ESG в Бразилії: Від вуглецевого ринку до проблем трансфертного ціноутворення
March 13, 2024
Дискусії про ESG-стратегії стають все більш поширеними на глобальному рівні, а ESG в Бразилії активно розвиває власні ініціативи. Складний і стратегічний крок, який змінює динаміку світової економіки, культуру екологічного, соціального та корпоративного управління, породжує безліч питань, які потребують ретельного аналізу.
Законодавство з ESG у Бразилії
На законодавчому фронті Палата представників Бразилії ухвалила законопроект PL 2148/15, який пропонує регулювання вуглецевого ринку в країні та створення Бразильської системи торгівлі квотами на викиди парникових газів (SBCE), яка встановлює ліміти на викиди та створює ринок для продажу квот. Наразі ми чекаємо, коли пропозиція пройде аналіз і буде схвалена Сенатом.
Окрім встановлення безпрецедентних правил у Бразилії, подібні ініціативи суттєво впливають на національне бізнес-середовище, причому не лише на внутрішні аспекти.
Звітність ESG у Бразилії
У цьому сценарії є оптимізм для Бразилії та Латинської Америки. Згідно з інформацією зі Звіту ЮНКТАД про світові інвестиції 2023 – Об’єднані
Конференція ООН з торгівлі та розвитку – прямі іноземні інвестиції в Латинській Америці та Карибському басейні зросли на 51%, досягнувши $208 млрд у 2022 році. У Бразилії зростання склало 70% ($86 млрд).
Згідно зі звітом, міжнародні інвестиції в сектори та види діяльності, пов’язані з Цілями сталого розвитку, встановленими ООН, також збільшилися у 2022 році, що призвело до зростання кількості проєктів у сферах інфраструктури, енергетики, водопостачання, санітарії, сільськогосподарських систем, охорони здоров’я та освіти.
Структура ринку вуглецевих квот
По-перше, PL № 2,148/2015 встановлює ліміт на викиди парникових газів у межах підприємства. Так, пропонується, щоб компанії, які перевищують рівень забруднення, компенсували свої викиди, купуючи кредити, тоді як ті, що не досягають встановлених лімітів, отримують квоти, які можуть продаватися на ринку.
Мета полягає у створенні стимулів, які можуть обмежити викиди і, відповідно, вплив на клімат, спричинений компаніями.
На другому етапі вступає в дію регульований ринок компенсаційних кредитів та генерування кредитів на основі рівня викидів парникових газів, прив’язаних до SBCE. Пропозиція пропонує систему, в якій можна буде торгувати бразильськими квотами на викиди (CBE) та сертифікатами на підтверджене скорочення або поглинання викидів (CRVE).
Щодо регулювання, то дослідження вже вказують на те, що воно може призвести до позитивних економічних зрушень: згідно з дослідженням Banco BV (BV Bank), регульований вуглецевий ринок може приносити країні 48 мільярдів реалів щорічно.
Виклики
На додаток до заохочення нових практик у бізнес-операціях, впровадження ринку, що керується баченням ESG, викликає дебати та ініціативи в податковому аспекті діяльності організацій. Останніми роками точаться дискусії щодо запровадження вуглецевих податків у Бразилії та їхніх потенційних наслідків з точки зору економічних, фінансових та соціальних аспектів.
Однак, момент, про який не завжди згадують і який несе з собою особливі проблеми, стосується трансфертного ціноутворення в контексті глобалізованих ринків або навіть при передачі товарів і послуг між компаніями однієї групи, але зі штаб-квартирами в різних країнах.
Окрім вимоги, щоб арбітражна ціна відповідала правилам RFB у випадку бразильських компаній – що відповідає основним принципам корпоративного та податкового управління – нове прийняття ESG-індикаторів впливає на макроекономічну динаміку між самими країнами/транснаціональними корпораціями.
Таким чином, складні аспекти, пов’язані з трансфертним ціноутворенням з точки зору ESG, охоплюють все – від витрат ланцюжка створення вартості до більш детального аналізу ризиків компанії та її трансфертних активів щодо стійких практик з організаційної точки зору.
Сталі інвестиції
Нарешті, у Бразилії інвестиційний сектор є одним із рушіїв ESG-практик на ринку. Нещодавні дослідження показують, наприклад, що інвестори в Бразилії також приймають рішення на основі розкриття компаніями інформації про ESG.
Таким чином, увага до нових економічних парадигм, які рухаються в напрямку сталого розвитку, стала необхідною для компаній не лише з точки зору риторики, але особливо для того, щоб залишатися привабливими та конкурентоспроможними на ринках, де сталий розвиток більше не є віддаленою метою.
Щоб дізнатися більше про ведення бізнесу в Бразилії, натисніть тут.
