Глобальні тенденції злиттів та поглинань в бухгалтерському обліку
August 3, 2023
Нещодавно International Accounting Bulletin запросив членів Kreston Global прокоментувати глобальні тенденції злиття та поглинання в бухгалтерському обліку. Злиття та поглинання (M&A) стали важливою конкурентною стратегією для компаній по всьому світу. Однак ландшафт значно відрізняється на розвинених ринках і ринках, що розвиваються. Члени Kreston Global Олександр Куаме, партнер Exco ECA в Кот-д’Івуарі, Джордж Ітотія з Kreston KM в Кенії та голова правління Річ Говард з CBIZ MHM поділилися цінними думками з учасниками дискусії. Читайте повну версію статті тут або резюме нижче.
Злиття та поглинання в США та Канаді
На розвинених ринках, таких як США та Канада, активність у сфері злиттів та поглинань у 2022 році значною мірою була зумовлена дефіцитом кваліфікованих кадрів. Компаніям довелося адаптуватися, впроваджуючи віддалену роботу та доповнюючи ресурси за допомогою аутсорсингу та офшорингу. Тут злиття та поглинання забезпечують платформу для негайного об’єднання ресурсів і можливостей. Ще одним несподіваним фактором, що стимулює злиття та поглинання на цих ринках, є спадкоємність. Як зазначає Річ Говард, багато партнерів аудиторських фірм, які наближаються до пенсійного віку, шукають механізми монетизації своїх внесків, і злиття та поглинання є надійним рішенням.
Технології у сфері злиттів та поглинань
Технології відіграють значну роль у злиттях та поглинаннях. Щоб залишатися конкурентоспроможними, компанії інвестують значні кошти у розвиток та впровадження технологій. За словами Говарда, приватні інвестиції, хоча і створюють певний ажіотаж, не є домінуючою формою інвестування в США. Впровадження капіталу третіх осіб може супроводжуватися регуляторним контролем, який гарантує, що відносини між фірмами та групами приватних інвесторів відповідають правилам і нормам бухгалтерського обліку.
Тенденції злиттів та поглинань в Африці
Незважаючи на тенденції злиття та поглинання на розвинених ринках, бізнес в Африці стикається з серйозними проблемами. Нестача ліквідності є фактором, що негативно впливає на фінансові результати, а залучення коштів або інвестицій для проведення важливих операцій зі злиття та поглинання є складним завданням. Александр Куаме, бухгалтер і обов’язковий аудитор Exco ECA (фірма-член Kreston Global), вважає, що проблема полягає у фінансовому секторі, зокрема, у європейських банках, що працюють на африканських ринках. Ці банки часто підтримують європейські компанії, створені в Африці, а не місцевий бізнес.
Джордж Ітотія, партнер Kreston KM, підкреслює, що злиття та поглинання в Африці – це не просто сприяння зростанню, а виживання. Високі податки та низький рівень кредитування сприяють виникненню проблем з ліквідністю, що призводить до занепаду багатьох компаній. Він відзначає, що місцеві кредитори почали інвестувати в довгострокові державні цінні папери, а не в приватний сектор, який вони вважають занадто ризикованим. Таким чином, прямі іноземні інвестиції необхідні для процвітання місцевих угод злиття та поглинання.
Однак фінансові, податкові та юридичні проблеми злиттів і поглинань в Африці роблять партнерство більш життєздатною альтернативою. Стратегічне партнерство допомагає місцевим компаніям співпрацювати над технологіями та підвищувати кваліфікацію місцевого персоналу. Хоча приватний капітал набирає обертів в Африці, Куаме стверджує, що маржа, яка приваблює приватні інвестиційні компанії, зменшується через посилення конкуренції та податкового тиску.
У Південній Америці та на Близькому Сході інфляція та інші економічні проблеми створили нестабільне середовище для злиттів і поглинань. Тим не менш, злиття та поглинання продовжують обговорюватися як можливий шлях вперед.
Злиття та поглинання як конкурентна перевага
Отже, хоча злиття та поглинання пропонують значні конкурентні переваги на розвинених ринках, кілька перешкод заважають їхній ефективності в регіонах, що розвиваються. Експерти Kreston Global, серед яких Річ Говард, Александр Куаме та Джордж Ітотія, сприяють більш глибокому розумінню цієї глобальної тенденції та її різноманітних наслідків. Генеральний директор Kreston Global Лайза Роббінс нещодавно написала блог про інвестиції приватного капіталу в бухгалтерські фірми. Повний текст її блогу можна прочитати тут.
