra-se na ideia de que os empreendedores são muitas vezes tácticos e focados em grandes objectivos, o que foi evidenciado na nossa investigação de há dois anos.

No entanto, persistem desafios, em especial no que respeita à aquisição de talentos, uma vez que a escassez de talentos representa um risco significativo. Além disso, as perturbações ambientais estão a ganhar atenção, sublinhando a necessidade de iniciativas de sustentabilidade para mitigar os riscos e garantir a resiliência a longo prazo nas estratégias de expansão global.

Ricardo Gameroff
Sócio Gerente da Kreston BA Argentina
Diretor Comercial, Kreston Global Audit Group

Tendências empresariais globais: Será que mais empresas vão expandir-se para o estrangeiro nos próximos 12 meses?

Prevê-se que a expansão das actividades no estrangeiro aumente

De um modo geral, houve uma divisão relativamente equilibrada entre aqueles que pensam que haverá um aumento significativo da expansão no estrangeiro e aqueles que acreditam que o aumento será moderado. No entanto, alguns países mostraram-se muito mais positivos em relação a uma retoma ao preverem as tendências do comércio internacional. Os países onde os inquiridos mais previram um aumento significativo foram a Nigéria (71%), a África do Sul (66%) e os EUA (61%). Enquanto apenas 4% pensam que haverá um decréscimo, esta percentagem sobe para 11% no Japão e 12% na Alemanha.

A Europa do Norte e Central são destinos atractivos para quem está dentro e fora destas regiões, graças a economias estáveis, a uma base de clientes grande e comparativamente rica, a infra-estruturas digitais avançadas e ao acesso ao financiamento. Além disso, a sua interconectividade regional e a sua rede de transportes marítimos facilitam o transporte de mercadorias para diferentes partes do continente e para além dele.

Para muitas empresas, mudar-se para outro país dentro da sua própria região, em vez de ir mais longe para uma parte completamente nova do mundo, é um primeiro passo mais fácil para a expansão internacional. O regime legislativo, as obrigações fiscais, a língua e a cultura são provavelmente mais familiares e é mais provável que tenham contactos comerciais mais próximos do seu país, o que poderá ajudá-los a ganhar impulso mais rapidamente.

Jelle R. Bakke r
Sócio de Impostos Internacionais, Bentacera
Diretor Fiscal Europeu, Kreston Global Tax Group

EUA vs Europa: Qual é o melhor país para a expansão do teu negócio?

Regiões mais populares para uma potencial expansão global

Mais de metade dos inquiridos afirmou que a sua empresa consideraria a hipótese de se expandir para a Europa Ocidental, sendo este o principal destino das empresas empreendedoras nos EUA, Alemanha, Espanha, França, Reino Unido, Emirados Árabes Unidos, Egipto, Nigéria e Índia. Os da Nigéria foram os mais interessados (78%), enquanto os do Japão se mostraram muito menos entusiasmados com o investimento em novas operações comerciais nesse país (apenas 18%).

Quase metade disse que a sua empresa consideraria expandir-se para a América do Norte, sendo este o principal destino para as empresas da China (70%), México (69%), Brasil (66%) e Índia (55% – empatado com a Europa Ocidental). As pessoas do Egipto (36%), Alemanha (35%), Japão (28%) e Espanha (25%) são menos propensas a pensar na América do Norte.

Mais de um quarto (28%) afirmou que a sua empresa consideraria a hipótese de se expandir para o Norte da Ásia, sendo as empresas da China (52%) e da Nigéria (45%) as mais propensas a fazê-lo, enquanto as de Espanha (14%) e do México (14%) são as menos propensas a fazê-lo.

A Alemanha, a Espanha, a França, o Reino Unido, o México e a África do Sul foram os países que mais deram prioridade à mudança para um país vizinho dentro das suas próprias regiões.

A América do Norte continua a ser um destino muito visado para a expansão no estrangeiro, o que não é de admirar, uma vez que se trata de um mercado estabelecido, com muito poder de compra e boas infra-estruturas comerciais, mas onde também existe potencial para perturbações e maior concorrência. As barreiras comerciais e os acontecimentos recentes, como a proibição do TikTok, estão a tornar o ambiente mais difícil, mas os empresários de países como a China pensam que ainda há espaço para empresas ambiciosas e inovadoras entrarem e conquistarem quota de mercado.

Theo Theodoulou
Presidente do Grupo de Auditoria Global da Kreston e Sócio de Auditoria e Garantia de Fiabilidade da Kreston Ioannou e Theodoulou

Private Equity vs Venture Capital: Qual é a fonte de financiamento da expansão internacional preferida pelos empresários?

O investimento privado ocupa um lugar de destaque nas suas reflexões, com quase metade dos inquiridos a afirmar que a sua empresa irá provavelmente considerar ou já recorreu a investidores privados para crescer a nível internacional. As pessoas no Brasil (64%), na Índia (63%), na Nigéria (72%) e na África do Sul (69%) eram mais propensas a declarar que utilizavam ou consideravam utilizar esta forma de capital, ao passo que as pessoas no Japão (21%), em França (28%) e no Reino Unido (35%) eram menos propensas a seguir esta via.

Mais de quatro em cada dez empresas declararam utilizar ou considerar a possibilidade de investir em capital de risco ou em participações privadas, sendo esta prática mais comum na China (62%), no Egipto (67%) e na Nigéria (56%) do que na Alemanha (25%), no Japão (23%), no Brasil (31%) ou no Reino Unido (27%). Com o sector a registar níveis recorde de “pó seco” (fundos não investidos) – atingindo 4 biliões de dólares, segundo estimativas da Blackrock – deverá haver muito capital para distribuir.

O acesso ao financiamento através dos mercados de capitais é também um candidato, embora menos popular – talvez devido à supressão da atividade no mercado de IPO nos últimos anos – enquanto a dívida é a opção menos provável. As empresas em França são, de longe, as que têm maior apetência para financiar essa mudança com dívida (28% considerariam fazê-lo), enquanto apenas 5% o fariam no Brasil.

2. O Financial Times
3. S&P Global

O recurso à dívida é menos comum devido à probabilidade de condições de empréstimo mais rigorosas e taxas de juro mais elevadas permitirem aos credores “controlar” o risco. A dívida também cria um encargo fixo de reembolso que não se adequa bem às necessidades de investimento de capital a longo prazo de uma empresa internacional.

Os investidores em acções, como os investidores privados e as empresas de capital de risco, constituem uma alternativa mais adequada, uma vez que os riscos e as recompensas são partilhados, podem fornecer orientação estratégica e conhecimentos especializados e a sua orientação para resultados a mais longo prazo está mais bem alinhada com as exigências do crescimento global.

No entanto, para que o investimento em capital próprio funcione, a empresa e o seu parceiro de capital próprio têm de se adaptar bem, e é tão importante para os empresários fazerem os trabalhos de casa sobre qualquer potencial investidor como para esse investidor conduzir o seu processo de diligência devida. É essencial garantir que têm a filosofia de investimento certa, que estão de acordo com os teus objectivos comerciais e que têm os conhecimentos, a experiência e o empenho certos para te apoiarem com mais do que apenas apoio financeiro.

Embora não seja surpreendente que as economias em desenvolvimento possam estar mais inclinadas do que as economias desenvolvidas a procurar investimento privado, o que é bastante inesperado é a procura relativamente baixa de IPOs como fonte de financiamento. Mesmo no Golfo, onde as OPI têm estado em expansão, apenas 39% dos inquiridos dos Emirados Árabes Unidos considerariam esta opção.

Eyad Farsak h
Sócio-gerente da Kreston Awni Farsakh & Co, Emirados Árabes Unidos

Quando se deslocam para novos territórios, as empresas têm de navegar por novos conjuntos de regras fiscais que não só diferem das regras a que os empresários estão habituados no seu país de origem, mas que se tornam mais complexas devido à natureza transfronteiriça e multijurisdicional das suas operações comerciais.

Além disso, as regulamentações globais estão a tornar-se mais rigorosas e mais unidas, uma vez que os decisores políticos procuram eliminar as lacunas e as disparidades fiscais entre os regimes dos diferentes países e reforçar o cumprimento. Até à data, mais de 140 países subscreveram o quadro inclusivo da OCDE/G20 sobre a erosão da base tributável e a transferência de lucros (BEPS), o que representa um avanço significativo na cooperação internacional para pôr termo às estratégias de planeamento fiscal que visam transferir lucros para jurisdições com tributação mais baixa para evitar impostos.

Embora o objetivo seja tornar a fiscalidade mundial mais coesa e transparente, para as empresas, esta medida poderá trazer um novo nível de exigências e de complexidade. Os líderes empresariais podem necessitar de apoio específico de peritos no terreno para os ajudar a cumprir as regras, especialmente quando entram num novo mercado.

4. https://www.aurora50.com/uae-ipos-2024#:~:%20the%,%20to%

5. OCDE

Compreender a fiscalidade global: Estará o C-suite preparado para um limiar fiscal global?

No entanto, os inquiridos no nosso estudo não sentem que a fiscalidade os impeça de avançar e acreditam que conhecem bem as regras fiscais globais e as suas implicações para as empresas multinacionais. De facto, 40% afirmaram estar extremamente confiantes de que compreendem as regras fiscais internacionais globais que regem as empresas multinacionais – subindo para 64% nos EUA, 56% no Egipto e 53% na África do Sul. O Japão (9%), a Espanha (23%) e a França (26%) mostraram-se muito menos optimistas nesta matéria.

Outros 53% estão confiantes de que têm uma boa compreensão dos princípios fundamentais e de que conseguem navegar em cenários comuns, embora possam ter de procurar orientação externa para situações complexas.

Apenas 8% não estão muito confiantes ou não estão de todo confiantes, sendo que os japoneses, franceses e alemães são os que demonstram menos confiança nesta área.

Se esta confiança se reflecte na execução fiscal da sua empresa é uma questão discutível, especialmente porque o “diferencial fiscal” (ou seja, a diferença entre o imposto devido e o imposto pago) continua a ser um problema persistente. A OCDE calcula que cerca de 240 mil milhões de dólares são perdidos todos os anos devido à evasão fiscal das multinacionais. No entanto, parece provável que, com o agravamento da legislação fiscal no horizonte, muitas organizações venham a necessitar de apoio e conhecimentos especializados a um determinado nível.

6. OCDE

Os líderes empresariais procurarão corajosamente manter-se na vanguarda da fiscalidade, mas poderão ter dificuldade em acompanhar as implicações e as complexidades da repressão fiscal global que a OCDE continua a liderar. As transacções transfronteiriças podem ser extremamente complexas do ponto de vista fiscal e, com mudanças significativas a caminho nos próximos anos, o panorama fiscal global deverá alterar-se radicalmente. O planeamento e a conformidade tornar-se-ão ainda mais difíceis para as empresas de todas as dimensões. As PME vão ter de investir no recrutamento de mais peritos fiscais a nível interno ou obter aconselhamento rápido e eficaz de consultores externos.

Mark Taylor
Presidente do Grupo Fiscal Global de Kreston e Diretor Fiscal, Duncan e Toplis

A importância crescente do ESG para investidores e empresários

Hoje em dia, nenhuma empresa se pode dar ao luxo de ignorar as questões ambientais, sociais e de governação, e estas preocupações podem ser agravadas por uma mudança para um novo país onde é importante compreender as nuances ambientais e culturais específicas da zona.

Mesmo as pequenas e médias empresas, que podem não ter de prestar contas aos accionistas ou divulgar informações às entidades reguladoras sobre estas questões, têm a obrigação de ser transparentes e transparentes nas suas relações com outras partes interessadas, como os clientes, o pessoal, os fornecedores e as comunidades locais. Faz todo o sentido para o negócio, mas se o fizeres de forma incorrecta pode ser desastroso, com perda de valor comercial, danos à reputação e até sanções financeiras entre as consequências.

A importância das considerações ESG

Por isso, é encorajador o facto de a grande maioria dos inquiridos (93%) considerar ou considerar as práticas ESG, em maior ou menor grau, ao considerar os países ou regiões para onde se expandir.

É de salientar que a proporção de empresas que afirmam que dão ou dariam prioridade a ESG sem qualificações é mais elevada na China (64%), Nigéria (62%), África do Sul (54%) e EUA (53%) e mais baixa na Alemanha (18%), Japão (19%), Espanha (14%) e França (15%).

Em todas as faixas etárias, a proporção de inquiridos que afirmaram que dão ou dariam prioridade às questões ESG sem qualificações aumenta com a idade, atingindo um pico na faixa etária dos 35-44 anos, antes de cair acentuadamente nas faixas etárias mais velhas.

O ESG não é uma coisa boa de se ter ou um exercício de caixa de seleção: é uma obrigação para a próxima geração e um imperativo comercial. Uma estratégia ESG deve basear-se em dados científicos e dar prioridade aos impactos. Se não o tiveres em conta nas tuas operações comerciais, expões-te a riscos reais. Por isso, é importante tomar medidas proactivas, como avaliar e minimizar o seu impacto ambiental e aderir a práticas laborais justas para salvaguardar a sua empresa contra questões legais e de conformidade, mantendo a competitividade e assegurando que evita a imprensa negativa que pode causar danos irreparáveis à sua marca.

Ignorar a ESG também pode fazer com que percas oportunidades. Uma estratégia ESG bem definida não é um custo, mas sim um investimento que te deve posicionar favoravelmente no teu novo mercado, atraindo potenciais clientes e investidores que dão prioridade à sustentabilidade e às práticas éticas. Pode abrir portas a novas parcerias e perspectivas de colaboração, acelerando o teu crescimento e integração no novo mercado.

Laurent Le Pajolec
Membro do Conselho de Administração EXCO A2A Polska e membro do Comité ESG Global da Kreston

As vantagens da IA nas operações comerciais internacionais

A IA tornou-se um tópico importante na boca de toda a gente, à medida que se torna clara a escala da sua potencial influência e poder transformador. Embora a utilização da IA generativa ainda esteja a dar os primeiros passos, a sua adoção está a crescer rapidamente e a própria tecnologia está a desenvolver-se rapidamente. No início do ano passado, o ChatGPT já tinha cerca de 100 milhões de utilizadores, e muitas outras ferramentas semelhantes surgiram na sua sequência, desenvolvidas por empresas como a Google, a Meta e a Amazon.

A IA pode capacitar as empresas que procuram entrar na arena global de muitas maneiras diferentes. Por exemplo, pode ajudá-los a navegar em cenários de mercado complexos, analisando grandes quantidades de dados para identificar as preferências dos clientes, as estratégias dos concorrentes e as tendências emergentes nos mercados-alvo. Pode permitir-lhes otimizar as suas operações globais através da automatização de tarefas de rotina, da racionalização da logística e da identificação de oportunidades de redução de custos em operações geograficamente dispersas. Além disso, pode melhorar a experiência do cliente, através de campanhas de marketing personalizadas, fornecendo apoio ao cliente em tempo real em várias línguas e promovendo um maior envolvimento do cliente além-fronteiras.

No entanto, ainda não existe um quadro ou um caminho estabelecido a seguir, pelo que os líderes empresariais têm de descobrir por si próprios até que ponto a IA generativa pode ser disruptiva e como pode ser aproveitada para obter uma vantagem competitiva. Estão a pensar no papel que pode desempenhar na sua empresa e na melhor forma de o implementar a curto prazo, antes que os rivais possam aproveitar a iniciativa, e depois estão a considerar a forma de o dimensionar para criar ganhos de eficiência e fornecer informações comerciais vitais a longo prazo. De um modo geral, a maioria considera que está preparada.

Preparação para a IA

Metade dos inquiridos sente-se muito confiante na sua capacidade de aproveitar a IA e quatro em cada dez estão bastante confiantes, com apenas 3% a indicar que não têm confiança. As pessoas da Nigéria e dos EUA são as que se sentem mais bem equipadas, com 75% e 72%, respetivamente, a sentirem-se muito confiantes. Os líderes empresariais em Espanha e França foram os mais neutros, com 14% a não se sentirem confiantes nem inseguros, em comparação com uma média global de 8%.

O Japão é o país que se sente menos preparado, com mais de um quinto (21%) a dizer o mesmo. Em contrapartida, nenhum inquirido dos EUA, do Brasil, da China, do México ou da Nigéria afirmou sentir-se despreparado.

A disrupção tecnológica deixou de ser vista como um risco e passou a ser considerada como algo a abraçar. Embora a IA não seja uma solução milagrosa, a sua capacidade de automatizar tarefas, obter informações a partir de dados e personalizar experiências pode ser uma grande vantagem para as PME com recursos limitados que competem na cena internacional. Deverá certamente ser capaz de ajudar as empresas interprenueris a nivelar as condições de concorrência com os seus maiores rivais.

Rob McGillen
Diretor de Inovação – Serviços Financeiros na CBIZ