Лайза Роббінс
Генеральний директор Kreston Global
Ліза приєдналася до Kreston у 2018 році, після майже десятирічної роботи в Morison Global. Ліза керує всією операційною діяльністю мережі, включаючи зв’язок з Правлінням та Глобальною експертною групою. Вона зосереджена на розвитку Мережі як комерційно життєздатної організації для її членів та їхніх клієнтів.
До Morison KSi Ліза працювала в Cision, Thomson Reuters, Conde Nast та Dennis, а також займала низку невиконавчих посад.
Орієнтуємося в тенденції приватних інвестицій в бухгалтерський облік
August 1, 2023
Важливою подією, що підкреслює зростаючу тенденцію приватних інвестицій в бухгалтерський облік, стала нещодавня покупка голландською групою приватних інвесторів Moore Kingston Smith – аудиторської фірми з топ-10 у Великобританії – голландською групою приватних інвесторів. Вперше у Великій Британії вона збереже свою партнерську структуру. За повідомленнями преси, це може призвести до припливу приватних інвестицій в нашу галузь та інші професійні послуги.
Я не був здивований, коли прочитав цю новину. Останніми роками спостерігається приплив приватних інвестицій в нашу галузь. У 2022 році три топ-100 американських CPA-фірми були куплені приватним капіталом, і є повідомлення про те, що “шість найбільших бухгалтерських фірм” у США наразі ведуть переговори.
Привабливість бухгалтерських фірм для приватних інвестицій
Ця тенденція жодним чином не обмежується великими компаніями або США. Тож які уроки можна винести?
З точки зору приватних інвестиційних компаній, бухгалтерські фірми є привабливою пропозицією.
Наша професія забезпечує високу прихильність клієнтів, клієнтська база розширюється в міру того, як ми впроваджуємо консультаційні послуги, кібербезпеку, внутрішній аудит та інші суміжні сфери. Оскільки бізнес стає все складнішим, попит на наші послуги продовжує зростати. Бухгалтерський сектор також пропонує численні можливості для злиття та поглинання, що дозволяє приватним інвестиційним компаніям швидко створювати значні платформи.
Багато бухгалтерських фірм вважають цю перспективу однаково привабливою.
Традиційна модель власності, коли нові партнери викуповують акції, стикається з проблемами. Молоді бухгалтери часто неохоче беруть на себе значні боргові зобов’язання, особливо якщо вони не впевнені, що будуть працювати в одній фірмі протягом наступних трьох десятиліть. У той же час, старші партнери шукають варіанти виходу на пенсію.
Ці обставини відкривають двері для альтернативних шляхів фінансування, таких як приватні інвестиції в акціонерний капітал.
Це може бути чудовим вибором. Наразі існує величезний попит на інвестиції у фірми – чи то в залучення талантів, чи то в технології, чи то в розробку нових послуг, чи то у впровадження надійних політик ESG. Інвестиційні компанії мають фінансові ресурси, щоб зробити все це можливим.
А їхня участь може мати позитивний вплив на всю нашу галузь, потенційно підвищуючи стандарти, прискорюючи інновації та стимулюючи значні інвестиції.
Але на цьому шляху виникають і значні виклики.
Виклики приватних інвестицій в акціонерний капітал
У культурному плані може бути дуже важко відмовитися від контролю над фірмою, яку ви звикли вважати своєю, що іноді призводить до зіткнень між старим і новим керівництвом. (Це стосується будь-якого придбання).
Слід також розглянути стратегії виходу з фондів прямих інвестицій.
У більш широкому сенсі ця тенденція може створити тиск на менші фірми, які не мають такого ж доступу до фінансування, і змусити їх або продатися, або відстати від своїх конкурентів.
Потенційні наслідки широкомасштабної консолідації в галузі залишаються невизначеними, і це може мати наслідки і для таких мереж, як наша. Окремі фонди можуть надавати перевагу фірмам, які вони купують, якщо вони належать до однієї мережі, якій надають перевагу, що може призвести до значного руху.
Чи підходить приватний капітал для вашої компанії?
Те, чи підходить шлях приватних інвестицій для вашої компанії, є дуже особистим рішенням – не існує об’єктивної правильної чи неправильної відповіді. Залишаючись в курсі великих гравців та угод, ви будете добре поінформовані про розвиток подій. Важливо також продумати свій власний план виходу.
Подумайте також про майбутнє, якого ви бажаєте своїй команді, адже це стосується і їх теж. Продаж приватному інвестору може відкрити для них багато можливостей, включаючи більш корпоративну структуру, шанс належати до більшої групи, можливість працювати у добре фінансованій фірмі тощо. Але пам’ятайте, що іншим не сподобаються культурні зміни, які супроводжують цей перехід.
Зрештою, якщо ви все ж таки підете цим шляхом, проведіть належну перевірку потенційних покупців – і дивіться не лише на фінансові аспекти. Чи збігаються їхні цінності з цінностями вашої фірми? Чи будуть вони поважати ваші знання та досвід? Чи існує культурне узгодження?
Успіх будь-якої покупки в кінцевому підсумку буде залежати від відповідей на ці питання.
