Amerika Birleşik Devletleri’nde Yatırım
July 11, 2023
Büyük ve açık bir pazara erişim vaadiyle, dünyanın dört bir yanından birçok işletme ABD’ye yatırım yapmakla ilgileniyor. Son birkaç yılda yaşanan küresel ekonomik şoklar kesinlikle etkisini göstermiş olsa da bu ilgi devam etmiştir.
Amerika Birleşik Devletleri’nde yatırım yapmak hala cazip
2023 yılında ABD, Kearney doğrudan yabancı yatırım (DYY) endeksinde üst üste 11. kez birinci sırada yer almıştır. Küresel ekonomik istikrarsızlık ortamında, ülke piyasası ihtiyatlı yatırımcılara göreceli bir güvenlik sunmaktadır. Bu nedenle, son birkaç yılda istikrarlı bir yatırım akışı ve iş genişlemesi görüldü ve DYY oranları şu anda pandemi öncesine göre %30 daha yüksek.
ABD’nin ilk 10 muhasebe ve danışmanlık firması arasında yer alan CBIZ MHM‘nin vergi uzmanları, denizaşırı işletmelerin ABD’de şirket kurmaya yönelik ilgisinin devam ettiğini belirttiler.
“Tüm farklı iş kollarında ve tüm farklı sektörlerde dünyanın dört bir yanından ABD’ye gelen yatırım ve genişleme görüyorum. [In the last 12 months] Bunun devam ettiğini görüyorum,” diyor CBIZ’de uluslararası vergi uzmanı olan Don Reiser.
“Önemli bir yavaşlama görmedim. Açıkçası, yavaşlayan bir ekonomiyle birlikte belki daha az birleşme ve satın alma işlemi görüyorsunuz. Bu ille de ABD’nin bir yansıması değil; bu, faiz oranları ve diğer faktörlerden etkilenen küresel çapta işlemlerin bir yansıması.”
ABD’de yatırım yapmak için teşvikler
ABD’ye yönelik genişlemenin devam etmesinin bir diğer olası nedeni, Enflasyon Azaltma Yasası ve İki Partili Altyapı Yasası gibi yasalar yoluyla son zamanlarda yatırım için devlet teşviklerinin getirilmesi olabilir. Birçok eyalette büyüyen şirketler için ekonomik kalkınma teşvikleri de mevcuttur.
Bu avantajlardan yararlanmak isteyen işletmeler için konum, yapı, işletme türü ve geleceğe yönelik planlar dahil olmak üzere erkenden alınması gereken bazı önemli kararlar vardır.
Vergi teşviklerinin kendisi nadiren bu seçimlerin ana itici gücüdür. Daha ziyade, diğer faktörler bağlamında dikkatlice tartılmaları gerekir.
“Teşviklere baktığımızda, bazı müşterilerim ‘en iyi eyalet hangisi’ diye soruyor. Bu durum gerçeklere bağlı, dolayısıyla müşterinin en azından ABD’de yerleşmek istediği coğrafi bölge hakkında bir fikir sahibi olması gerçekten önemli” diyor. Chris BaltimoreCBIZ’de vergi teşvikleri genel müdürü.
“Bu, işgücüne veya müşteri erişimine, lojistiğe veya bir dizi şeye dayalı olabilir. Ancak asıl mesele, müşterinin ne tür bir sermaye yatırımı yapacağını ve personel sayısındaki büyümenin nasıl göründüğünü anlamaktır, çünkü bunlar herhangi bir teşvik programının iki gerçek itici faktörüdür.
“Resmin tamamına bakmanız gerekiyor çünkü her eyaletin kendine özgü bir vergi yapısı var ve birden fazla vergi türü var. Örneğin Teksas, gerçek bir devlet gelir vergisi olmadığı için popülerdir; ancak Teksas’taki emlak vergileri yüksektir ve bu nedenle bir cepte tasarruf ederken, başka bir kategoride ek maliyetleriniz olur.”
Yapınızı belirleme
Kathy RhodesCBIZ uluslararası vergi uzmanı, ABD’de şirket kuracaklara bir numaralı tavsiyesinin, nasıl bir yapı istediklerini ve nasıl para kazanmayı planladıklarını anlamaları olduğunu söylüyor: örneğin, parayı yeniden yatırmayı, temettü almayı ya da yönetim ücreti veya telif ücreti almayı mı planlıyorsunuz?
Bu sorular, bir diğer önemli husus olan transfer fiyatlandırmasına ilişkin değerlendirmelere yol açmaktadır. Rhodes, ABD’nin çok uluslu şirketlerdeki işlemlere ilişkin kurallar üzerinde yoğun bir şekilde durduğunu ve bu nedenle ABD’de faaliyete başlayan işletmelerin karşılaştığı en büyük sorunlardan birinin bu olduğunu söylüyor.
“İnsanlara her zaman, ülkelerin kârdan adil bir pay almayı beklediklerini söylerim. Yani, eğer şirket İngiltere’de ise ve şimdi ABD’de bir satış şubesi açıyorsa, ABD bu satış şubesinin kar elde etmesini beklerken, İngiltere’deki şirket daha önce %19 oranında vergilendirildiği için tüm karı boşaltmak isteyecektir, oysa ABD’de kurumlar vergisi oranı %21’dir.
“Dolayısıyla İngiltere’de yönetim ücreti ya da benzeri bir ücret alarak vergiden tasarruf etmek isteyebilirsiniz. Ancak transfer fiyatlandırması hayır, bunu yapamazsınız diyor: yaptığınız işe ve her birinizin üstlendiği risklere bağlı olarak belirli bir kâr miktarı olmalıdır.”
Bu işlemleri yöneten karmaşık kurallar dizisi, bazı uluslararası işletmeler için giriş engeli oluşturabilir ve ileride sorunlardan veya IRS cezalarından kaçınmak için maliyetli iç fiyatlandırma transfer çalışmaları gerekir. Bu, işletmenizin ABD kolu daha yerleşik hale geldikçe daha önemli hale gelir, ancak başlangıçtan itibaren bunu dikkate almak iyi bir fikirdir.
Vergi sisteminde gezinme
Eyaletlere yeni gelen işletmeler için bir diğer büyük zorluk da ABD vergi sisteminin karmaşıklığıdır.
Reiser, “ABD, federal ve eyalet vergi sistemleri nedeniyle benzersiz zorluklar sunuyor” diyor. “Pek çok ülke yalnızca federal vergi sistemleriyle ilgilenir, ancak ABD’de hem federal hem de eyalet vergilerini yönetmek zorundayız. Her eyaletin kendi vergi kuralları var ve şirketlerin bunlara uyması gerekiyor. Eyalet vergi kurallarını anlamak genel sürece karmaşıklık katıyor.”
Örneğin, Avrupalı bir şirket KDV kurallarını uygulamaya – ve belki de sınır ötesi işlemler ve uluslararası vergi anlaşmalarıyla uğraşmaya – alışkın olsa da, çoğu ABD satış vergisi sistemine ve farklı eyaletlerde uygulanma şekline aşina değildir.
Reiser, bu karmaşıklığın üstesinden gelmek için işletmelerin en iyi hareket tarzının bu alandaki profesyonellerin uzmanlığına güvenmek olduğunu belirtiyor.
“Bence önceden muhasebecileriniz ve avukatlarınızla iş ve yapılanma hakkında konuşmanız gerekiyor, böylece işe girdiğinizde neyle karşı karşıya olduğunuzu oldukça iyi anlayabilirsiniz” diyor. “O zaman danışmanlarınız arasındaki sorunları çözebilirsiniz. Bana göre ders budur.”
Ülke çapında uzmanlık
ABD genelinde 50’den fazla ofisi bulunan CBIZ MHM, uluslararası yatırımcılara işletmeleri için doğru kararları vermelerinde destek olacak uzman bir ekibe sahiptir. Kathy’nin de onaylayabileceği gibi, 6.500 personeliyle ulusal düzeyde uzmanlıkla destek verebileceklerinden eminler,
“Ofisimizde farklı sektör ekiplerine ve uzmanlık alanlarına ayrılmış durumdayız; yazılım geliştiricileri müşteri portföyümün önemli bir kısmını oluşturuyor. Ancak perakende ve toptan satış sektörlerinde de müşterilerim var. Belirli bir alanda uzmanlığımız yoksa, Amerika Birleşik Devletleri’nin dört bir yanında ve çeşitli ofislerde, eyalet düzenlemelerinde gezinmeye yardımcı olmak ve müşteri için en iyi sonucu elde etmek için gerekli bilgi ve desteği sağlayabilecek meslektaşlarımız var.”
Amerika Birleşik Devletleri’nde yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, lütfen iletişime geçin.
