加内什-拉马斯瓦米

Kreston Rangamani and Associates LLP 合伙人，全球税务集团亚太地区总监

Ganesh 在提供专业税务服务方面拥有 30 多年的丰富经验，特别是为大型私有集团提供服务，尤其擅长房地产、零售、医疗保健和酒店行业。他曾就具有税务效益的结构和重组、印度对外投资和对内投资的跨境交易、合并、收购和剥离等问题为多家企业提供专业建议。 Ganesh 还与各企业的利益相关者合作，为中东、亚洲和新加坡的大型家族企业提供税务尽职调查、税务合并和重组等解决方案。

亚太地区的环境、社会和公司治理报告

May 1, 2023

我们的环境、社会和公司治理委员会的专家们对亚太地区环境、社会和公司治理的进展发表了评论，探讨了新立法的影响以及如何改变该地区的经营方式。

香港和中国

香港和中国的 ESG 监管环境发展迅速，新法规不断出台。这是由多种因素造成的，包括环境、社会和公司治理问题对投资者和消费者的重要性日益增加，公司在减少环境和社会影响方面面临的压力越来越大，以及全球在应对气候变化的必要性方面日益达成共识。

在香港，证监会（证券及期货事务监察委员会）是 ESG 问题的主要监管机构。 2019 年，证监会发布了一份关于 ESG 基金的通函，其中列出了证监会对基金经理披露 ESG 相关信息的期望。 2020 年，证监会就香港证监会持牌基金经理加强气候相关信息披露的建议展开咨询。此外，证监会正与金管局（香港金融管理局）和港交所（香港交易及结算所）等其他监管机构合作，制定更全面的ESG监管框架。

在中国，中国证监会（CSRC）是 ESG 问题的主要监管机构。中国证监会发布了一系列关于环境、社会和公司治理问题的准则和规定，包括《上市公司治理准则》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》。中国证监会还与财政部和环境保护部等其他监管机构合作，共同制定更全面的 ESG 监管框架。

香港和中国的 ESG 监管环境仍处于早期发展阶段。然而，变化的步伐正在加快，ESG 问题在未来几年显然将变得越来越重要。能够有效管理环境、社会和公司治理风险与机遇的公司将在未来取得成功。

以下是在香港和中国 ESG 监管环境下运营的公司所面临的一些主要挑战和机遇：
挑战：
– 监管环境复杂且发展迅速，企业很难跟上最新的要求。
– 某些环境、社会和治理问题缺乏明确性，可能导致不确定性和合规风险。
– 存在 “洗绿 “的风险，即公司为了提高声誉，在环境、社会和公司治理方面做出误导性声明。
机会
– 对环境、社会和公司治理产品和服务的需求日益增长，这为公司提供了开发新产品和服务的机会。
– 人们对环境、社会和公司治理问题的认识不断提高，这有助于公司更好地了解其环境、社会和公司治理风险和机遇。
– 监管机构越来越重视环境、社会和公司治理，这有助于提高环境、社会和公司治理报告和披露的质量。
能够有效管理环境、社会和公司治理风险与机遇的公司将在未来取得成功。

目前，明确的ESG政策监管主要来自于金融监管部门，侧重于对企业ESG信息披露的强制规范和ESG投资的政策引导，而由于ESG包含E（环境）、S（社会）、G（公司治理）不同方面的诸多问题，不同政府部门对其监管职能相关问题也有不同侧重。

具体来说，针对不同的对象，目前的ESG监管措施大致可以分为两类：一类是针对上市公司或某些特定企业的强制性监管，通过行政法规强制披露符合最低标准的ESG信息；另一类是具有激励性要求，通过绿色投资等市场手段鼓励企业披露ESG信息。

作为上市公司信息披露的监管部门，中国证券监督管理委员会（以下简称 “证监会”）根据我国国情和市场发展阶段，不断研究完善上市公司ESG信息披露制度，规范上市公司ESG信息披露操作。

在 ESG 投资方面，国内监管以绿色金融和普惠金融为重点，出台一系列政策导向，推动商业银行、公募基金等金融机构开发更多基于 ESG 投资理念的绿色贷款、绿色债券、绿色基金、碳金融产品等金融产品，引导资金向清洁、低碳、环保的企业和项目倾斜、”以可承受的成本，为所有需要金融服务的社会阶层和群体提供适当、有效的金融服务（《国务院关于印发普惠金融发展规划（2016-2020 年）的通知》）”，中国将推动经济社会绿色可持续发展。

马来西亚

在马来西亚，ESG 也在迅速发展，因为该国正努力成为一个更具可持续性和社会责任感的国家。近年来，政府和私营部门都越来越重视环境、社会和治理问题，并出台了一系列新法规。

马来西亚环境、社会和公司治理监管环境最重要的发展之一是引入了可持续发展目标（SDGs）。可持续发展目标是一套 17 项全球目标，旨在为所有人实现更加可持续和公平的未来。马来西亚政府已承诺到 2030 年实现全部 17 个可持续发展目标，并已制定了一系列政策和举措来支持这一目标的实现。

另一项重大发展是引入了马来西亚环境、社会和公司治理报告框架。该框架旨在帮助企业披露其在环境、社会和治理方面的表现，并遵守相关法规。该框架以全球报告倡议组织（GRI）标准为基础，涵盖一系列环境、社会和公司治理问题，包括气候变化、水资源管理和人权。

马来西亚的环境、社会和公司治理监管环境仍处于早期发展阶段，但该国正在取得重大进展。政府致力于可持续发展和社会责任，企业也越来越多地采取措施遵守 ESG 法规。

以下是马来西亚的一些重要 ESG 法规：
– 可持续发展目标（SDGs）：可持续发展目标是一套 17 项全球目标，旨在为所有人实现更加可持续和公平的未来。马来西亚政府已承诺到 2030 年实现全部 17 个可持续发展目标，并已制定了一系列政策和举措来支持这一目标的实现。
– 马来西亚环境、社会和公司治理报告框架：该框架旨在帮助企业披露其环境、社会和公司治理表现，并遵守相关法规。该框架以全球报告倡议组织（GRI）标准为基础，涵盖一系列环境、社会和公司治理问题，包括气候变化、水资源管理和人权。
– 2016 年公司法2016 年公司法》要求公司在年度报告中披露其在环境、社会和治理方面的表现。 2016 年公司法》还要求公司董事在行使权力时，必须以公司的最佳利益为出发点，真诚地行使权力。马来西亚证券交易所要求马来西亚上市公司在其年度报告中纳入可持续发展报告。大型上市公司的董事也必须采用《马来西亚公司治理准则》中的公司治理和可持续发展做法。
– 1974 年环境质量法1974 年环境质量法》规定了企业必须遵守的环境标准。
– 1994 年《职业安全与健康法》：1994 年《职业安全与健康法》规定了企业必须遵守的安全与健康标准。
– 1955 年《劳动法1955 年劳动法》和《2022 年就业法（修正案）》规定了企业必须遵守的就业标准。
马来西亚的环境、社会和公司治理监管环境发展迅速，企业需要了解最新动态。通过遵守环境、社会和治理法规，企业可以帮助确保马来西亚拥有一个更加可持续和公平的未来。

澳大利亚

在澳大利亚，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）一直是环境、社会和治理领域的主要监管机构。澳大利亚证券和投资委员会就 ESG 问题发布了一系列指导文件和违规通知，并采取了一系列执法行动。 2021 年，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）对澳大利亚一家大型银行处以 1,000 万美元的罚款，原因是该银行在环境、社会和公司治理方面误导投资者。

此外，澳大利亚会计准则委员会（AASB）已被授权就环境、社会和公司治理相关项目的会计处理发布指南，包括气候相关风险的披露和可持续发展报告标准。

新西兰金融市场管理局（FMA）也采取了一系列措施，在新西兰推广环境、社会和公司治理投资。金融市场管理局发布了一系列有关 ESG 问题的指导文件，并采取了一系列执法行动。 2021 年，金融市场管理局对新西兰一家大型银行处以 500 万美元的罚款，原因是该银行在环境、社会和公司治理方面误导投资者。

澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）和金融市场管理局（FMA）都明确表示，将对在环境、社会和公司治理方面误导投资者的公司采取行动。这导致公司报告其环境、社会和治理绩效的方式发生了一系列变化。公司现在更愿意提供有关其环境、社会和公司治理风险和机遇的详细信息，并接受独立的环境、社会和公司治理审计。

未来几年，监管机构对环境、社会和治理问题的日益关注可能会持续下去。随着环境、社会和公司治理投资日益成为主流，监管机构可能会发挥更积极的作用，确保公司履行其环境、社会和公司治理义务。这将带来一个更加透明和负责任的环境、社会和公司治理市场，投资者和公司都将从中受益。

除监管环境外，还有其他一些因素也在推动澳大利亚和新西兰环境、社会和公司治理投资的发展。其中包括
– 对气候变化和其他环境问题的认识不断提高
– 对社会责任投资的需求日益增长
– 环境、社会和公司治理数据和信息的可用性不断提高
– 环境、社会和公司治理投资产品日益成熟 – 越来越多的证据表明，环境、社会和公司治理指标良好的公司在财务上表现优异
– 公司面临越来越大的压力，要求它们改善环境、社会和公司治理绩效，否则就会面临声誉和品牌风险

未来几年，澳大利亚和新西兰的环境、社会和公司治理投资可能会继续增长。随着越来越多的投资者意识到环境、社会和公司治理问题的重要性，随着越来越多的环境、社会和公司治理投资产品的推出，环境、社会和公司治理投资很可能成为一种常态。

如果您有 ESG 方面的问题，请联系我们的亚太区专家。