O inquérito Interpreneur: Compreende as tendências das empresas de médio porte na China
O relatório da OCDE prevê que o PIB da China cresça quase 5% em 2024, o que a coloca em terceiro lugar entre os países do G20 nos próximos dois anos. Com as PME a representarem 60% das PME e as exportações a serem um dos principais contribuintes para o crescimento previsto, as empresas globais desempenham um papel fundamental no apoio à recuperação da China na sequência de problemas macroeconómicos.
Para compreender de que forma este panorama está a afetar as empresas de média dimensão, realizámos recentemente um inquérito a 1400 líderes empresariais em 14 países, em empresas do sector privado que ganham até 300 milhões de libras por ano e que se expandiram internacionalmente. Chamamos a estes directores executivos “interpreneurs”.
Analisámos os dados relativos à China para compreender melhor o que motiva os empresários chineses a expandir-se para o estrangeiro.
Tendências empresariais globais: Os líderes empresariais chineses acreditam que mais empresas irão expandir-se para o estrangeiro nos próximos 12 meses?
| Aumenta significativamente | 36% |
| Aumenta moderadamente | 56% |
| Sem alterações | 8% |
Prevê-se que a expansão das actividades no estrangeiro aumente
Com 92%, a China é um dos países mais optimistas entre os inquiridos que acreditam que a expansão global está a aumentar. O país menos otimista foi o Japão, com 59%.
Em que mercados é que as empresas chinesas preferem expandir-se?
| Para qual das seguintes regiões ou países, se é que existe alguma, pensas expandir a tua empresa? (Selecciona tudo o que se aplica) | |
|---|---|
| América do Norte (por exemplo, EUA, Canadá, México, etc.) | 70% |
| Europa Ocidental (por exemplo, Alemanha, França, Reino Unido, etc.) | 55% |
| Norte da Ásia (por exemplo, China, Japão, Coreia, etc.) | 52% |
| Ásia do Sul (por exemplo, Tailândia, Vietname, Singapura, etc.) | 47% |
| Austrália/Nova Zelândia | 38% |
| Europa Oriental (por exemplo, Polónia, Hungria, Roménia, etc.) | 37% |
| América do Sul (por exemplo, Brasil, Chile, Colômbia, etc.) | 30% |
| Médio Oriente | 25% |
| África | 6% |
A América do Norte é a escolha número um da China para a expansão global
Apesar das divergências políticas, os EUA são o principal parceiro comercial da China, que exporta anualmente uma média de 500 mil milhões de dólares em mercadorias para este país. Estes resultados sugerem que 2024 e 2025 não serão provavelmente diferentes.
O que é interessante é que a Europa é a segunda escolha acima do Norte da Ásia, ocupando historicamente o segundo lugar atrás da América do Norte. Significa isto que a Europa poderá voltar a relacionar-se com a China depois de os desafios da cadeia de abastecimento terem reduzido o comércio?
O que torna um país mais atrativo para as empresas chinesas que pretendem expandir-se a nível mundial?
| Qual das seguintes opções, se alguma, tornaria um país mais atrativo para a expansão internacional? [Select up to five] | |
|---|---|
| Acordos comerciais favoráveis (por exemplo, zonas de comércio livre, parcerias diplomáticas ou tratamento pautal preferencial) | 60% |
| Alinhamento com a estratégia de crescimento a longo prazo (por exemplo, investimento regional em sectores específicos) | 54% |
| Competências e talentos (por exemplo, disponibilidade de talentos locais e abertura à imigração de talentos qualificados) | 54% |
| Perspectivas de crescimento económico futuro | 42% |
| Apoio governamental (por exemplo, subsídios, incubadoras e programas de orientação) | 42% |
| Políticas fiscais favoráveis | 29% |
| Proximidade geográfica das operações existentes | 21% |
| Infra-estruturas tecnológicas e digitalização | 19% |
| Ambiente regulamentar transparente | 18% |
| Semelhança cultural e linguística com as operações existentes | 18% |
Acordos comerciais favoráveis são o principal atrativo para os directores executivos chineses
Os acordos comerciais favoráveis são os mais importantes para os inquiridos chineses, quase três vezes mais importantes do que para países como o Japão e a Alemanha.
Embora um ambiente regulamentar transparente seja o menos atrativo para as empresas chinesas (18%), os inquiridos mostraram-se menos interessados nas infra-estruturas tecnológicas e na digitalização (18%) do que os seus pares mundiais.
O que motiva os empresários chineses a expandir-se internacionalmente?
| Quais foram as principais motivações para a expansão internacional da tua empresa? [Select up to three] | |
|---|---|
| Oportunidades de crescimento do mercado: Aceder a novos segmentos de clientes | 50% |
| Vantagem competitiva: Ganhar uma posição em novos mercados antes dos rivais | 38% |
| Incentivos governamentais no país de acolhimento (incluindo quadro regulamentar e incentivos fiscais) | 38% |
| Aquisição de talentos: Recrutamento de trabalhadores qualificados a partir de um conjunto mais vasto | 36% |
| Recursos: Oportunidades de fabrico, cadeia de fornecimento ou outros recursos | 35% |
| Diversificação: Reduzir a dependência de um único mercado | 32% |
| Otimização de custos: Aproveita os custos de produção/recursos mais baixos | 27% |
| Acesso às tecnologias digitais e à inovação | 17% |
| Rede pessoal existente no estrangeiro | 13% |
Metade (50%) dos inquiridos afirmou que a sua empresa foi motivada para a expansão internacional principalmente pelas oportunidades de crescimento do mercado: acesso a novos segmentos de clientes. 38% foram motivados pela possibilidade de incentivos governamentais no país de acolhimento (incluindo o quadro regulamentar e os incentivos fiscais). 38% responderam que a vantagem competitiva: conquistar uma posição em novos mercados antes dos rivais motivou a expansão internacional da sua empresa.
Que benefícios vêem as empresas chinesas com a expansão global?
De acordo com o inquérito, 56% dos inquiridos identificaram um posicionamento estratégico mais forte e uma vantagem competitiva como o benefício mais significativo que a sua empresa obteve após a expansão internacional. Além disso, 48% notaram uma maior notoriedade e reputação da marca, 46% observaram uma maior eficiência operacional e poupança de custos e 40% comunicaram um aumento da rentabilidade.
Quais são os maiores desafios da expansão internacional em 2024, segundo os empresários chineses?
| Os 3 maiores desafios durante o processo de expansão internacional | |
|---|---|
| Gerir a volatilidade económica (por exemplo, flutuações cambiais, inflação e/ou baixo crescimento) | 43% |
| Adaptar a logística e as questões da cadeia de abastecimento (por exemplo, gerir o transporte marítimo internacional, a distribuição e a comunicação) | 42% |
| Encontrar os parceiros locais certos (por exemplo, construir relações fiáveis e de confiança) | 40% |
Lidar com a volatilidade económica é uma competência partilhada pelos empresários ambiciosos
Os países que têm um forte apetite pelo crescimento, como a Índia, a Nigéria e a África do Sul, juntaram-se à China na crença de que a volatilidade económica é um dos três principais desafios ao processo de expansão internacional.
43% afirmaram que um dos maiores desafios enfrentados pelas empresas durante a expansão internacional foi a gestão da volatilidade económica (por exemplo, flutuações cambiais, inflação e/ou baixo crescimento).
Outros desafios significativos foram:
- Adaptação da logística e das questões da cadeia de abastecimento (por exemplo, gestão do transporte internacional, distribuição e comunicação) – 42%
- Encontrar os parceiros locais certos (por exemplo, construir relações fiáveis e de confiança) – 40%
- Navegar na regulamentação fiscal global (por exemplo, preços de transferência, dupla tributação, IVA) – 39%
Risco: Quais são, na opinião dos directores executivos chineses, os maiores riscos para a expansão global das empresas em 2024?
Qual o grau de risco que os seguintes factores representam para a expansão internacional da tua empresa ou para a expansão internacional planeada?
| Aumento das tensões geopolíticas e da instabilidade | Risco de perturbação | 6% |
| Risco significativo | 16% | |
| Risco moderado | 41% | |
| Risco mínimo | 35% | |
| Sem risco | 2% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Abrandamento económico ou recessão | Risco de perturbação | 4% |
| Risco significativo | 26% | |
| Risco moderado | 42% | |
| Risco mínimo | 24% | |
| Sem risco | 4% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Mercado financeiro e volatilidade cambial | Risco de perturbação | 9% |
| Risco significativo | 22% | |
| Risco moderado | 36% | |
| Risco mínimo | 25% | |
| Sem risco | 8% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Ameaças à cibersegurança e violações de dados | Risco de perturbação | 7% |
| Risco significativo | 12% | |
| Risco moderado | 42% | |
| Risco mínimo | 27% | |
| Sem risco | 12% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Escassez de talentos e falta de mão de obra qualificada | Risco de perturbação | 4% |
| Risco significativo | 26% | |
| Risco moderado | 28% | |
| Risco mínimo | 32% | |
| Sem risco | 10% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Perturbação tecnológica causada pela IA e pelas novas tecnologias | Risco de perturbação | 2% |
| Risco significativo | 14% | |
| Risco moderado | 31% | |
| Risco mínimo | 40% | |
| Sem risco | 13% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Perturbações ambientais e condições meteorológicas extremas | Risco de perturbação | 3% |
| Risco significativo | 17% | |
| Risco moderado | 23% | |
| Risco mínimo | 51% | |
| Sem risco | 6% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% |
O mercado financeiro é o maior risco para as empresas chinesas
31% dos inquiridos consideram que a volatilidade dos mercados financeiros e cambiais representa um risco perturbador ou significativo para a expansão internacional da sua empresa ou para a expansão planeada.
A China foi o país menos preocupado com a escalada das tensões geopolíticas a nível mundial. Além disso, a perturbação do ambiente é também uma preocupação menor para o país.
Private Equity vs Venture Capital: Qual é a fonte de financiamento da expansão internacional preferida pelas empresas chinesas?
| Capital de risco ou capital privado | 62% |
| Mercados de capitais (ou seja, IPO) | 51% |
| Investidores privados (incluindo os HNWI) | 48% |
| Regimes de participação dos trabalhadores no capital | 40% |
| Aquisição pela direção | 34% |
| Financiamento governamental | 27% |
| Dívida | 15% |
| Financiamento coletivo | 9% |
| Capital de risco ou capital privado | 62% |
O capital de risco financia a expansão internacional das empresas chinesas de médio porte
62% dos inquiridos afirmaram que é provável que a sua empresa considere ou tenha utilizado capital de risco ou capital privado para crescer a nível internacional. 51% declararam utilizar/considerar os mercados de capitais (ou seja, IPO) para a expansão internacional.
Outras fontes comuns de capital de crescimento foram:
- Private investors (including HNWIs)- 48%
- Employee equity schemes- 40%
- Management buyout- 34%
Compreender a fiscalidade global: Estará o C-suite preparado para um limiar fiscal global?
| Qual é o teu grau de confiança na tua compreensão das regras fiscais internacionais globais (por exemplo, preços de transferência, IVA) que regem as empresas multinacionais? | |
|---|---|
| Extremamente confiante: Tenho um conhecimento profundo das regras fiscais globais e das suas implicações para as empresas multinacionais | 46% |
| Confiante: Tenho uma boa compreensão dos princípios fundamentais e consigo navegar em cenários comuns, mas posso procurar orientação externa para situações complexas | 52% |
| Não estás muito confiante: Os meus conhecimentos sobre as regras fiscais globais são limitados e dependo muito de consultores externos para obter orientações e análises | 2% |
Os directores executivos chineses estão confiantes nas suas capacidades de tributação global
Os directores executivos chineses foram os que mais se destacaram entre todos os inquiridos quando consideraram a sua capacidade de compreender as regras fiscais globais. O grau de confiança de 98%, com quase metade extremamente confiante na compreensão das regras fiscais globais, é um quadro otimista.
A importância crescente do ESG para os investidores e empresários chineses
| Damos / daríamos prioridade a ESG | 64% |
| Valorizamos / valorizaríamos o ESG, mas não seria a nossa principal prioridade | 23% |
| Consideramos / consideraríamos as práticas ESG, mas apenas se não interferirem com as nossas outras prioridades | 13% |
A China é o primeiro país a dar prioridade ao ESG
Quase dois terços dos líderes empresariais chineses dão prioridade às questões ambientais, sociais e de governação (ESG) quando se expandem internacionalmente, mais de quatro vezes a pontuação do país com a pontuação mais baixa, a Espanha. Isto poderia estar relacionado com os ambiciosos planos da China para ser neutra em termos de carbono até 2060.
As vantagens da IA nas operações comerciais internacionais
| Em que medida concordas ou discordas da seguinte afirmação: “Sinto-me preparado para aproveitar os benefícios da IA nas operações comerciais globais nos próximos dois anos? | |
|---|---|
| Concorda plenamente | 54% |
| Concorda um pouco | 37% |
| Não concordas nem discordas | 9% |
As empresas chinesas estão confiantes quanto à utilização da IA nas operações globais
Nenhum inquirido dos EUA, do Brasil, da China, do México ou da Nigéria disse sentir-se despreparado e a China está entre os 5 países mais confiantes.
