O inquérito Interpreneur: Compreender as tendências das empresas de médio porte no Egipto
Apesar de termos noticiado recentemente a hiperinflação do Egipto, prevê-se que a economia cresça mais de 4% em 2024, em parte devido à despesa pública, a negócios imobiliários lucrativos no início do ano e a uma estratégia robusta de empréstimos do FMI.
Para compreender de que forma este panorama está a afetar as empresas de média dimensão, realizámos recentemente um inquérito a 1400 líderes empresariais em 14 países, em empresas do sector privado que ganham até 300 milhões de libras por ano e que se expandiram internacionalmente. Chamamos a estes directores executivos “interpreneurs”.
Analisámos os dados do Egipto para compreendermos melhor o que motiva os empresários a expandirem-se para o estrangeiro.
Tendências empresariais globais: Os líderes empresariais egípcios acreditam que mais empresas irão expandir-se para o estrangeiro nos próximos 12 meses?
| Aumenta significativamente | 56% |
| Aumenta moderadamente | 36% |
| Diminui moderadamente | 1% |
| Diminui significativamente | 1% |
| Sem alterações | 6% |
Os directores executivos egípcios esperam que a expansão da atividade no estrangeiro aumente
O Egipto está entre os cinco países mais confiantes que acreditam que haverá um aumento significativo de empresas a expandir-se para o estrangeiro, de entre os 14 países inquiridos.
Em que mercados é que as empresas egípcias preferem expandir-se?
| Para qual das seguintes regiões ou países, se é que existe alguma, pensas expandir a tua empresa? (Selecciona tudo o que se aplica) | |
|---|---|
| Europa Ocidental (por exemplo, Alemanha, França, Reino Unido, etc.) | 53% |
| Médio Oriente | 41% |
| América do Norte (por exemplo, EUA, Canadá, México, etc.) | 36% |
| África | 29% |
| Europa Oriental (por exemplo, Polónia, Hungria, Roménia, etc.) | 24% |
| Norte da Ásia (por exemplo, China, Japão, Coreia, etc.) | 24% |
| América do Sul (por exemplo, Brasil, Chile, Colômbia, etc.) | 12% |
| Austrália/Nova Zelândia | 9% |
| Ásia do Sul (por exemplo, Tailândia, Vietname, Singapura, etc.) | 9% |
| Não tens a certeza/nenhum em particular | 1% |
A Europa Ocidental é a escolha número um do Egipto para a expansão global
Mais de metade (53%) dos inquiridos afirmou que a sua empresa consideraria a hipótese de se expandir para a Europa Ocidental.
- 41% afirmaram que a sua empresa consideraria a possibilidade de se expandir no Médio Oriente. Esta foi a segunda pontuação mais elevada para a região, sublinhando os laços estreitos entre elas.
- 36% afirmaram que a sua empresa consideraria a hipótese de se expandir para a América do Norte. Este valor representa pouco mais de metade da pontuação indicada pelos inquiridos chineses.
- Apenas 9% considerariam a hipótese de se expandirem para o Sul da Ásia ou para a Austrália/Nova Zelândia.
O que torna um país mais atrativo para as empresas egípcias que pretendem expandir-se a nível mundial?
| Qual das seguintes opções, se alguma, tornaria um país mais atrativo para a expansão internacional? [Select up to five] | |
|---|---|
| Alinhamento com a estratégia de crescimento a longo prazo (por exemplo, investimento regional em sectores específicos) | 47% |
| Perspectivas de crescimento económico futuro | 46% |
| Apoio governamental (por exemplo, subsídios, incubadoras e programas de orientação) | 46% |
| Infra-estruturas tecnológicas e digitalização | 45% |
| Competências e talentos (por exemplo, disponibilidade de talentos locais e abertura à imigração de talentos qualificados) | 42% |
| Acordos comerciais favoráveis (por exemplo, zonas de comércio livre, parcerias diplomáticas ou tratamento pautal preferencial) | 32% |
| Ambiente regulamentar transparente | 28% |
| Políticas fiscais favoráveis | 27% |
| Semelhança cultural e linguística com as operações existentes | 27% |
| Proximidade geográfica das operações existentes | 26% |
O alinhamento com a estratégia de crescimento a longo prazo é o principal atrativo para os líderes empresariais egípcios
Quase metade (47%) dos inquiridos afirmou que uma das características mais atractivas para a expansão internacional é o alinhamento com a estratégia de crescimento a longo prazo (por exemplo, investimento regional em indústrias específicas)
Seguiu-se o seguinte:
– Perspectivas de crescimento económico futuro – 46%
– Apoio governamental (por exemplo, subsídios, incubadoras e programas de orientação) – 46%. Esta foi a segunda pontuação mais elevada para este fator, indicando que os empresários egípcios eram os mais susceptíveis de se sentirem tentados a investir num país.
– Infra-estruturas tecnológicas e digitalização – 45%
O que motiva os empresários egípcios a expandir-se internacionalmente?
| Quais foram as principais motivações para a expansão internacional da tua empresa? [Select up to three] | |
|---|---|
| Oportunidades de crescimento do mercado: Aceder a novos segmentos de clientes | 54% |
| Otimização de custos: Aproveita os custos de produção/recursos mais baixos | 39% |
| Vantagem competitiva: Ganhar uma posição em novos mercados antes dos rivais | 37% |
| Recursos: Oportunidades de fabrico, cadeia de fornecimento ou outros recursos | 34% |
| Aquisição de talentos: Recrutamento de trabalhadores qualificados a partir de um conjunto mais vasto | 31% |
| Diversificação: Reduzir a dependência de um único mercado | 27% |
| Incentivos governamentais no país de acolhimento (incluindo quadro regulamentar e incentivos fiscais) | 20% |
| Rede pessoal existente no estrangeiro | 19% |
| Acesso às tecnologias digitais e à inovação | 18% |
Mais de metade (54%) dos inquiridos afirmou que a sua empresa foi motivada para se expandir internacionalmente principalmente por oportunidades de crescimento do mercado, como o acesso a novos segmentos de clientes.
- 39% foram motivados pela possibilidade de otimização dos custos, por exemplo, aproveitando custos de produção/recursos mais baixos e
- 37% afirmaram que a motivação para a expansão internacional da sua empresa foi a obtenção de uma vantagem competitiva, como a conquista de uma posição em novos mercados antes dos rivais.
Que benefícios vêem as empresas egípcias da expansão global?
63% dos inquiridos afirmaram que um dos maiores benefícios que a sua empresa obteve com a expansão internacional foi o aumento das vendas e das receitas, em linha com os resultados globais.
Outros benefícios significativos foram:
- Aumento da rentabilidade – 58%
- Aumento da notoriedade e da reputação da marca – 44%
- Posicionamento estratégico mais forte e vantagem competitiva – 41%
Quais são os maiores desafios da expansão internacional em 2024 para as empresas egípcias?
| Os 3 maiores desafios durante o processo de expansão internacional | |
|---|---|
| Gerir a volatilidade económica (por exemplo, flutuações cambiais, inflação e/ou baixo crescimento) | 44% |
| Encontrar os parceiros locais certos (por exemplo, construir relações fiáveis e de confiança) | 43% |
| Navega pela regulamentação fiscal global (por exemplo, preços de transferência, dupla tributação, IVA) | 43% |
Lidar com a volatilidade económica é fundamental para os empresários egípcios
44% afirmaram que um dos maiores desafios enfrentados pelas empresas durante a expansão internacional foi a gestão da volatilidade económica (por exemplo, flutuações cambiais, inflação e/ou baixo crescimento). Isto é provavelmente um reflexo da hiperinflação e da incerteza económica após a desvalorização da libra egípcia em 2016.
Outros desafios significativos foram:
- Encontrar os parceiros locais certos (por exemplo, estabelecer relações fiáveis e de confiança) – 43%
- Navegar na regulamentação fiscal global (por exemplo, preços de transferência, dupla tributação, IVA) – 43%
- Adaptação das questões logísticas e da cadeia de abastecimento (por exemplo, gestão do transporte marítimo internacional, distribuição e comunicação) – 41%
Risco: Quais são, na opinião dos directores executivos egípcios, os maiores riscos para a expansão global das empresas em 2024?
Qual o grau de risco que os seguintes factores representam para a expansão internacional da tua empresa ou para a expansão internacional planeada?
| Aumento das tensões geopolíticas e da instabilidade | Risco de perturbação | 10% |
| Risco significativo | 31% | |
| Risco moderado | 20% | |
| Risco mínimo | 16% | |
| Sem risco | 19% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 4% | |
| Abrandamento económico ou recessão | Risco de perturbação | 12% |
| Risco significativo | 29% | |
| Risco moderado | 23% | |
| Risco mínimo | 18% | |
| Sem risco | 15% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 3% | |
| Mercado financeiro e volatilidade cambial | Risco de perturbação | 12% |
| Risco significativo | 30% | |
| Risco moderado | 22% | |
| Risco mínimo | 17% | |
| Sem risco | 18% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 1% | |
| Ameaças à cibersegurança e violações de dados | Risco de perturbação | 15% |
| Risco significativo | 25% | |
| Risco moderado | 18% | |
| Risco mínimo | 19% | |
| Sem risco | 20% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 3% | |
| Escassez de talentos e falta de mão de obra qualificada | Risco de perturbação | 2% |
| Risco significativo | 25% | |
| Risco moderado | 25% | |
| Risco mínimo | 25% | |
| Sem risco | 18% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 5% | |
| Perturbação tecnológica causada pela IA e pelas novas tecnologias | Risco de perturbação | 6% |
| Risco significativo | 24% | |
| Risco moderado | 26% | |
| Risco mínimo | 18% | |
| Sem risco | 26% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 0% | |
| Perturbações ambientais e condições meteorológicas extremas | Risco de perturbação | 7% |
| Risco significativo | 20% | |
| Risco moderado | 27% | |
| Risco mínimo | 23% | |
| Sem risco | 20% | |
| Não tens a certeza / Não aplicável | 3% |
A volatilidade do mercado financeiro é o principal risco para os directores executivos egípcios que se expandem internacionalmente
42% dos inquiridos consideram que a volatilidade dos mercados financeiros e cambiais representa um risco perturbador ou significativo para a expansão internacional da sua empresa ou para a expansão planeada.
41% consideraram que o abrandamento económico ou a recessão representam um risco perturbador ou significativo e outros 41% consideraram que este risco advém da escalada das tensões geopolíticas e da instabilidade, sem dúvida influenciada pelos recentes distúrbios em Gaza.
Private Equity vs Venture Capital: Qual é a fonte de financiamento da expansão internacional preferida das empresas egípcias?
| Capital de risco ou capital privado | 67% |
| Investidores privados (incluindo os HNWI) | 43% |
| Regimes de participação dos trabalhadores no capital | 41% |
| Aquisição pela direção | 41% |
| Mercados de capitais (ou seja, IPO) | 38% |
| Financiamento coletivo | 35% |
| Financiamento governamental | 24% |
| Dívida | 12% |
O capital de risco financia a expansão internacional das empresas egípcias de média dimensão.
Os empresários egípcios obtiveram a pontuação mais elevada de todos os 14 países no que se refere ao capital de risco ou ao capital privado, e a segunda pontuação mais elevada no que se refere à aquisição de gestão e ao financiamento coletivo, o que demonstra a inovação do Egipto no que se refere à angariação de capital num contexto de fraca taxa de câmbio. 43% declararam utilizar/estar a pensar utilizar investidores privados (incluindo HNWIs) para a expansão internacional.
Outras fontes comuns de capital de crescimento foram:
- Regimes de acções dos trabalhadores – 41%
- Aquisição pela direção – 41%
Compreender a fiscalidade global: Estará o C-suite preparado para um limiar fiscal global?
| Qual é o teu grau de confiança na tua compreensão das regras fiscais internacionais globais (por exemplo, preços de transferência, IVA) que regem as empresas multinacionais? | |
|---|---|
| Extremamente confiante: Tenho um conhecimento profundo das regras fiscais globais e das suas implicações para as empresas multinacionais | 56% |
| Confiante: Tenho uma boa compreensão dos princípios fundamentais e consigo navegar em cenários comuns, mas posso procurar orientação externa para situações complexas | 39% |
| Não estás muito confiante: Os meus conhecimentos sobre as regras fiscais globais são limitados e dependo muito de consultores externos para obter orientações e análises | 5% |
Apesar de identificarem a fiscalidade global como um desafio aquando da expansão internacional, a confiança dos egípcios é elevada em termos de conhecimentos especializados em matéria de fiscalidade
98% de confiança, com quase metade extremamente confiante na compreensão das regras fiscais globais, é uma imagem otimista. O Egipto é o segundo país com a pontuação mais elevada, atrás dos EUA, o que indica que os inquiridos estão extremamente confiantes.
- 56% dos inquiridos estão extremamente confiantes de que compreendem as regras fiscais internacionais globais que regem as empresas multinacionais – têm um conhecimento profundo das regras fiscais globais e das suas implicações para as empresas multinacionais.
- 39% estão confiantes – têm uma boa compreensão dos princípios fundamentais e conseguem navegar em cenários comuns, mas podem procurar orientação externa para situações complexas.
- Apenas 5% não estão muito confiantes, têm conhecimentos limitados e dependem fortemente de consultores externos para orientação e análise
- Nenhum inquirido afirmou não estar confiante de todo, dependendo inteiramente de consultores externos para o seu aconselhamento, orientação e/ou tomada de decisões. Oito dos 14 países também concordaram com este ponto, o que demonstra uma confiança global na compreensão fiscal.
A importância crescente do ESG para os investidores e empresários egípcios
A importância das considerações ESG:
| Damos / daríamos prioridade a ESG | 38% |
| Valorizamos / valorizaríamos o ESG, mas não seria a nossa principal prioridade | 27% |
| Não consideramos / não consideraríamos fortemente as práticas ESG | 4% |
| Consideramos / consideraríamos as práticas ESG, mas apenas se não interferirem com as nossas outras prioridades | 29% |
| Não consideramos / não consideraríamos de todo as práticas ESG | 2% |
Empresários egípcios consideram o ESG na expansão global
A maioria (94%) tem/teria em conta as práticas ESG ao considerar os países ou regiões para onde se pretende expandir:
- 38% dos inquiridos afirmaram que a sua empresa dá ou daria prioridade aos aspectos ESG
- 27% valorizam-no/valorizariam-no, mas não seria uma prioridade
- 29% fazem/ fariam se isso não interferisse com as suas outras prioridades.
- Apenas 6% não consideram / não considerariam as práticas ESG.
As vantagens da IA nas operações comerciais internacionais
| Em que medida concordas ou discordas da seguinte afirmação: “Sinto-me preparado para aproveitar os benefícios da IA nas operações comerciais globais nos próximos dois anos? | |
|---|---|
| Concorda plenamente | 56% |
| Concorda um pouco | 39% |
| Não concordas nem discordas | 5% |
Empresas egípcias confiantes na utilização da IA nas operações globais
A maioria dos inquiridos (97%) concorda que se sente preparada para aproveitar os benefícios da IA em operações comerciais globais nos próximos 2 anos. Uma resposta que foi partilhada globalmente, com uma pontuação de 90% e apenas 3% de discordância.
